◎牛叫兽读财 ◎作者 | 智友庄主
前段时间有个会员朋友问我们，有什么资产可以提供稳定现金流的。
退休之后，这位会员朋友的现金流，是依靠信托来实现的，手里的积蓄放到信托产品里增值，每年大概有一个6%-8%的收益率，每半年会支付一次利息。
这笔利息就用来维持家庭日常开销，剩余的资金放到股市、基金里，不断滚雪球。
这样的组合，看起来就像是一个永动机，已经实现财富自由，可以躺平了。
但有一个大前提，是手里这几笔信托要安全，且收益稳定。
一旦某只信托无法兑付，或者收益降低，那财富自由的闭环就被打破了。
所以，在这个退休养老体系里，最大的敌人，最大的不确定性，是打破刚兑。
现在，这个不确定性里，还得再加一个，房住不炒。
2018年以前，信托产品几乎是闭眼买的，保本，且动辄10%以上的年化收益率。很重要的一个原因，是底层都投向了房地产相关产业。
但现在，打破刚兑了，信托不再承诺保本保收益。
那如果没有了承诺保本保收益的产品，未来我们还能用哪些工具，实现源源不断的现金流呢？
一个中产家庭，要搭建稳健的财富增长体系，实现躺平，需要分成三个部分：抵抗风险、资产增值和现金流，三者缺一不可。
只有这样，才能让我们的家庭，不错过时代红利，也不被风险击垮。你可以对照着检查看看，自己家庭的配置是否合理，缺了哪个支柱，赶紧补上。
家庭财富体系里的四个目标和四根支柱；
制图：智友学院
抵抗风险不用多说，市面上有非常多的保险产品，可以帮我们实现这个功能。主要是抵御突然其他的意外、重疾带来的经济损失。
而资产增值，最起码要用来跑赢通货膨胀，提供未来五年、十年、以及养老的大项开支。
现金流，则用来维持每年家庭的日常支出。
那么问题来了，要构建这样一套可以躺平的配置方案，就需要回答三个问题。
第一，用什么标准，来衡量通货膨胀呢？
因为这个决定了你的资产增值目标，该怎么量化。
是CPI（消费者物价指数）吗？
目前我们的CPI同比增速一直维持在3%以下。但我估计很多智友都不会把CPI数据，当做通货膨胀率。
因为纳入CPI数据统计的，主要是以食品为主的基础生活品，尤其是猪肉价格，对CPI数据影响很大。而我们的日常消费里，猪肉只占很少一部分。
中国居民消费价格指数CPI同比增长曲线；
来源：国家统计局、CEIC Data
那是M2增速与GDP增速的差值吗？
M2代表货币供应量，如果货币供应量增速大于GDP增速，可以粗略认为，货币超发了。
最近几年，这两者的差值，大概在3%-5%左右。
蓝色线是M2增速-GDP增速差值
制图：智友学院
当然，也有人选择更高的标准，用居民平均工资的增速来反映当地的通胀水平。
工资增速，这个代表当地人力成本的涨幅，和消费品价格上涨趋势更贴切，相比前两个方式，可能会让你觉得，更接近实际的通胀水平。
举个例子，从2005年到2019年，上海城镇居民普通职工平均工资从2033元，涨到9580元，算下来年化增长率大概是10.9%。
这是一个资产增值目标的锚。
第二，可以用来增值的，且跑赢通胀的工具有哪些？
是房产吗？如果没有恒大事件，没有今年各种提高首套利率，这个路子估计还是可行的。
是理财产品吗？难。随便打开一家银行的APP，绝大部分稳健型的产品，收益率在5%以下，想再多赚一点，你要承担更高的风险承受能力，成为C4甚至C5级别的投资者。
是基金、股票吗？从目前的实际运行情况来看，市场上并不缺年化10%以上的基金，即便是上证指数，过去十几年来，年化收益率也有10.3%。
指数基金VS主动型基金收益中位数；
制图：智友学院
而主动型基金，只要你的投资能保持14.87%的年均复利，那么每当你的寿命增加5年，你的财富就会相应的再增加一倍。
即便按最严格的通胀计算方式，这也是跑赢通胀的。
你看，只要有好的方法，这套躺平的配置方案，就完成了一大半了。
当然，只到这里，远远不够。还有第三个问题，它决定你的幸福指数。
第三，有什么方式还可以提供家庭的现金流？
很多人只注重投资理财的收益，反倒是没怎么考虑过现金流是否健康。
你可以按照下面三个维度，好好理一理。如果超过50%的收入，都来自工资收入，说明还有很大的优化空间。
工资收入，是你的基本盘，是你投资理财的本金来源，也是你基础开销的保障。
投资收入，用来做生活的额外支出，提升生活品质。
年金收入，用来弥补养老退休金，延长寿命。
今天先和大家重点聊聊，怎么通过下面这4种投资工具，结合不同的资产形态，来提供充足的现金流。
1）可以提供永续现金流的养老年金。这里绝不是为了推销保险，而是介绍另一种资产形态。
年金险的不同点是，它的资金是依附于人本身，而不是某个容易被外界拿走的实体物，比如房子、车子、店铺等等。
青壮年时存钱，退休后可以每年领取，因为利用了时间的积累，最后退休时的现金价值，可以让人活多久，领多久，在退休金的基础上，也能再加个几千块的养老金，老人自己也会更有安全感。
能多赚几年保险公司的钱，对于老年人来说，让他们多了一个动机：努力活得更久一点，也多了一个可以和街坊邻居夸耀的事情。
2）股票和基金的分红，如果买过银行股，尤其是四大行的，不管你是买A股还是港股，每年都有3%-6%的分红。一些主动型基金，账户也会收到分红。
3）一些定期给投资者返还现金的基金。它们一般是偏债型基金或者股债平衡型的基金，名字里带有“定期支付”字眼，在你常用的基金销售平台可以搜索到。
4）某些券商或者财富管理机构发行的指数增强类产品，相当于一个指数基金+券商收益凭证的结合体，每个季度或者每半年支付一次利息。
本金用来增值，分红的收益，来自券商融券支付的利息，可能在8%-10%之间。
你看，只要用好工具，使用不同的资产形态，要构建一个可以躺赚，活到老、领到老的资产体系，也并不全是顶级富人的权利。
END
基金和理财，可以用到的工具非常多，能构建的资产体系也是多样化的。掌握基本的选基方法、配置基本原则，一点也不难。
在严九元的《基金入门训练营》里，不仅有学完即可上手的选基方法，也有对高层政策、不同资产形态的分析，让你的家庭配置体系，更牢固、收益更高。
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