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深夜重磅!中国恒大狂涨,巴西突然猛加息!发生了啥?美联储宣布大事,鲍威尔直面三大问题,影响多大?

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券商中国 2021-09-23 08:27

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一夜不平静!

中国恒大在美上市ADR昨晚狂涨33.33%,最大涨幅一度超过47%;巴西央行将关键利率上调100个基点至6.25%,预计10月政策会议上还将加息100点。 根据美国当地时间9月22日公布的美联储最新政策报告,如果美国的经济复苏进程继续取得预期的进展,美联储可能会开始放缓资产购买的步伐。

值得一提的是,在美联储议息之后,联储主席鲍威尔对加息、美联储官员炒股票和美国债务上限做了说明。

那么,究竟发生了啥,令中国恒大突然狂飙?巴西猛加息究竟又是什么原因?美联储的利率决议究竟又有多大影响呢?来看报道。

中国恒大狂涨

隔夜,中国恒大在美上市ADR突然爆发,一度涨幅超过47%,最终收盘上涨超33%。虽然成交量并不大,但与以往行情相比,也属于略超正常水平。

那么,恒大究竟有何利好呢?恒大正在努力避免本周到期的一些债券违约。恒大周三表示,已“解决”了周四到期的一笔在深交所的“20恒大04”债券,通过“场外协商”。这一消息可能提振了市场。然而,分析人士认为,单靠此消息显然无法从根本上缓解投资者对于恒大的担心。

据外媒9 月22 日报道,中国恒大可能需要进行债务重组,以避免出现破产的情况。该媒体指出,交易可能会在未来几天之内宣布,恒大公寓和财富产品的买家将受到保护,而房地产开发商的股东和离岸债券持有人可能需要承受一些损失。

从坊间流传出来的版本来看,一些地方国资已经开始准备应对恒大事件持续发酵。周三,招商蛇口突然直线涨停,或许就与此预期有很大关系。如果地方国资能够出手,恒大带来的危机基本上可以在较大程度上得到缓解。

对负债累累的房地产开发商中国恒大支付其美元计价债券利息的能力的担忧,促使人们将其与 2008 年雷曼兄弟的倒闭和随后的金融危机进行比较。但谈到实际影响的规模,分析人士指出,中国恒大持有土地,而雷曼持有金融资产,这里面有根本的区别。

国际货币基金组织首席经济学家吉塔·戈皮纳特(Gita Gopinath)本周对路透社表示,该组织认为“中国拥有防止这场危机演变为系统性危机的工具和政策空间。”

巴西突然猛加息

值得一提的是,巴西隔夜再度猛加息。

巴西央行加息100个基点,至6.25%。预计10月政策会议上还将加息100点。预计2021-2023年CPI一次为8.5%、3.7%,以及3.2%。8月4日,巴西央行已经加息100个基点,创2003年以来最大的单次加息幅度。

巴西央行表示,预计下次会议将有同样幅度的加息;在目前的加息周期中,这种调整速度是保证通胀预期稳定的最佳方法;基准情景和风险平衡表明,加息周期应该进入收缩范围。

但巴西股市似乎受此影响并不大。

随着经济表现强劲,挪威央行预计将于当地时间9月23日成为头家升息的G10的央行。匈牙利央行预计也将开启紧缩之旅,土耳其央行或会保持原有立场。9月10日,俄罗斯央行公布最新利率决议,宣布将政策利率从6.5%上调25个基点至6.75%,市场预期为上调50个基点。不过,依然有不少国家保持着宽松立场。

俄罗斯央行不久前警告称,通货膨胀可能引发新的全球金融危机。如果全球通货膨胀得不到控制,不到18个月,可能会发生类似2008年那样规模的全球金融危机。外债水平高的新兴市场国家受到的伤害可能尤其严重。从目前的情况来看,俄央行的判断并非没有道理,全球上游资源产品价格飞涨,供应链问题持续恶化,危机往往会来自我们忽视的领域。

鲍威尔直面三大问题

隔夜最重磅的事件是美联储的议息决议。FOMC声明称,可能很快就会放慢购买债券的步伐,还下调了美国今年的经济增长预期。与6月份预测的7%相比,FOMC现在预计今年的GDP增长率仅为5.9%。然而,2023年的增长率现在定在3.8%,高于之前的3.3%,2023年定在2.5%,较此前提高了0.1个百分点。美联储声明称:“如果进展大致符合预期,委员会认为资产购买步伐可能很快就会放缓。”FOMC一致投票决定将短期利率维持在接近零的水平。美联储主席鲍威尔表示,如果经济继续取得进展,可能很快就会开始启动逐步缩减买债,并将在2022年年中左右完成。

其实,缩表已经是在预期当中,鲍威尔隔夜需要面对的是三件事:加息、美联储官员炒股票和美国联邦财务上限。

关于加息,美联储公布的加息路径点阵图显示,美联储预计2023年加息3次,2024年再加息3次,使基准利率在加息周期末段达到1.8%。但美联储主席鲍威尔表示,减码时机对加息没有直接信号意义。加息的门槛远高于缩减购债的门槛。许多联邦公开市场委员会成员表示,就业问题取得了实质性进展。声明中的措辞意味着,缩减购债规模最早可能在下次会议上得到满足。

关于炒股,美联储主席鲍威尔表示,不知道地方联储主席交易的细节;需要对美联储官员的交易做些改变;也需要收紧美联储官员交易的标准。

关于财务上限,美国国会众议院通过一项临时拨款和债务上限法案,以确保联邦政府有足够资金继续运营到12月3日,同时暂停联邦政府债务上限生效直至2022年12月,即允许美国财政部在这段时期内继续发债。随后该法案将被送交参议院审议,预计将遭到共和党参议员的阻挠。鲍威尔表示,如果国会不能在未来几周提高债务上限,从而导致政府债务违约,美联储是没有能力保护金融市场或美国经济免遭严重冲击的。

财经网站Forexlive分析师Greg Michalowski表示,美联储是否会在11月或12月缩减购债规模并不重要。在声明中确认了今年将缩减购债规模的信息。令人惊讶的是,点阵图显示,9名美联储成员预测2022年加息,另外9名成员的预期保持不变。“我敢打赌说,不加息的9位包括美联储的核心成员,尤其是鲍威尔。我们现在离看到在2022年加息只差一个点。”

他认为,预测在2023年加息也是属于鹰派倾向。联邦基金期货价格显示,到2022年12月加息的可能性为80%,该指标显示,美联储的态度是强硬的。

值得一提的是,市场对于此次议息结果的反应是积极的。周三收盘,美股集体上涨,道指涨1%,标普500指数涨0.95%,纳指涨1.02%。

责编:桂衍民

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