周三两市股指迎来反抽，沪指几乎收复前天下跌的一半失地，创业板也终结了6连阴调整，这里可能有不少人会问：指数是不是企稳了？很遗憾，现在下定论还为时尚早，市场最大的问题是缩量反弹，说明眼下上涨的底气并不足，后面还有反复向下确认支撑的过程。
盘面上看，指数上涨最大的主角毋庸置疑非券商股莫属，在经历周二冲高失败之后，周三马上完成强势反包，全天大涨近7%，板块内有9只个股涨停，同时也带起了银行、地产股共振上涨，赚钱效应从周二的不到20%，快速回升到了70%。乍一看，市场情绪好像恢复还不错，不过再细想下还是哪里不对，除了低位低估值，券商现在的逻辑在哪？有说炒财富管理的预期，但这个消息上个月就有了，看看东方证券、广发证券低位都已经涨了40%-50%，现在市场才反应过来是不是太滞后了点。尤其周二券商的突然异动反而是把指数给带崩，周三的反包又把光伏、芯片一批成长股给压趴下，不难看出市场目前就是存量博弈，这也解释了为什么反弹是缩量，因为资金更多是此消彼长的玩法。
另外，需要注意的是，券商大涨5%+的情况在过去也时常出现，过去1年的行情中券商已经不下5次出现过类似的大涨，但可惜每次都是好景不长，很少持续3天以上的表现。队长认为券商难持续的很大原因，一个是券商行业目前没有特别的利好预期和经济环境做支撑，另一个可能是和券商内部筹码太过分散有关，由于大部分投资者对于券商都有牛市情节，不懂买什么的时候都会去配点券商，而过去1年的一路阴跌深深套牢了大量散户，这时候一大涨就会形成一批解套盘离场，所以没有足够的买盘实力，要想消化如此多的套牢盘并非易事。券商目前这里要走突破，个人感觉时机还不成熟，谨防券商又是虚晃一枪。
除了券商大幅回血之外，周三有机硅、军工、基建以及超跌的盐湖提锂也有一定表现，只不过都被大金融给盖过了风头。短期来看，成长赛道进入退潮趋势后，主板这边开始出现了一定接力修复迹象，板块高低切换正在逐渐推进，这是市场目前相对确定的事情，只不过主板这边现在还缺乏明确的主线，大多是轮动的格局，从工程机械、地产、到现在的券商，下个会不会换个白酒、医药消费之类的方向？也不妨预期下。
指数层面，对于主板我认为大的风险应该没有，不过基于市场进入缩量状态，加上月底的中报问题依然较多，最近已有不少公布业绩的个股遭遇“核按钮”的打压，因此短期的震荡可能还会反复一段时间，下方继续关注好3450左右的支撑。创业板方面，虽然已经连跌了300多点，但是目前的估值依然不便宜，参考过去几次阶段回吐的最低标准算，大概率还是要去探3100点这个平台。
最后分享下周三我在第一财经节目中提示的机会——水泥这块机会我们近期在付费渠道已经做过分享，黄金会员上周也提前做了关注，短期在底部有出现明显的放量走出趋势的迹象，预计未来仍有继续向上修复的空间。
逻辑一：下半年经济增速存在进一步下行压力，7月30日的高层会议上也强调了要提升政策效能，目前相对比较主动的措施就是通过投资加码来稳定经济。目前比较有利的条件是，政府手上现在仍有大量的专项债额度可以使用，这也为接下来的几个月基建加码开工提供了保障。
逻辑二、过去大半年的时间，水泥板块走势低迷，很大原因在于项目较少，水泥价格持续下行，加上前两年的获利盘集中兑现打压造成。目前这阶段关注水泥，将有3个优势：1、大部分品种高位普遍下跌在40%左右，调整基本充分；2、8月之后将迎来水泥的开工旺季，叠加基建投资加码的预期，行业有望进入量价齐升的景气周期；3、行业平均PE在6倍左右，PB在1倍左右，无论是横向还是纵向都处于极低水平，具备了较好的安全边际。
逻辑三、近期水泥板块出现底部放量形态，有望进入右侧模式。龙头股已经获得大资金不断配置，说明对于板块后市预期相对看好，这对于板块其他品种将形成较好的示范效应，目前已经有些个股开始尝试打板模式。
虽然水泥周期股仍有向上修复空间，不过基于市场的波动依然反复，一些地区受制于当地经济和疫情问题的影响，基建投资也有可能出现低于预期的情况，因此在选择个股上和短线节奏的把握上，大家还是得要多做些功课。目前黄金会员和短线掘金持仓上均配置了弹性较高的水泥股，目前尚处于蓄势缓步上攻阶段，存在向上打开空间的预期，有兴趣的朋友可以联系投顾助理，进行进一步咨询。
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