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价值投资、长线无法解决大幅回撤的问题

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拂袖 2021-09-29 15:29

价值投资、长线无法解决大幅回撤的问题——14年职业股民原创文章绝大多数价值投资过程都是中长线,因为基本面变好很慢,需要时间。价值发现、估值恢复也往往需要很长时间。价值投资的优点是难度低、实现盈利的成功率高,因为可以赚到企业发展的一部分钱,是正合市场,竞争激烈程度小。价值投资其中的一个弊端是有时候回撤比较大,做过山车严重。因为A股波动大,炒的厉害。价值投资者拿的那些票绝大部分年利润增长10-25%,而在牛市里这些票涨幅一年一倍甚至更多,股价涨幅大幅超过利润增速,股价上涨的主因是估值上升,牛市炒的泡沫太大,业绩跟不上,炒完了,只能造成熊市跌幅大,股价回撤太大。价值投资者、长线客的市值、利润也跟着大幅回撤。做价值投资、长线是无法控制回撤的。 这是市场结构决定的。只有那种股价年涨幅10-25%,年年涨的走势才可能回撤小,但A股是没这种走法的。A股一向是涨疯了跌烂了,比较极端的上天入地走法。看看价值投资之王 $贵州茅台(SH600519)$ 历次回撤:第一次大调整——2008年1月到10月,九个月,茅台从230元跌到84元,跌幅高达63%,比腰斩还惨;第二次大调整——2012年7月到2014年1月,一年半,从266元跌到118元,跌幅高达56%,又腰斩了;第三次大调整——2015年5月到8月,三个月,从290元跌到166元,跌幅43%,接近腰斩;第四次大调整——2018年1月到2018年10月,又是九个月,从800元跌到509元,跌幅达36%,小一点;第五次大调整——2019年11月到2020年2月,又是3个月,茅台从1241元下跌到960元,跌幅为23%;第六次大调整——2021年2月18日到2021年8月20日,半年,茅台从最高点2627元跌到1550元,跌幅41%。看看大白马们的回撤。

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从上面著名价投股、龙头股、白马股的回撤事实情况可以看出持有他们的价值投资者、长线客都会出现40-60%的大幅回撤。看看历史情况,知名私募基金经理但斌、林园都曾出现过50%左右的回撤。公募基金经理的高手们大幅回撤也不少。从这些事实可以看出著名的价值投资高手们、公募基金高手、私募基金高手他们都有过大幅回撤。

炒的高就必然跌的多,股价走势决定了价值投资者、长线客的市值曲线、利润多少。股价大跌必然造成他们的市值、利润大幅回撤。大幅回撤的后果:造成压力加大、心态崩溃、亲人担忧、做过山车浪费时间、加杠杆者爆仓、追高者深套。基民割肉、支持者失望。如何避免大幅回撤:最重要的要避免2008、2010、2015年这样的牛转熊,牛转熊的杀伤力最大了。全部仓位或者部分仓位做做大波段还是很有必要的,可以避免大幅回撤。在基本面改变、到止盈位、估值泡沫、趋势结束等情况出现可以减仓做大波段。 $五粮液(SZ000858)$ $中国平安(SH601318)$ #价值投资##投资##回撤#

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