压抑了快一年的茅指数终于迎来了扬眉吐气的时刻。今日，茅指数的“老大哥”贵州茅台盘中股价强势涨停冲上热搜，并带动相关“茅族”股票集体上攻，白酒、消费等老一批“抱团基金”也迎来了难得的回血时间。
换帅+传统消费旺季加持
贵州茅台罕见涨停
由于体量规模硕大，在贵州茅台历史上，涨停或者跌停都是非常罕见的场景。今天上午10时9分，“A股股王”贵州茅台触及涨停，这也是茅台新任董事长丁雄军履新后首个交易日交出的成绩单。上周五晚间，贵州茅台发布公告称，董事会会议选举丁雄军为公司第三届董事会董事长，高卫东不再担任公司第三届董事会董事长、董事职务。
新官上任三把火，丁雄军对于贵州茅台有什么改革思路和措施备受关注。值得一提的是，在丁雄军履新之前，贵州茅台还特意召开了临时股东大会，包括深圳东方港湾投资管理股份有限公司董事长但斌、榕树投资董事长翟敬勇、林园投资董事长林园等私募大佬都出席了股东大会，规格堪比茅台年度股东大会。
据与会公募基金人士透露，茅台此次股东大会反响良好，新任董事长丁雄军对茅台价格、关联交易、产能问题三大热点问题做出了自己的回答，清晰阐述了未来发展思路——聚主业、调结构、强配套、构生态，明确了"打造世界一流的上市企业"发展目标，发言直击核心。丁雄军指出，“从市场角度看，茅台酒终归是商品，价格形成遵循市场规律，受供求关系等多重因素影响，脱离价值规律本身是不科学的，茅台会遵循市场规律，呼应市场信号，反映合理价值。”
此外，茅台股价大幅上扬在一定程度上还受到白酒传统消费旺季的提振。在刚刚过去的中秋节，飞天茅台以价格不涨反降实现了旺季控价成功，而紧随的国庆长假加码，或许又会进一步推动茅台的销量增长。方正证券认为，今年白酒的中秋旺季表现超预期，其指出行业向上趋势不改，在基本完成中秋目标后，各龙头酒企的三季度业绩也有所保障。
中信证券更是直言，茅台新任掌门人给市场展现出清晰的发展思路，明确“打造世界一流的上市企业”的发展目标，我们认为将夯实市场对公司发展的信心。茅台的品牌价值和长期增长的确定性在此次股东会新气象新势能下有望进一步得到支撑，看好公司长期投资价值。
消费股到了布局时机还是虚晃一枪？
今年以来，受市场风格因素影响，以贵州茅台为代表的消费大蓝筹在A股市场并不受待见。不过，伴随着今日贵州茅台王者归来，不少前期表现不佳的消费主题类基金也迎来了难得的回血时刻，其中，招商白酒基金LOF一度涨幅超过8%，消费ETF基金涨幅也一度超过6%。
事实上，长期下跌已经使得不少消费股展现出了内含价值，部分聪明资金已经对此进行了提前布局。兴业策略发现，在消费板块下跌的过程中，北向资金开始布局部分消费类个股。今年春节以来，消费风格整体表现不佳，下跌主要集中在今年的6月至8月，在此期间消费风格指数累计下跌近20%，部分消费类个股下跌幅度接近40%，估值得到持续消化。
不过，由于今年的整体风格并不站在大消费一边，因此，投资者对于消费股的反弹持续度仍抱有疑虑。为此，渤海证券分析指出，目前市场仍然担心去年三季度高基数以及不确定性监管风险，另一方面对于白酒行业需求有所顾虑。未来随着三季报的逐渐披露，基数扰动因素或将消除。从月度数据看，白酒仍运行在景气周期并且由于控价所导致的高端白酒景气周期或将延长，而大众品尽管仍然面临成本及费用的挑战，但也即将迎来业绩拐点。在细分子品类方面，仍然建议关注估值趋向于合理的高端白酒，以时间换空间，此外关注市场加速扩容的次高端。
中泰证券则表示，近期食品饮料的调整来自于疫情的担忧、社零增速放缓、政策的过度解读以及天气要素等，此类要素主要是短期的冲击，中长期大背景依旧是消费在GDP的占比有望持续提升，消费规模扩大、结构升级、新动能成长的趋势没有发生改变。如疫情有效控制，消费的信心也有望大幅提升，环比改善随时可以发生。坚定看好纵度提升带来的结构机会，明年国内经济的增量有望由出口拉动变为消费拉动，低基数下有望迎来加速成长，投资机会依旧可观，高档酒以及一些子行业的龙头的竞争格局没变，有望持续享受消费升级红利。鉴于近期食品饮料的股票也出现了很明显的调整，子行业龙头很多都跌到了价值区域，择机布局核心资产。
橙柿互动·都市快报记者 林司楠