9月25日，华为全新发布操作系统OpenEuler欧拉，主题是“汇聚操作系统创新力量，闪耀数字时代星辰大海”。
23-24日，华为鸿蒙概念股集体大涨。诚迈科技平均涨幅17.71%，创意信息平均涨幅13.65%，科蓝软件、润和软件、普元信息、高新兴等均有不同幅度上涨。
一、相关概念解读
我们带大家以问题的形式走近欧拉，了解操作系统。
1、操作系统和芯片是怎样的关系？
操作系统（Operating System，简称OS），是管理和控制计算机硬件和软件资源的计算机程序，是直接运行在“裸机”上的最基本的系统软件，任何其他软件都必须在OS的支持下运行。
芯片是半导体元件产品的统称，相当于计算机的主板，控制计算机的整个系统。CPU属于芯片的一种，电子设备上的主要芯片，往往都是CPU。
简单一点理解就是：OS是软件，芯片是硬件，CPU是OS运行的基础。
2.同为操作系统，鸿蒙（Harmony OS）和欧拉（OpenEuler）有何区别？
Harmony OS是toC的，而OpenEuler是toB的。
借用华为轮值董事长徐直军的话，Harmony OS定位物联网时代万物互联，应用场景是智能终端、物联网终端和工业终端；OpenEuler OS可广泛部署于服务器、云计算、边缘计算、嵌入式等各种形态设备。
值得一提的是，华为未来将打通这两个操作系统。通过鸿蒙和欧拉的底层技术共享，未来所用用到OpenEuler OS的设备，只要旁边有Harmony OS，就可以自动连接起来。
二、国内操作系统行业现状
OS在整个计算机产业链中处于核心地位，也是软件行业的基础。就OS和应用软件而言，国内外情况有所不同：国内操作系统弱、应用软件强，国外则操作系统和应用软件相对均衡。
在OS行业，PC端的微软、移动端的谷歌和苹果是行业巨头，瓜分全球操作系统的市场份额。
1.微软、谷歌和苹果瓜分操作系统市场份额
从市场结构来看，目前OS处于寡头垄断的市场状态，微软、谷歌和苹果三大巨头瓜分市场份额，构建进入障碍。
在PC端，截止2019年12月，Windows OS在我国桌面操作系统中占88%的市场份额，其次是苹果的OS X系统，占9%。
在移动端，2019年谷歌的Android在我国移动端操作系统的市场份额为75.44%，其次是苹果的iOS，占22.49%。移动端OS呈现一大一小的基本竞争格局。
2.国产操作系统不断发展
目前，国产OS均是基于Linux内核进行的二次开发。
在前面对OS产业链分析中，我们看到中游产业链除PC和手机外，还有信创市场。
“信创”的核心是自主可控。国际IT巨头垄断了国内的信息基础设施，近年受某些国家的打压，针对信息技术领域面临的日益增加的安全风险，我国必须实现自主可控。
以中标麒麟（中国软件600536）、UOS统信软件（诚迈科技300598）为代表的国产PC操作系统日益成长，收入也在逐年增长。
三、国产操作系统发展的风险
这些天一是华为全联接大会，二是孟女士回国，均释放出利好华为鸿蒙概念股的信号。有人问该不该加仓相关概念股，这里依然引用徐直军的话来提醒大家：“单独做鸿蒙的软件公司，我都不知道它怎么创造价值？怎么带来收入？市场上有一段时间把鸿蒙炒得热火朝天，有些公司股价炒到好几倍，我都不知道它们怎么能通过鸿蒙带来收入增长，我搞不明白。”
了解国产OS面临的风险与优势，可以帮助我们看清这些公司的实际情况。
1.缺芯少魂
在OS的应用适配方面，国产OS与微软差距很大。当前，微软的Win10可适配约3500万个应用，国产OS中，中国软件旗下的麒麟适配12127个软件，华为的战略合作伙伴诚迈科技旗下的统信适配2439个。
华为目前致力于打通鸿蒙和欧拉，使之适配更多的应用场景，解决“少魂”痛点。
部分上市公司与国产OS的适配情况如下：
在国内信创产业中，芯片、整机、OS、数据库、中间件是最重要的产业链环节。OS的实现离不开CPU，即高端芯片。
目前，能制造芯片的国家主要是美国、韩国和台湾。
华为能设计芯片，却不能制造芯片。华为被美国制裁后，一直靠库存维持生存。
当然我们也不能要求华为既要设计芯片，也要制造芯片，还要负责产品开发。芯片是整个行业的痛点，需要中国半导体产业链的共同努力。
2.操作系统的商业模式风险
国产OS基本呈现双雄竞争的局面，即麒麟vs统信。
2021年上半年中国软件收入26.31亿元，其中行业解决方案（主要包括信创工程和数字城市建设）占比最多，为43.39%，其次是自主软件产品，占比30.24%，然后是服务化业务25.57%。
诚迈科技上半年收入6.03亿元，软件技术服务（主要是向华为提供软件技术人员劳务输出业务）占比79.32%，软件定制服务占比13.55%，软硬件产品的开发和销售占比6.92%。
两者均以技术外包和定制化服务为主，OS直接带来的收入较少。
与国外相比，中软和诚迈都存在核心技术缺乏、生态建设薄弱、市场收入不高等问题。这些问题同时也是国产OS面临的巨大风险。
四、总结
对于华为鸿蒙概念股，我们要谨防市场炒作，擦亮眼睛看清公司实际情况。
既要关注公司产品和服务未来与Harmon OS和OpenEuler OS的适配性，也要配合国内OS产业链关注公司与OS相关的业务结构。
最后，虽然“缺芯少魂”是中国现在乃至未来一段时间的痛点，但我们也要看到物联网、云计算在国内的快速发展。
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来源公众号：飞鲸投研