大家好，我是邓姐姐。
昨天又有一艺人钱枫被爆性侵，
警方反应迅速，昨晚深夜通报，
当时已取证，现有证据不能证明存在强奸犯罪事实，
若当事人有新增涉案证据，警方会跟进调查。
Duang，估计这个瓜还要持续，
吃瓜群众只希望看到真相。
吃瓜完毕，回到正题。
之前被中概股虐惨的小伙伴们，
昨晚稍微开森一下~
终于迎来了中概股集体大涨：
阿里巴巴涨5.9%；百度涨6.74%；京东涨11.75%；网易涨7.19%；微博涨3.88%；滴滴涨8.8%；贝壳涨15.01%；蔚来涨2.23%；哔哩哔哩涨9.64%；爱奇艺涨5.87%。
不过有小伙伴感叹道，
今天大涨，明天大跌，
这持续上涨的趋势何时才有？
咳咳，这小伙伴悟出了一点道道，
不能只看着短期的涨跌，
寻找背后涨跌的原因，才能把握好上涨的趋势。
最近摩根士丹利的一份报告，
跳出了线性思维，给出了宏观解释。
我们一起来看看。
1
何为线性思维？
是指思维沿着一定的线型或类线型的轨迹寻求问题的解决方案的一种思维方法。
比如把腾讯、阿里巴巴大跌，归结为反垄断政策造成的。
比如把新东方、好未来大跌，归结为双减，教培行业整顿。
比如把滴滴、运满满大跌，归结为网络安全引发的。
这些，确实能解释得通，
由相关政策引发的风险。
但这些政策背后的逻辑呢？
摩根士丹利的报告提到，
中国正在将其监管优先顺序转向在增长、可持续性、改善社会不均衡、维护各项安全之间求得平衡。 这将会让经济利益的划分更多转向劳动者，降低企业盈利。 中国新的目标是社会平等、数据安全，以及自主可控。
说直白些，
凡是违背公平原则、数据安全的行业，都会受到调整。
由这个逻辑就通了，
之前对腾讯、阿里巴巴、新东方、好未来、滴滴等的审查，
都是基于公平、数据安全的原则。
对房地产的严控也是同样道理，
房价这么高如何体现公平？
学区房、房产中介接连调整，就很顺理成章了。
循此思路，
接下来的投资就要避开，
违背公平原则、数据安全，还未被调整的行业。
你们觉得有哪些行业？
欢迎在评论区留言分享。
为何这个时候强调公平呢？
这和我们的国情息息相关。
此前我们都在消除绝对贫困，
对经济是“增长优先”，
谁有能力谁赚钱。
如今，我们已经实现脱贫。
8月17日的中央财经委员会第十次会议正式提出，
要坚持以人民为中心的发展思想，在高质量发展中促进共同富裕，正确处理效率和公平的关系，构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排。
说大白话就是，
未来优先事项：公平、第三次分配，最终实现共同富裕。
2
既然有要调整的行业，就会有鼓励的行业。
哪些行业属于鼓励行业？
摩根士丹利的报告认为，
高端制造；
数据和网络安全；
半导体供应链可控；
创新生物药；
清洁能源等新经济板块。
有了这个方向，
以后在选股票或基金的时候，
可先问问，是不是属于这些范畴的？
以高端制造为例，
高端制造主要指，新一代信息技术、生物技术、新材料、高端装备、新能源汽车、以及航空航天、海洋装备等产业。
那就在这些产业中选择龙头企业。
但投资也要切记，
即使是鼓励行业，估值过高也会回调。
比如恒瑞医药，创新药龙头，
股价从年初116元大跌60%到47元。
即使它股价已腰斩，但估值（市盈率）还不算低，
只能算是历史的平均水平。
巴菲特的老师格雷厄姆有句经典的话：
我们要用0.4元买价值1元的东西。
这就提醒我们，
知道了投资的方向，
最好在它便宜的时候下手。
3
便宜论同样适用于上面提到的受调整的行业。
从以往的经验来看，
被调整的行业，大致要经历1-2年的调整期。
如：
2006-2008年的采掘行业； 2008-2010年的乳制品行业； 2013-2014年的高端白酒餐饮行业； 2016-2017年的对外投资； 2018年的游戏行业； 2018-2019年的药品业。
也就是说，以上相关行业，
在调整过后，都会迎来了不错的涨幅。
那这次针对互联网、教培行业的调整呢？
反垄断调整从去年底开始，
距离现在也有八九个月的时间了，
若从估值来看，
腾讯、阿里巴巴快接近历史最低了。
由此，前两天也迎来了反弹。
但别想着之后就会暴力上涨哦。
喏，今天腾讯、阿里巴巴股价有所回落。
现在只能说它们触底反弹了，
上涨的趋势还要有待调整的结束。
目前来看，
重数据型科技和平台企业，房地产企业仍然处于政策压制中。
“新经济”板块会继续享受政策支持。
目前和腾讯、阿里巴巴密切相关的基金，
中概互联已下跌26.51%，
然而这段时间却获得120亿资金流入，
真是越跌越买哦。
只能说，
如果你有子弹（现金）在手，
那你可以慢慢低吸，
放个一两年或两三年，终会有不错的回报。
P.S.
周五帝尔转载上市，
中签的小伙伴们要留意啦~
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