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套牢民众,负债万亿,形象破产万亿巨企死到临头,政府为何不管?

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华商韬略 2021-09-15 18:03
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文 | 华商韬略 吴苏

对于日本,时下流行的说法是“失落的二十年”,但此前,日本可以说笑傲全球,连美国也不放在眼里。

准确地来说,在80年代中后期,日本经济高速增长后,土地交易量大幅增加,地价随之猛涨,东京的股票几乎每天都呈现疯涨态势。

当时流传一种说法:“卖了日本,可以买下整个美国!”事实上,那段时间,日企确实大规模并购了美国的企业和银行,彰显美国国力的巅峰之作洛克菲勒中心也被日本三菱拿下。

公开数据显示,日本对外直接投资以惊人的速度疯狂增长,其规模于1989年达到675.4亿美元,位居世界第一。

你以为美国人很淡定?媒体援引美国人的说法称,“这是另类的珍珠港之战,唯一不同的是,这次袭来的不是日本的零式飞机,而是坚挺的日元。”

日本迅猛的发展势头和狂热的股市交易,不只是对美国产生深远影响,也让证券公司赚得盆满钵满。其中,创办于1897年的日本证券巨头山一证券就是典型例子,这一波股市热潮中,公司规模不断扩大,拥有资本超千亿日元,吸收客户资金超过20万亿日元。

截至1990年3月的财年,山一证券一举揽下5735亿日元巨额收益,当时约合180亿元人民币。

证券公司大赚,“财源”当然是老百姓。为了从股市掘金,更多人被吸引进来,众多企业抵押房地产,或者从银行贷款入市炒股,家庭主妇纷纷拿出积蓄抢购股票。

谁也没有想到,过度炒作与透支将日本经济推入了悬崖,股市泡沫首先破裂,无数买在高位的人被“套牢”,山一证券的经营也深受冲击,因为股票买卖手续费收入剧减,经常收益变为赤字。

如果这时候山一证券能够及时止损,积极应对,故事结局可能截然不同,现实却是,山一证券高管们走上了一条违法犯罪之路。

以行平次雄为代表的山一证券高管先是将自己公司控制的股票,通过山一集团下属的公司或关联公司来进行自我炒作。

然而,股市跌势不止,这样的操作只是将自己进一步套牢,损失惨重。

山一证券又抛出“损失补偿”策略,对一些大客户的炒股损失进行“补偿”,以鼓励他们继续炒股,从而增加手续费收入。

与此同时,面对各种亏损,山一证券采取转嫁交易的方式,隐瞒亏损实情,使一切看上去依旧风光。

他们还进行内幕交易,代政治家炒股,想方设法贿赂各路要员,予以“利益捆绑”,更为黑帮“总会屋”等长期输送非法利益来堵上他们的嘴,以求全面形成外部“安全防线”。

但无论怎么粉饰,山一证券的债务像滚雪球般越滚越大,内幕开始被媒体曝出。

从1997年4月开始,东洋经济新报社的记者木村秀哉先是捅破了“损失补偿”的秘密,很快又得到多位与山一证券违法交易相关的内幕人士的“支持”,一共发布三篇报道。

这些文章给山一证券带来致命一击,其形象跌到谷底,股票大泻不止。

关键在于,事发前,对于山一证券的债务危机,日本最高财政机关大藏省的领导称会全力支持,但文章发出,违法等事实被曝光后,得到的答复是“希望你们自主废业”,“作为主管金融机构,不可能许可失信公司继续经营”。

日本政府“见死不救”,负债一度高达3万亿日元(约千亿人民币)的山一证券最后一丝希望破灭。此后,“自主废业”、“结束营业”、“破产”纷至沓来,“百年老店”彻底凉凉。

在记者会上,山一证券社长野泽正平公然痛哭,他把罪责都揽了过来:“全是我的过错,员工是无辜的!”但其实,他上任仅仅三个月,这个“锅”不该他背,他也背不起。

全世界范围内,山一证券的故事常谈常新,这是因为警钟不只为日企而鸣,也为包括中国企业在内的所有企业而鸣。

高歌猛进时忘乎所以,乃至违法犯罪,到大厦将倾时,却希望政府出手相救,中国同样不乏其人。不是吗?

参考资料:

1.《日本对外投资如何穿上红舞鞋?》,中国财富

2.《“泡沫”破灭之后,这家“曾经排名日本第一”的企业是如何垮掉的?》,冯仑风马牛

3.《万亿金融巨头死到临头,政府为何见死不救?》,酷玩实验室

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