作者|王景方 编辑|YXM
【导语】受消息利好刺激，9月16日煤化工板块表现优异，板块中多只个股涨停。从表面分析是消息面利好，更深层的原因是下游需求的增长、大宗商品价格上涨，以及行业内部资源整合预期推动。从中长期的发展趋势看，煤化工行业作为国家的能源安全战略储备，在“双碳”战略的指引下，具有较明确的发展趋势。煤化工上下游行业中的细分龙头，仍具有较高的投资价值。
“日前，习近平总书记强调，煤炭作为我国主体能源，要按照绿色低碳的发展方向，对标实现碳达峰、碳中和目标任务，立足国情、控制总量、兜住底线，有序减量替代，推进煤炭消费转型升级。煤化工产业潜力巨大、大有前途，要提高煤炭作为化工原料的综合利用效能，促进煤化工产业高端化、多元化、低碳化发展，把加强科技创新作为最紧迫任务，加快关键核心技术攻关，积极发展煤基特种燃料、煤基生物可降解材料等。”
现代煤化工是我国应对能源安全的战略技术储备
我国是能源消费大国，对煤炭以外的石化能源消费量依然巨大。当前我国 为全球第一大石油进口国， 2020 年石油对外依存度超过 70%，远超国际公认 的石油对外依存度安全警戒线 50%，2020年天然气对外依存度也超过 40%。我国油气资源供应的安全性和稳定性较差，煤炭资源较为稳定。在我国崛起的关键时刻，煤炭资源的充分利用发展是我国防止其他国家对我们进行资源卡脖子的重要手段，对于我国调 整能源结构，减小能源进口依赖至关重要。因此，现代煤化工产业的发展是我国战略性技术储备。
新型煤化工发展基本目标为替代石油化工
煤化工就是以煤炭为基础原料进行化学品生产。一般可分为传统煤化工和新型煤化工。其中传统煤化工产品包括碳黑、PVC、合成氨等；传统煤化工产品主要包括煤制合成氨（尿素）、焦炭、电石等，主要产业 链为“煤—合成氨—尿素”，用于解决我国 9960 多万平方公里土地肥料问题； “煤—焦炭”，用于高炉炼铁和有色金属冶炼，保障钢铁和有色重工业的发展； “煤—电石—PVC”，提供生产路径简单、成本低廉的通用塑料来源。
而新型煤化工则以替代石油路线为基本目标，使用煤炭生产化学品，包括各类烯烃、芳烃、甲醇、乙醇、乙二醇、汽柴油、醋酸等。此外，随着技术的进步和社会发展的需要，一些新材料，如PBAT可降解塑料，也基于煤化工技术获得了较大的发展。
煤化工工艺及产品结构
煤炭化工难被替代 绿色高效发展是未来核心
我国传统煤化工整体面临产能过剩、技术相对落后、原料及排放物循环利 用率低、水资源短缺、环境污染等多项问题，近年来，国家推出关于淘汰落后产能、产业结构调整、行业规范条件、环保税、蓝天保卫战行动、 “十四五”能耗双控等多项政策，以促进行业向高质量发展，实现资源高效利用和可持续发展。政策指引和成本驱动下，传统煤化工行业已进行一轮“大洗 牌”。 十四五期间，国家实施“双碳”战略的背景下，煤化工产业还将面临更大的碳减排阻力，需要进一步推动其在绿色低碳方面的发展进程。出于对中国目前能源结构和经济发展的考量，煤炭在化工领域的作用短时间内还难以被完全替代，现代煤化工产业必须走上清洁、高效、绿色、低碳的发展之路。
“双碳”目标推动煤化工行业内部资源整合
在“双碳”战略的指引下，从石化、能源到消费、制造行业，都掀起了达峰降碳的热潮。可以预见的是，作为全行业重要的基础，能源结构将率先实现低碳化发展，为全社会的碳达峰和碳中和提供保障。在能源清洁化进程的推进过程中，将有越来越多的煤炭资源从用作煤电厂发电原料，转入煤化工行业。而对于煤化工行业来说，仍面临着产能过剩、水资源短缺、环境污染等问题。在“双碳”背景下，煤化工行业内部的资源整合将加速，更多的企业主营沉淀至细分领域，通过产能优化和精细化分工，煤化工行业的发展将更加有序。
我国现代煤化工技术和工程水平领先国际，规划科学规范，定位清晰准确，园区化、基地化格局基本形成，产业规模整体居世界首位，是具有民族特色的产业。尽管产业仍处于发展初期，需要一段时间的示范过程，面临着一些突出的制约难题和严峻的发展形势，但机遇大于挑战，潜力大于问题，发展前景可期。具备发展成为战略性新兴产业的基础优势，对保障国家能源安全具有重大意义。
巨丰投顾通过对煤化工产业链上下游行业的拆解和分析，在运用大数据对比和FILTERS个股深度研究后，结合煤化工上下游行业的发展趋势，以及商品价格走势，为大家梳理出10家在煤化工领域具有一定竞争优势的上市公司。这10家上市公司，无论是主营业务成长性、行业垄断力、市场占有率、研发竞争力，还是二级市场上的中长期走势以及资金集中度，都具有较高的投资价值和预期回报率。
来源：好股票
作者：王景方 执业编号：A0680621010002
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