节前就剩下两个交易日了，昨日沪指大盘强势反弹，站上了3600点，但是两市的成交量却出现了明显的萎缩，也就刚超过万亿，如果今天再次缩量说不定就不足万亿了，连续40多个交易日每天万亿成交量说不定也就会暂时告一段落了。
为什么会缩量？当然主要还是节前效应的影响，国庆长假临近了，该套现的这两天也都会套现，观望情绪加重了，所以接下来这两天大盘的波动幅度应该有限，交投也可能会进一步清淡。
长假临近，究竟是持币过节还是持股过节？持股过节又应该持有什么方向的股票呢？我想这是很多道友都很关心的一个问题，这么说吧，国庆期间国内市场出现利空的可能性不是太大，但是海外市场就不一定了，这才是影响节后走势，以及热点板块动向的关键所在。
譬如昨天晚上，欧美股市又全线大跌了，原因还是美债收益率飙升，10年期美债收益率突破了1.55%，创下了6月份以来新高。美股承压，道指跌了1.63%，标普500收跌2.04%，纳指则大跌了2.83%，创下了3月以来最大单日跌幅。美股银行股是全线走低，科技股成长股同样是大跌。而欧洲股市也是全线下跌，德国DAX指数则下跌了2.09%。
美股大跌本质还是通胀问题，这是2021贯之全年挥之不去的老问题了，因为通胀飙升，很多投资者押注美联储可能会兑现其缩减紧急购债刺激措施的承诺。抛出美股，购买避险产品。问题是，美联储暂停了债务上限，仍然在继续印钞购买债券，而只要美联储还在买债券，那就是在增加流动性。一方面是通胀不断升温，另一方面是钞票继续印，债券继续买，使得美联储紧缩货币政策预期又不断加强，如此相互矛盾的市场预期就使得美股的不确定性愈加强烈，市场的分歧加大。这对于全球金融市场来说就是一个随时会爆的火药桶！
而A股昨天周期股再度反弹，就是市场对于通胀升温的集中反映，虽然市场都知道周期股最好的炒作时期已经过去，现在就是最后疯狂，但是挡不住投机资金盛行，不过我们还是要清醒地认识到当前在里面炒作的短线资金，看上去是一拥而上，但是一旦有消息面上的利空出现，搞不好就会一哄而散。或者这就是部分主力资金刻意做出来的连续诱多动作，为了就是中最终的出货，这个时候最明智的选择就是休息观望。
而热门的电力和环境股，很多人说这是当前碳中和大背景之下的两大核心方向，是未来的大趋势，话虽没错，但是大家要清楚，碳中和本就不是一个短期概念，而板块个股在短期反复表现之后，随着成交量的逐步萎缩，短期热点炒作的持续性也会慢慢消退。
其实最近有很多股票，在交易上已经体现出机构资金换血的迹象， 一旦资金换血成为一种潮流，得不到输血的股票隐患就会加大。
而节前这两天，无论行情如何去走，是震荡也好，突破也罢，成交量都在不断萎缩。而部分主力资金为了制造局部的赚钱效应，稳住炒作的热情，在部分热点板块个股反复拉抬，但现实是光靠单一板块的拉涨是没有办法持续下去的，结果只能是一日游的行情，市场热点的分歧也正在加大，资金换血的动作也是越来越多。
因此我们的目光还是要放在节后，钱道最近天天讲大消费，为什么？这里有几个原因：
1，以锂电、科技半导体为代表的热门赛道股热度不再，出现大幅调整趋势，这就造成了资金的分流，而大消费板块普遍估值低，安全边际高，这就为市场资金的高低切换提供了天然的价值洼地。
2，流动性拐点来临，全球市场避险情绪升温，以大消费为代表的价值股又是天然的避险屏障，国庆长假，一旦国际市场有个风吹草动，手里拿着大消费起码节后心理不会慌乱。
3，通胀预期升温，涨价题材刺激，当然最先影响的是PPI指数，这也就会对资产类价格产生直接影响，顺周期板块上涨。PPI传导到CPI虽然需要一个过程，但是随着通胀不断升温，美国现在已经出现对日用品的限购潮，老百姓的日常生活用品不断涨价，甚至肯德基的炸鸡都出现了短缺。中国虽然CPI涨幅不大，但主要还是猪肉拉低了指数，随着国庆长假来临，消费旺季到来，后市围绕着咱们老百姓的衣、食、住、行等刚需板块，值得重点关注。
4，自从7月以来，市场炒作主线不明朗，而随着第四季度来临，以价值投资为中心的预期炒作主线或将回归，尤其是休闲食品、食品加工、国产乳业、造纸、家用电器等生活日用品，以及跟老百姓息息相关的供电、供水、供气等方向。
总之，节后的行情值得期待，但是还是需要选择好正确的方向！