最近一段时间，大家可能都会感受到有点不一样。
政策，仿若急行军。一大波的政策，来的特别快、特别猛。
市场，仿若急行军。政策之后的市场反馈，来的更加快、更加猛。
一切的原因都是——
我们正在进行一场生死攸关的改革。
此时正处于增长动能换挡的关键期。
这两天，第二轮集中土拍，成批的大规模流拍。
流拍的，全是核心城市——
杭州，10宗竞品质地块，9宗因报名人数不足流拍。 成都，75宗土地，前两日流拍25宗，成交40宗，几乎都是底价成交。 合肥，17宗土地，流拍5宗。沈阳，46宗土地，仅10宗有房企报名。 苏州，23宗土地，目前已确定流拍2宗。
不出意外的话——
所谓的第二轮集中土拍，将沦为第二轮集中流拍。
嗯，被我说中了。事实，又一次进入了算卦少年的射程范围内。
我们应该是最早判断出“土拍会凉”的楼市机构——
早到3月份，已经多次发文提醒：地价的下跌风险。
4月份，我在“”中提醒：土地定价权正在被收归高层，地价下降是大概率事件。
6月初，我在“”中提醒：高层收归地权后，将平抑地价中枢，进而平抑房价。
6月底，我在“”中提醒：要警惕那些第一轮土拍中，地价跳涨过高的城市。
8月初，我在“”中提醒：下半年，重点城市的地价将大概率下跌。
上述一切，皆可回溯——
第一轮土拍高价拿地的朋友，一定会在下一轮土拍到来时，拍着大腿懊恼：
地，拿贵了。
第一轮追着高价地去买房的朋友，一定会在下一轮土拍到来时，拍着大腿懊恼：
房，买贵了。
我做出如上判断，主要基于四个原因——
第一，真没钱。
上有融资三道红线，下有银行严控涉房贷款规模。
举债拍地的所有漏洞，被堵得严严实实。
第二，没信心。
新房有限价，二手有指导价，调控短期又看不到放松的希望。
所有的一切，都会反馈到土地市场里：新房卖不上价，房企赚不到钱，土拍没有积极性。
第三，门槛高。
真正有价值的城市，无非就那么几个。有价值的城市，土拍门槛又一个比一个高。
上海有价值，但搞了个“135打分制”，屏蔽了80%以上的房企。
成都有价值，但搞了个“三道红线房企，不得参与拍地”。
普通城市进得去，但没钱赚。核心城市有钱赚，但你进不去。躺了，躺了，不玩了。
第四，供应大。
房企可以躺平，但供应无法暂停。
受“土地出让两集中”限制——
重点城市的土地出让计划被敲定时，年初列了计划，就要严格执行。
哪怕流拍，也要按计划出让。就像现在这样，流拍率都快干到50%了，各个城市也无法捂地不出。
最终——
土地流拍，是大概率事件！土拍降价，更是大概率事件。
这两天，各个城市的学区房，成批的大规模降价。
降价的，全是曾经的顶级学区——
深圳学区顶流“百花板块”。国城花园曾挂出32万/㎡的天价，现在法拍成交价跌到10万/㎡。 北京顶级学区“德胜板块”。80年代的老公房曾挂出866万的总价，现在跌到680万。 成交价从未下过12万/㎡的杭州顶级学区“文二新村”，挂牌已跌到11万/㎡以下。 杭州学区神盘“文鼎苑”。89㎡房源的成交价，从1050万跌到720万。
不出意外的话——
各大重点城市，学区房正以“一天一个价”的频率，快速陨落。
嗯，又被我说中了。事实，又一次进入了算卦少年的射程范围内。
我们应该是最早判断出“学区房会凉”的楼市机构——
早到3月份，已经多次发文提醒：学区房的下跌风险。
3月份，我在“”中提醒：学区房的确定性将被打破，价值共识将被逐步击散。
6月份，我在“”中提醒：教育股将被政策击垮，顶级学区将被政策稀释。
7月份，我在“”中提醒：政策将通过制造不确定性，让房子和教育脱钩。
8月份，我在“”中提醒：教育改革的终局是，世间再无学区房。
上述一切，皆可回溯——
如果你听了，3月份就是学区老破小的最好出货时机。
如果你听了，4月份就是教育股的最好逃顶时机。
现如今——
7月份，教育股被打爆。8月份，学区房下跌潮。
我做出如上判断，基于我曾认真回溯过教育改革的路径——
先是“多校划片+公民同招”，打断学区和房产的捆绑。
买了学区房，还可能上不了名校。想烧钱上私立，也要电脑摇号派位。
接着“师资跨校+跨学区轮动”，给学区房一记釜底抽薪。
买了学区房，今年赌中进去了，明天校长老师就可能轮岗跑了。
然后“北京充当改革旗手”，给顽固派展示一下决心。
利益集团盘根错节、利益关系错综复杂的北京，都干的这么彻底了，剩下的城市还有挺下去的必要么？
最终——
用五到十年的时间，打断学区与房产的捆绑，泯灭学区对房产的溢价。
以此达到，世间再无学区房。
过去半年，我无数次的预警了——
地价风险和学区房风险。
如果你听了这些预警，你还会一意孤行，去坚持持仓那些教育股么。
如果你听了这些预警，你还会追着土拍，去干那些地价跳涨过高的城市么。
如果你听了这些预警，你还会追着学区，去干正在风口浪尖的杭州学区房么。
遗憾的是——
自3月份预警以来，无数人怀抱执念，在留言区蒙眼狂喷。
他们说，管球你咋分析，反正学区房依然吃香。
他们说，管球你咋操作，反正土拍依旧抢地。
嗯，喷的都很好。
然后——
7月，教育股被打爆；8月，学区房下跌；9月，土地大规模流拍。
你以为，我讲了这么多是要告诉你——
葫芦娃贼牛批，未卜先知真的棒。
不，我想告诉你的是——
这个庞大国家的增长模式，正在转向。
正在从“盎格鲁撒克逊模式”，转入“莱茵模式”。
当下所有的政策和市场表现，都源自于增长模式的转向。
我在3月份所给出的一切判断，也都源自于增长模式的转向。
我们先来讲一下这两种模式。
简单来说——
“盎格鲁萨克逊模式”，英美国家的增长模式。
“莱茵模式”，就是德国和斯堪的纳维亚国家的增长模式。
这两种模式的差异，讲起来很繁琐。
篇幅有限，我们先以“虽不太精准但粗暴易理解”的方式做个对比——
1、从市场关系的角度来看，盎格鲁模式强调绝对市场自由，强调商品地位。
盎格鲁模式更主张自由竞争，信奉最少的政府干预，短平快一波流。
而莱茵模式更重视宏观调控，保障市场自由和社会公平之间的平衡。
盎格鲁模式国家，像住房、医疗和教育完全属于商品，买得起你就买，买不起你命苦。莱茵模式国家，这些公共配套，都属于政府负担。
2、从资本关系的角度看，莱茵模式更强调约束资本，产业主导资本。
莱茵模式国家，产业引导资本，企业和银行互相参股，形成产业-金融共同体。
而在盎格鲁模式国家，资本掌握在股市和金融市场中，以资本股东利益为核心，注重短期利润最大化。
3、从雇主关系的角度看，莱茵模式更强调“人”。
莱茵模式的企业，采用的是“共同参与制”，雇员是企业的参与者，是企业的财富。
盎格鲁模式的企业，采用的是“股本模式”，雇员是企业的生产要素，谁利用价值大我用谁。
盎格鲁模式的优势是什么？
是服务业，是效率，是冒险精神，是单点突破之后的快速扩张。
莱茵模式的优势是什么？
是制造业，是单点突破的技术创新能力，是社会平等和底层稳定。
改革开放初期，我们更偏向“盎格鲁模式”。
彼时的时代背景是：本土资本软弱，人民普遍贫困，商品普遍匮乏，计划经济体制僵化，市场效率极低……
当时的时代背景下，我们明显更适合“重市场和重效率”的盎格鲁模式 。
先让一部分人富起来，黑猫白猫能抓到老鼠就是好猫。
没有技术，国外有，那就先把国外的技术引进来。没有资本，国外有，先把成熟的外资引进来。
我们把教育、医疗、养老和住房等公共品推向市场，让资本解决供应不足。
我们依靠资本，优先解决12亿人的普遍贫困问题，一部分人优先成为巨富。
先把干起来，先把蛋糕做大，再解决分配。
但是，现在的时代背景发生了变化！
有钱了，但贫富差距也大了。
工业体系完整了，但创新能力没跟上。
城镇化程度高了，但因为过度资本化，导致住房、教育和医疗的鸿沟却越拉越大。
蛋糕的确做大了，但分配更加不公平了。
更重要的是——
上一代的技术革命已经进入红利末期，而新一轮的技术突破还未来到。 全球各国都在疯狂点科技树，不仅不卖给你技术，而且也没技术卖给你。
再想靠着以前的盎格鲁玩法，先引进技术，再嫁接资本，疯狂扩张，已经不再现实。
以前要解决的是“有没有”的问题，现在要解决的是“不公平”的问题。
以前要解决的是“富起来”的问题，现在要解决的是“强起来”的问题。
解决上述问题，最好的办法就是——
“莱茵模式”。
因为它更注重单点技术突破，更注重公平，更注重分配。
从今年开始，我们就开启了强硬的“去资本化”、“反垄断”、“共同富裕”、“教育平权”、“楼市调控”、“塑造制造业小巨人”和“发展高新特精”……
一大波的政策，又凶又猛。
一大波的市场反馈，又起伏又跌宕。
增长模式，换挡了。
生死攸关的改革，正在路上。
大时代，已经呼啸而来。
作为一个普通人，如何在这个“增长动能换挡”的时代里生存？
第一，一切与民生相关的行业都将是微利行业，不会有太大的投资价值。
盎格鲁模式中，民生行业是商品，资本重度参与，注重盈利，买得起你就买。
而莱茵模式中，民生行业是政府负担，去资本化是必然。
教育、医疗，以及一切与民争利的互联网平台，都将进入微利模式。
第二，一切前期楼市过热、房价跳涨过高的城市，都将迎来新一轮的盘整。
比如深圳、杭州、西安、成都、广州。
第三，绝大多数的刚需产品，收益率都不会太高。
楼市里的刚需产品，大都是为了解决“年轻人进入城市的第一站”。比如，各类老破小。
而莱茵模式中，解决“年轻人进入城市第一站”的核心是：大规模的保障房建设。
自去年开始，高层就反复强调：要加快推进大中型城市的保障房建设。
大规模的保障房入市后， 绝对刚需产品将被共有产权住房、保障房和公租房所分流和冲散。
第四，小白请暂时远离股市。
大家去看看过去半年的股市波动，机构完全散户化，在赛道之间频繁转换，在概念之间不断追逐。
为什么会出现这种情况？
因为过去的投资路径依赖，已经不再适用于新的增长模式。增长动能一换挡，给资本市场整不会了。
于是，大户们都陷入了震荡迷茫期——
既然找不到价值投资的方向，那就干脆换着赛道炒概念。
震荡期中的股市，不适合小白玩家。
第五，莱茵模式，不等于房价不涨。
不信，去看看德国。柏林的房价，嗷嗷涨。
有科技红利倾斜和落地的城市，将是未来中国楼市里的最大机会。
比如，在十四五规划纲要中，作为国家科学中心被重点点名的北京、上海、广州、深圳和合肥。
以及，在过去三年，垄断了全国70%以上的科创类企业，烧掉了国家花在“闷头点科技树”上70%资金的：北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、成都、武汉、合肥、苏州、宁波、无锡。
这些城市，将在新一轮的产业爆发来临时，在内部催生出磅礴的购买力。
值得注意的是——
这些城市中的大多数，在前期已经跳涨过高。
不着急，耐心等一两年，等它们盘整结束。
谨以此文，献给这个浩荡而来的大时代。