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集微咨询:从日本海关数据看中美半导体设备价值链高低

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爱集微APP 2021-08-03 09:32

统计日本海关今年前5个月出口的贸易数据得出:

- 日本出口美国的设备附加值比中国大陆要高的多;

- 日本半导体设备出口区域中,韩国的离散型和方差最大,显示日韩半导体贸易的波动性绝对大过中国大陆和中国台湾地区;

-日本未把中国台湾地区列为单独的出口目的地;

- 日本半导体设备产业总体自产量和销售额的全球占比高度吻合,均为31%-35%之间;

- 日本半导体设备产业带有鲜明的出口外向型特征,内需只有全球销售额的12%。

近年来,全球半导体设备市场销售额的突破性数字节点变得越来越频繁,继2020年突破700亿美元之后,按照今年超过30%的同比增长率,这个数字将绕过800亿美元的门槛直逼950亿,前身是国际半导体设备和材料公司的SEMI已经高调预测,2022年全球半导体设备市场会突破1000亿美元大关。

显然,烈火烹油一般的半导体制造业极大地刺激了设备需求,无论是前端WEF还是后端封测环节的各种工序,稳定的量产和良率都需要一个积极健康的芯片设备市场。虽然日本半导体产业规模在过去30年整体呈现萎缩态势,但在很多设备和材料的细分领域优势仍难以被撼动,尤其值得注意的是,根据日本半导体设备协会(SEAJ)公布的数据,该国本土半导体设备生产份额的全球占比过去20多年不但没有下降,而且稳中有小升,2019年的占比为31.3%左右,这个数据和美国半导体行业协会(SIA)今年四月份发布的《加强全球半导体产业链》的报告相关数据基本吻合,即2020年美国、东亚(不含中国大陆)和欧洲的半导体设备制造占比分别为41%、36%和18%,无疑这36%的东亚比例绝大部分都来自日本。

日本半导体设备厂商中,东京电子的涂布显影、SCREEN控股的晶圆清洗、Lasertec的光掩模检测、Advantest的后道检测等等都是在业内广有影响力的“影子冠军”,分别在前道设备和后道设备的某些工序中占据极高甚至垄断性的市场份额。

集微咨询认为,鉴于日本半导体设备在全球产业链中极为重要的地位,对其出口状况作一个切片式的观察,有裨益于更清晰地勾勒该领域全球的整体图景。

日本海关的数据

日本海关每月底会发布上一个月该国的进出口贸易清单,然后大约间隔两个多月之后对数据进行微调,修订最终的确定版本(確々報)。日本的海关月报的一大特色,就是把“半導体等製造装置”(半导体设备)归类在“一般机械”条目之下,“半導体等電子部品”及其下属的IC板块则隶属于“电气机器”类(相应地,我国海关也把二手半导体设备归为“旧机电”条目)。

集微咨询查询日本海关每月进出口的清单,已查实“確々報”也就是已经夯实的数据目前截止到今年前五个月。这份进出口清单的显著特点,就是半导体设备只有出口而无进口,半导体另一大类的IC器件进口量也远远小于出口量,可以说,在半导体设备领域,日本是一个极其鲜明的出口外向型国家。

我国台湾地区是全球半导体代工的重地,台积电和联电这两家代工厂加起来已经做到三分天下有其二。不过,从亚洲条目中剔除掉中国大陆、韩国和东南亚,剩余部分则基本为日本半导体设备出口到我国台湾地区的数据。下面,我们将对今年前5个月日本半导体设备出口的数据作一个较为综合的解读。

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今年前五个月,日本共向全世界出口60356台设备,其中出口到美国为3716,中国大陆31775,韩国为8988,欧盟为1606,东南亚3032,全亚洲为54212,减去中、韩和东南亚,得值为10417,这基本就是日本出口到中国台湾地区的设备发货量。暂忽略不计中东、俄罗斯、南美和非洲(后三个区域基本为零),今年上半年日本半导体设备的发货量按照区域划分的占比如下(单位:台):

如果按照出口价值来算,美国为137370(百万日元,约合12.49亿美元),中国大陆为509667百万日元(约合46.35亿美元),韩国为262873百万日元(约合23.9亿美元),欧盟为28423百万日元(约合2.58亿美元),东南亚为67975百万日元(约合6.18亿美元),全亚洲为1078363百万日元,按照同样模式相减,可得中国台湾地区该数值为237848百万日元(约合21.63亿美元),按照出口半导体设备价值的比例,我们同样做图如下(单位:亿美元):

这两张图较为直观地显示出了日本半导体设备出口的出货量和出口额的微妙差异。美国前5个月只占日本半导体设备量的6%,却占据着11%的出口额,几乎翻倍,说明出口到美国的设备为价值链高端,产出带有高附加值的设备;东南亚、中国台湾地区和欧盟在“量vs价值”方面区别不大,而出口到韩国的15%却换取了21%的出口额,这和韩国半导体产业的存储类产品的规模化经营相关,在美韩的“夹击”之下,出口到中国大陆的量虽然全球占比过半,有53%,出口额占比却降到了41%

从出口总的构成比的角度看,美国、欧盟、中国台湾地区、东南亚这5个月的最高值和最低值差距较小,均在1%以内,但中国大陆和韩国分别有1.9%(最低1月份6.9%,最高4月份8.8%)和4.9%(最高1月份,最低5月份),很显然,日韩半导体设备交易波动很大

纵观今年前五个月,四月份是日本半导体设备出口的波峰,环比增21%。笼统地看,美、中国大陆、韩、东南亚等地从日本进口的半导体设备量环比(与三月份相比)均有不小的涨幅,但细看依然有差异,如下图:

中国30%的环比增长是美国和欧盟的两倍,这种地区性的进出口差异,直接昭示了日本半导体设备出口的潜在增长点主要来自中国大陆和韩国,欧盟、东南亚、美国相对来说很稳定,较难有进一步拓展的蓝海。

日本半导体设备的“两个市场”

日本半导体设备协会(SEAJ)在统计季度和年度数据时,非常清晰地区分了两个市场:Japanese manufacturers Domestic and Oversea Billing即Japanese Equipment Billing(日本半导体设备订单额)和Domestic Billing of Japanese and Foreign manufacturers即Japanese Market Billing(日本半导体设备市场订单额)。这两个市场非常明晰地指出了“内”与“外”的区别。后者意味着日本半导体设备的内需以及外国设备厂商在日本本土的经营情况,两者相加即代表了日本设备的内需状况;而前者则直接指示了日本半导体设备的本土生产以及出口情况。用两句话概括,一个是纯日本生产的半导体设备的销售(包括向海外的出口),一个则是日本本土的市场规模(包括海外设备厂商在日本的消化程度)。

我们可以参照7月1日SEAJ对日本2021财年半导体设备销售情况,丰富对今年前五个月日本半导体设备出口的解读。

日本的财年(fiscal year)始于当年4月份,止于第二年的3月份,不过如果和日历年(calendar year)加权12个月勾画增长曲线,对我们的计算模式影响并不大。该协会预计2021年纯日本本土半导体设备的销售额(包括出口)为29200亿日元,约合265亿美元,用这个数字除以SEMI估算的2021年全球半导体设备总的市场规模(740亿美元),为35%左右,这个数字恰好也和日本半导体全球制造份额31%-35%相吻合,如下图:

2011-2020年日本本土半导体设备商的销售额(包括出口)

数据来源:日本半导体设备协会(SEAJ)

我们再来关注一下日本本土半导体市场,即不涉及出口的,日本和海外半导体厂商在日本本土的销售情况,受惠于内存半导体的蓬勃发展,2021财年日本本土消化的半导体设备产能将同比增23.6%,达到9900亿日元,约折合90亿美元

2011-2020日本和海外半导体厂商在日本本土的销售情况(不包括出口)

数据来源:日本半导体设备协会(SEAJ)

日本半导体设备带有鲜明的外向型出口导向属性,用90亿美元除以今年全球销售总额的740亿美元,得值12%,即半导体设备日本内需稍稍超过全球的十分之一,该数字(90亿美元)也是日本本土制造设备需求总额的三分之一,即约有三分之二的设备销售额来自海外

值得总结的几个点

通过对日本海关对今年5个月出口的贸易统计,再加上SEAJ对日本半导体设备“两个市场”的分析,综合分析,集微咨询总结分析如下:

一、国只占日本半导体设备出口的6%,却占到总销售额的11%;相比之下,中国大陆占日本半导体设备出口的53%,但销售额占比为41%,相对应之下,可以看出日本出口美国的设备附加值比中国大陆要高的多。

二、日本半导体设备出口区域中,韩国的离散型和方差最大,显示日韩半导体贸易的波动性绝对大过中国大陆和中国台湾地区;东南亚和欧盟离散度最小,说明日本对这两个地区的半导体贸易相对很稳定。

三、出于各种考虑,日本并未把中国台湾地区列为单独的出口目的地,对该区域的半导体进出口设备的分析需要对整个东亚和东南亚整体综合考虑(主要是做减法)。

四、日本半导体设备产业总体自产量和销售额的全球占比高度吻合,均为31%-35%之间。

五、日本半导体设备产业带有鲜明的出口外向型特征,内需只有全球销售额的12%,海外半导体设备企业在日业务以及本土企业预计2021年“内部消化”90亿美元,约占日本总体销售额(包括出口)的三分之一。(校对/范蓉)

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