作者：不在此山中
来源：雪球
看到一个小伙伴说 ， 中丐互怜买着买着子弹都加完了 ， 怎么办 ？ 没有子弹了 ， 看到想买的标的继续下跌 ， 确实心里如猫抓般难受 。
那么 ， 出现这种情况的原因是什么 ， 如何解决呢 ？
原因 ： 没有计划的随意加减仓 。
那些子弹很快打光的小伙伴可以审视下自己的投资 ， 看看是否存在无计划地随意加减仓行为 。 知道原因 ， 解决办法就很简单了 ， 就是制定计划 ， 并照计划执行 。
每一次买入 ， 其实都有个选择和规划的问题 。
首先我们要跟踪一些我们想入手的标的 。 就指数基金而言 ， 一般选择优质赛道的基金 ， 例如 ， 消费医药科技等 。 一个原则就是在不远的将来 ， 一年或者两年最终能够 “ V ” 起来的 。
还可以选择一些长期业绩优秀的主动型基金 。
选择好自己的跟踪池后 ， 就等待 ， 等到某个标的回撤到自己想买入的位置时 ， 开始制定买入计划 ， 一般来说 ， 距离一年的最低点还有10%～20% ， 或者离近三年估值最低点还有20%左右的下跌空间 ， 开始第一笔建仓 。
这一步并没有固定的模式 ， 目的就是留有安全边际 。 主动型基金没法估值 ， 可以参考过去一年或三年的最大回撤 。
第二步 ， 要规划整个资金分布 ， 例如 ， 我们的计划是单个行业的基金占比不超过20% ， 而我们一共有100万的可投资资金 ， 那么 ， 就拿出不超过20万投资该单个行业 。
第三步 ， 制定网格计划 。
如何把握住加仓的节奏是个难点 ， 因为我们并不知道该标的最终会跌到什么程度 。 一般来说 ， 弹性大的品种 ， 例如医药科技互联网 ， 网格不要太密 ， 价格差要拉开 ， 可以设置5%一个档位 ， 设置5档左右 ， 具体几档取决于你第一笔买入和你自己预估的最低价格之间的价差 。
如果是弹性稍小的品种 ， 例如主要消费 ， 那么 ， 网格可以设置稍微密一点 ， 比如3%一档 ， 这个根据个人设定 。
设好网格后就开始进行资金的分布 。 光说有的小伙伴可能还是一脸懵逼 ， 我举个例子吧 。
我们以食品饮料ETF为例 ， 假设打算投8万 ， 今年最低是0.772 ， 我们预计最低跌到0.7 （ 当然还可能跌到0.6 、 0.5 ， 这个无法估计 ） ， 食品饮料基金是2020年12月成立的新基金 ， 如果是老基金 ， 也可以将极限位置定在2018年估值最低的时候对应的净值 。 注意 ， 是极限位置 。
当然如果你更保守一些 ， 你可以将最低净值定在0.6元 ， 再往下设置网格 ， 分配相应的资金 。
这取决于个人的风险偏好 。
不应过于保守 ， 比如有人预计将跌到2018年12月份时候 ， 那从估值上来看 ， 现在的细分食品的PE估值是当时最低估值的一半 。 这未免太悲观了 。
但是 ， 我们坚决反对不制定计划的随意加仓行为 ， 这样很容易在下跌中很快将子弹打光 。
当然 ， 不得不加以说明的是 ， 以今年最低价作为可能的最低价 ， 逻辑上不够硬 ， 最可靠的逻辑还是估值 ， 如果以2020年3月作为参照 ， 估值大约还要回调30% ， 此时毛估估将最低定在0.6元 。
若以0.842作为第一次买入的时机 。 那么3%一档 ， 可以设置资金档位如下 ：
（ 仅作示例 ， 只要逻辑自洽 ， 你也可以设定自己的网格 ）
那么 ， 有小伙伴要问了 ， 如果跌到0.7还继续向下跌 ， 又跌到了0.5怎么办 ？ 答案是 ： 有钱就再制定补充计划加 ， 没钱只能装死 。
因为 ， 任谁也没办法预计市场恐慌的程度 ， 同样无法提前判断市场疯狂的程度 。 底和顶都是事后看才知道的 ， 我们没有上帝视角 ， 只有概率思维 。
当然 ， 行业基金的投资难度是非常大的 。 左侧投资买的不好可能让人怀疑人生 ， 想想这几年的三傻就知道了 ， 你以为的低估下面还有地下室 ， 所以我们要尽量选择容易V起来的行业 。 基金经理很多都是偏右侧的 ， 因为他们的资金有时间属性 ， 经不起等 。
主动型基金的投资难度稍小一点 ， 这里主要是指均衡型基金 ， 由于均衡型基金行业分布较多 ， 基金经理主动作为 ， 回撤可控 ， 尤其是长期业绩优秀的老将更加重视基金的回撤 。
尽管如何 ， 我们在买入的过程中其实也可以参照这种方式 ， 尽量避免一把梭 ， 尤其注意绝不在高点位置一把梭 ， 这个最要命 ！
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