这段时间，全国范围内迎来了一阵限电潮，程度之狠，可以说是近年来极为少见。网上很多人对此解读为输出通胀的策略。美国不断印钱，一边哄抬大宗商品原材料价格，一边用廉价美元买中国的工业品。搞的我们虽然外贸生意好，但做下来却不赚钱，等于白给美国人打工。而且这帮工厂主为了订单疯狂扩产能，接下来如果经济危机来了（这是大概率事件），势必一地鸡毛。所以，国家就通过限电，控制产能，从需求端压低大宗商品价格的同时，逼中国制造的商品涨价，把美国通过大宗商品涨价输入的通胀，反向美国输出回去。
乍一听，这个解释还挺有道理的，中美博弈越来越激烈是现实，输出通胀、调控大宗商品价格也是这段时间我们一直在做的事——这么来看，限电真和中美博弈完美挂钩！
但事实真的是这样的吗？云石君在这里可以明确的说：扯淡！
为什么这么说？因为上面的逻辑，看似合理，但仔细深究，存在许多无法解释的BUG！
首先：如果是为了中美博弈、输出通胀而限电，那只限工业不就好了？可现在的情况，是商业用电甚至居民用电都在限！这两样牵涉的是本国民生，和中美博弈、输出通胀有半毛线的关系？为什么它们也要限呢？难道是嫌咱们人民日子过得太好了，要我们忆苦思甜？
其次，限电确实可以控制产能、进而达到输出通胀的效果。但同样也会在我们国内制造通胀。毕竟咱们中国人民自己也要用中国制造，中国现在是跟美国同等量级的消费市场，你一顿限电下来，产能受限，不光出口商品要涨价，内销商品同样也得涨。
美国有美元这个世界货币，可以印钞给老百姓发钱，让全世界给自己分摊通胀；人民币不是世界货币，所以中国政府没法大规模发钱——这意味着通胀得老百姓自己承担。这种格局下，定点限定或许可以达到输出通胀的效果，但像现在这种大范围限电，其实等于是加速国内通胀!
哪个政府会干这种事儿？何况现在中美博弈正在关键期。近两个月国内经济已经出现了一些增速放缓迹象，而且接下来美国会逐渐减少购债规模，为了应对这种趋势，稳住自家经济，中国央行接下来很有可能有一波小宽松以刺激经济。而经济政策要宽松，一个前提条件是通胀要控制住。如果通胀飙起来，那还怎么宽松？可大规模限电、客观上就会造成产能受限，供应不足，进而导致商品涨价。这种情况下，你还说中国限电是政府主观故意为之，这不是瞎扯淡么！
所以，限电导致输出通胀的逻辑本身是没错，但绝不是政府主观上通过限电这种方法来输出通胀。
真要刻意输出通胀，办法有的是：前段时间钢铁取消退税，这个就是最直接的。至于其他的办法，更是数不胜数：比如港口防疫措施升级加强管控，比如海关严格出口商品检验——拉长通关时间；比如维护港口劳工权益——工人必须全额交社保、加班时间必须双倍工资，严格执行当月加班总时长上限，干满14天再拉去隔离14天，成本由企业承担；比如响应欧洲人权婊们的号召，海关工作人员取消白+黑，5+2工作制，出口环节每天8小时以外和节假日坚决不开关放货；比如在通向港口的道路上设卡严查货车超载，一旦发现扣车扣驾照从重罚款——反正野路子有的是，分分钟把你的出口成本大幅拉升，而且各个于法有据于情合理，还占着大义名分，任谁都挑不出理来！
这种玩法，只伤出口无碍内销，损人又不害己！真要输出通胀，完全可以在这些地方下功夫，何必搞大范围限电这种杀敌一万自损八千的玩法？
看到这里，大家就可以理解了——输出通胀确实是限电导致的结果之一，但限电的出发点绝对不是为了输出通胀！
那么，为什么要限电？
看一下下面这组数据你就明白了。2012年，中国煤炭总产量约39亿吨，当年GDP总量约52万亿；2020年，中国煤炭总产量约38亿吨，当年GDP约102万亿。
中国主要是靠煤发电，虽然这些年大搞光伏等新能源，但这些玩意总量依然有限，并没有改变煤电主导的局面。时至今日，煤电依然占据我国发电的大约七成！8年下来，GDP增长了一倍，煤产量反而略有减少，就算这些年GDP单位能耗有所降低，但这种降低也是有限的，绝不至于厉害到能降低一半的地步！
这意味着什么？这意味着缺煤！
而缺煤，就是缺电！
而且今天这种情况还在加剧——澳洲煤炭进口已经停了；西南地区由于天旱，今年水力发电量有较大降幅。国际市场上，能源也是疯狂上涨——原油已经站稳了70美元，欧洲天然气价格更是火箭速度飙升！
与此同时，中国新能源汽车的销售占比正在快速爬升——很多人以为新能源车用电不用油就是环保，这个从长远看逻辑是对的，但搁在当下则未必。新能源车每多一台，用电量要大一截，在光伏大规模铺开尚有待时日的当下，用电量短期迅速增加意味着用煤量增加——所以短期内并不环保。
现阶段煤产量就这么多。至于新增产能——且不说这需要一个过程，不是几个月就能搞定。就算能，也不符合碳中和、碳达峰的战略规划——政府还指望着用煤价上涨，来刺激市场大规模使用光伏替代呢。真让煤炭产能扩张，价格下来，市场哪还有动力去推广光伏？
所以，限电的原因，就很容易理解了——就是煤价上涨，煤炭不够！煤不够，就没电发；煤炭价格上涨，发电厂亏本，就发不起！至于解决方法——既然双碳顶层战略不能破，那就只有两条——涨电价、大力推广光伏替代。涨电价现在还在吹风阶段没有落地，光伏推广这个也不是一天两天就能成气候的。所以，反映在当下，就只能停电！
这么一说，大家就能理解这一轮限电和煤价上涨的实质了。说白了，这就是能源转型期，一次阶段性的供求错配。虽然理论上，这种错配会伤害经济——确实很多工厂停工了，但是如果提前防范——也就是大规模重新挖煤，不仅从长远看会影响到光伏产业的发展——这个事关中国能源转型和能源安全大计；中期看，确实也会刺激产能继续扩张，在明后年经济爆发后惹得一地鸡毛。既然提前防范不符合长期和中期利益，那就只好为了他们，牺牲一下短期利益——限电，也就如期而至！
这就是限电和煤炭涨价的逻辑。它确实是一盘大棋，但绝不是那些鸡血大V说的什么为了输出通胀才这么做。这种理论，是典型的因果倒置和缺乏宏观思维，所以大家不要再听这波人瞎忽悠了！
那么，面对这场限电和煤炭涨价，会持续到什么时候？会对经济造成什么样的影响？尤其是炒股的股民，在接下来的时间段，应该如何预判因限电和能源供需紧张造成的板块和行业变化？关注：云石，云石君下一节继续为您解读。
本文为云石海外风云系列2177章。