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商品涨价或将刺激全球通胀压力,国庆长假临近,持币还是持股?

钱道点金

2021-09-29 08:50

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节前就剩下两个交易日了,昨日沪指大盘强势反弹,站上了3600点,但是两市的成交量却出现了明显的萎缩,也就刚超过万亿,如果今天再次缩量说不定就不足万亿了,连续40多个交易日每天万亿成交量说不定也就会暂时告一段落了。

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为什么会缩量?当然主要还是节前效应的影响,国庆长假临近了,该套现的这两天也都会套现,观望情绪加重了,所以接下来这两天大盘的波动幅度应该有限,交投也可能会进一步清淡。

长假临近,究竟是持币过节还是持股过节?持股过节又应该持有什么方向的股票呢?我想这是很多道友都很关心的一个问题,这么说吧,国庆期间国内市场出现利空的可能性不是太大,但是海外市场就不一定了,这才是影响节后走势,以及热点板块动向的关键所在。

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譬如昨天晚上,欧美股市又全线大跌了,原因还是美债收益率飙升,10年期美债收益率突破了1.55%,创下了6月份以来新高。美股承压,道指跌了1.63%,标普500收跌2.04%,纳指则大跌了2.83%,创下了3月以来最大单日跌幅。美股银行股是全线走低,科技股成长股同样是大跌。而欧洲股市也是全线下跌,德国DAX指数则下跌了2.09%。

美股大跌本质还是通胀问题,这是2021贯之全年挥之不去的老问题了,因为通胀飙升,很多投资者押注美联储可能会兑现其缩减紧急购债刺激措施的承诺。抛出美股,购买避险产品。问题是,美联储暂停了债务上限,仍然在继续印钞购买债券,而只要美联储还在买债券,那就是在增加流动性。一方面是通胀不断升温,另一方面是钞票继续印,债券继续买,使得美联储紧缩货币政策预期又不断加强,如此相互矛盾的市场预期就使得美股的不确定性愈加强烈,市场的分歧加大。这对于全球金融市场来说就是一个随时会爆的火药桶!

而A股昨天周期股再度反弹,就是市场对于通胀升温的集中反映,虽然市场都知道周期股最好的炒作时期已经过去,现在就是最后疯狂,但是挡不住投机资金盛行,不过我们还是要清醒地认识到当前在里面炒作的短线资金,看上去是一拥而上,但是一旦有消息面上的利空出现,搞不好就会一哄而散。或者这就是部分主力资金刻意做出来的连续诱多动作,为了就是中最终的出货,这个时候最明智的选择就是休息观望。

而热门的电力和环境股,很多人说这是当前碳中和大背景之下的两大核心方向,是未来的大趋势,话虽没错,但是大家要清楚,碳中和本就不是一个短期概念,而板块个股在短期反复表现之后,随着成交量的逐步萎缩,短期热点炒作的持续性也会慢慢消退。

其实最近有很多股票,在交易上已经体现出机构资金换血的迹象, 一旦资金换血成为一种潮流,得不到输血的股票隐患就会加大。

而节前这两天,无论行情如何去走,是震荡也好,突破也罢,成交量都在不断萎缩。而部分主力资金为了制造局部的赚钱效应,稳住炒作的热情,在部分热点板块个股反复拉抬,但现实是光靠单一板块的拉涨是没有办法持续下去的,结果只能是一日游的行情,市场热点的分歧也正在加大,资金换血的动作也是越来越多。

因此我们的目光还是要放在节后,钱道最近天天讲大消费,为什么?这里有几个原因:

1,以锂电、科技半导体为代表的热门赛道股热度不再,出现大幅调整趋势,这就造成了资金的分流,而大消费板块普遍估值低,安全边际高,这就为市场资金的高低切换提供了天然的价值洼地。

2,流动性拐点来临,全球市场避险情绪升温,以大消费为代表的价值股又是天然的避险屏障,国庆长假,一旦国际市场有个风吹草动,手里拿着大消费起码节后心理不会慌乱。

3,通胀预期升温,涨价题材刺激,当然最先影响的是PPI指数,这也就会对资产类价格产生直接影响,顺周期板块上涨。PPI传导到CPI虽然需要一个过程,但是随着通胀不断升温,美国现在已经出现对日用品的限购潮,老百姓的日常生活用品不断涨价,甚至肯德基的炸鸡都出现了短缺。中国虽然CPI涨幅不大,但主要还是猪肉拉低了指数,随着国庆长假来临,消费旺季到来,后市围绕着咱们老百姓的衣、食、住、行等刚需板块,值得重点关注。

4,自从7月以来,市场炒作主线不明朗,而随着第四季度来临,以价值投资为中心的预期炒作主线或将回归,尤其是休闲食品、食品加工、国产乳业、造纸、家用电器等生活日用品,以及跟老百姓息息相关的供电、供水、供气等方向。

总之,节后的行情值得期待,但是还是需要选择好正确的方向!

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