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Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~
买单只基金，是分散买个股的风险，让某位基金经理帮你做投资；
而买基金组合，是分散买单只基金的风险，一买就买十几只基金，不但投资风险更小了，同时拥有了十几个基金经理团队来帮你打理财富。
可以这么说，买基金组合比单买某只基金更稳！
今天基姐给大家做第一只基金组合测评啦--中欧股票全明星，成立2年多业绩增长101.13%，是同期沪深300收益的3倍！
不但收益稳健，而且管理团队对市场的预判还挺准的！快来看看吧~
一、基金组合概况
中欧股票全明星基金，2019年3月成立，至今2年多的时间。
光从名字就能看出它是进攻型策略的基金组合，共持仓10只基金，其中混合型基金8只，股票型基金2只。
业绩对标沪深300，也就是说力争业绩跑赢沪深300，帮基民获得高于市场的超额收益~
这个组合的规模有多大没有披露，但在天天基金上很火爆，跟投人数领先99%其它组合，而且关注人数也是前10名，第一梯队的地位哦！
快来看看业绩表现！
二、收益表现
收益展示
*数据截至2021.10.07
中欧股票全明星基金，成立2年多时间，业绩增长了101.13%，是沪深300的3倍~
即如果一开始买入10万元，现在你的收益为20.1万，2年翻了1倍！
牛熊成绩
中欧股票全明星成立2年多的时间里，在牛熊市期间的收益表现如何呢？跑赢市场了吗？
如下表：
*数据截至2021.10.07
2局2胜，中欧股票全明星基金组合，在2次较量中，都赢了！
春节后市场下跌以来，它比沪深300跌更少，仅下跌了-2.24%；
2019~2021年上涨的牛市期间，它涨了105.73%，相当于市场收益的2倍~
中欧全明星组合，业绩表现很不错了。市面上其它组合成立时间也不长，三四年左右，没怎么经历过完整的牛熊周期。
最大回撤（下跌）
那么，中欧股票全明星基金组合，波动大不大呢？
如下表，基姐整理了中欧全明星基金组合3个波动较大时期的业绩表现：
最大下跌为-15.31%，比同期市场多跌了0.7%；
但另外2个波动大的时期，都比同期的沪深300跌得更少一些。
防御水平，基姐给80分~
总体来说，中欧股票全明星基金组合，精选了中欧自家公司的10只基金作为一个策略组合，2年多收益101%，最大回撤-15.31%，风格是比较稳健的。
三、持仓和调仓情况
当前持仓
中欧股票全明星组合，当前持仓了哪10只基金呢？
*数据截至2021.10.07
混合型基金有8只，占比8成以上，其中好几个还是明星基金经理管理的，如：
- 专注低估的价值派袁维德
- 专注科技的成长派周应波
- 专注量化投资的曲径
- 专注医疗行业的葛兰
那么，当这10只基金组合在一起，它们的投资方向是哪个版块的呢？
基姐帮大家穿透组合的个股持仓，如下图：
（持仓个股数量很多，仅截取一小部分展示）
我们从前15个重仓股来看，大致能判断它的投资方向主要在：
①医药板块：药明康德、通策医疗、爱尔眼科、凯莱英
②新能源/光伏板块：宁德时代、隆基股份、赣锋锂业、天赐材料
③消费板块：华域汽车、伯利特、茅台
银行、地产也有买到，行业配置分散的，更偏向于成长行业~
调仓历史
中欧股票全明星基金组合，公布了最近2次调仓数据，成立至今几乎半年调一次，频率不算高：
2020年11月18日调仓
大家应该都还记得，去年白酒医药这些抱团股涨疯了，估值越来越高，一路涨到今年2月份才遭遇春节后的集体暴跌。
中欧股票全明星组合的管理团队，在2020年11月预判了消费、医药板块估值过高，调低了它们的配置占比；
并且认为未来金融、周期、可选消费这些过去被低估的板块会上涨，所以增加了价值投资基金的配置比重；
如将价值一哥曹名长管理的中欧价值发现混合C的持仓从10.62%增配至15%，如下图：
咱们事后来看，这次调仓策略的预判还是有准确度的：
✔白酒医药板块今年春节后确实被杀了估值，暴跌了一波；
✔今年上半年，钢铁、煤炭等周期股确实涨得不错；
×但金融板块还是弱鸡，一蹶不振~
可以说是3个预判对了2个，那么在这么牛的预判下，调仓后的业绩是不是增长得很猛呢？
基姐给大家算了算：
如果2020年11月18日不调仓，那么持有到下一次调仓日（2021.6.15），该组合的回报应该是16.08%；
而从实际来看，经过调仓后收益仅14%，即此次调仓反而收益降低了！
不过呢，基姐这个算法是按净值变化估算出来的数据，并没有考虑各个基金在这段时间内的分红情况；
所以结果是存在偏差的，只能说此次调仓并没有给基金贡献正收益~
这次调仓后，没有获得更高的收益，基姐觉得还有一个原因是：选错了做价值投资的基金
它选择增加了价值一哥曹名长的中欧价值发现混合C的配比，但这只基金业绩表现不佳，如下图：
（2021年6月15日之前的业绩对比）
同样是低估价值投资风格，曹名长的徒弟袁维德管理的中欧价值智选混合C的业绩都远远超过老师傅！
再看看广发价值领先混合A，押低估值的周期股，业绩也是领跑曹名长。
所以呢，如果中欧股票全明星组合当时选的是袁维德的中欧价值智选混合，那么结果可能就大不一样了~
大概是管理团队也意识到了这一点，下面这次的调仓曹名长的基被换成了袁维德的基~
2021年6月15日调仓
今年最新的调仓，管理团队变动两个方面：
①增加消费板块的基金配比
这个策略，从6月到10月期间来看，消费板块似乎是有上涨苗头的。
如下图为消费ETF从6月15日以来的走势，8月中旬后有震荡上涨的势头~
最近，各大券商也发表了Q4投资观点，中信证券也表明会逐步增配估值回归合理的部分消费行业~
是不是今年下半年消费要东山再起了呢，咱们过几个月就知道是否市场在往这个方向演绎啦~
②增加医药、新能源板块配比
调仓前，管理团队认为之前配置的医药、新能源行业的基金持仓已经处于合理区间，但今年新能源板块5月份起飞，涨势迅猛，加上医药板块回调后估值也逐步回归合理区间；
所以赶紧抓住机会，6月15日随即调整持仓，增加医药、新能源板块的配比。
那么此次调仓，业绩表现如何呢？
如果不调仓，组合业绩上涨1.4%；而实际调仓后，业绩上涨了1.5%；
差异0.1%，同样计算结果未考虑期间分红等因素影响，可以忽略不计，但也不是说白调了，起码调仓后没有产生负收益嘛~
而且这仅是4个月左右的业绩表现，再往后拉长时间看也许有惊喜~（也有可能是惊吓）
四、中立性
综上，我们知道中欧股票全明星基金组合，选的10只基金都是自家的产品，不够中立，是有很大的局限性的：
比如某个投资方向，别的公司基金业绩远比自家的产品优秀，但是只能照顾自家人的生意，导致组合的业绩回报不能更好~
就像前面基姐说过的，去年11月的调仓，管理团队准确地预判了低估价值投资会迎来机会，如果能将林英睿的广发价值领先混合A纳入组合里，回报肯定是比选曹名长的基金更好！
PS:目前市面上基金公司出的组合，都是选的自家基金产品，据说是调仓切换自家基金可减免手续费，可以降低不少交易成本，毕竟组合是偏稳健的风格，如果频繁切换其它公司的基金产品，有可能交易成本会直接降低了整体收益。
基姐咨询了中欧的客服，得到的回复是，中欧股票全明星组合调仓时免除申购费，免除部分赎回费~
五、总结
总体来说，中欧股票全明星基金组合，成立2年多收益101.13%，业绩不错，跑赢了沪深300，风格也很稳健！
管理团队两次调仓，市场预判的准确度蛮高，而且调仓后也没有产生负收益，管理水平还是很不错的！
中欧基金管理公司，也是人才辈出，投研能力不错，优秀的基金经理可以获得员工持股，与基民、公司站在同一个战壕里疯狂搞钱！
具体公司介绍，可以去看看基姐写过的中欧基金文章哦~
关于基金组合申赎费
基金组合里一般都有十几只基金，那么申购费是每只基金的费用叠加？
并不是的，买基金组合和单买某只基金是一样的，不会另外收费。
比如你花1000元买基金组合，其中A基金比重20%，即买了A基金200元，那么A基金的申购费是按200元的基数去算，不是按1000元的基数去算哦~
友情提醒：投资有风险，买入需谨慎，用闲钱理财，才不会坏了心态。
平时没空常看基金，怕买入后有什么情况没办法及时发现？
关注我，基金异动第一时间就了解！
最后，还是要跟大家强调一遍：
基姐只做基金测评，不构成买入建议，如果有看上的基金，要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑，以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。
投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策，永远不要盲目跟风投资，投资路上只有拥有一套自己的想法、理念，才不会轻易迷路~
我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金，如何辨别基金是否适合自己，而不是直接给购买建议，基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基！
祝大家早日发财！