文/檀所长
这一周真是大事不断，几乎每天都有轰动全国的大新闻。
前几个交易日的大事所长已经和大家点评过，但这个周末又是大新闻连番轰炸，实在是让人应接不暇。
从政治局会议的最新信号，到围绕茅台和白酒的争议，再从半导体分析师怒喷技术大佬，到中美就中概股问题的沟通，甚至还有某位外籍人士被刑拘的消息，让大家的朋友圈是喜大普奔。
下面我们就围绕周末的这几件大事来分析下未来的A股市场。
关键会议 有个好信号
这个周末最关键的，无疑还是30日的政治局会议。
教育行业的事件之后，对于国家政策的影响力，相信大家应该是不会再有所低估了。
看明白政策方向，读懂高层给出的信号，应该已成为金融圈的必修课之一了。
去年的政治局会议上，“需求侧改革”首次被正式提出。
此后的事情大家也看到了，整个国内的需求端开始出现巨大变化，最具代表性的便是国货全面崛起。
而今年4月的会议上，“碳中和”又是首次成为重点讨论的对象。
因此，政治局会议的重要性已经不言而喻了。
那么这次的会议有哪些重点要注意呢？
所长认为，最关键的一点，应该就是对于货币政策的描述。
此次会议在继续强调“保持流动性合理充裕”的前提下，新增了“助力中小企业和困难行业持续恢复”、“增强宏观政策自主性”的描述。
这里其实就已经把流动性的方向和策略点出来了，下半年到明年初，货币政策整体仍会保持平稳，但结构性差异可能会变大，局部地区甚至会是较为充裕的。
中小企业和困难行业，这个方向所长已经指出过很多次了，各种政策导向也非常清晰，这里就不多说了。
我们重点来看这个“增强宏观政策自主性”。
在多年的美元霸权之下，全球的宏观货币政策基本都是比较一致的。美联储每次的议息会议，都牵动着全球金融圈的心弦。
美国人带头，全球疯狂放水之后，好日子到头的那天已经在一步步临近。
而我们央妈早早收紧水龙头，进行“逆周期”的调控，泡沫被提前挤掉。
那么这时候，一旦外围出现收紧的态势，我们就有足够的底气拿出更多金融工具来对冲外围的风险。
这应该就是所谓的“宏观政策自主性”。
具体到股市上来说的话，应该就是A股的走势将进一步独立。
任凭海外暴涨暴跌，我大A股将巍然不动。
下半年到明年年初，海外的货币收紧预期就会非常强烈了。
一旦出现大幅回调，大家千万不要慌，央妈有的是办法。很可能在大跌后的几天内，就会有较大规模的逆回购、MLF等手段来维护市场的。
总的来说，A股的震荡向上趋势进一步被确立，未来一旦还有大回调，大家要敢于抄底，因为政策托底的预期已经非常明确了。
白酒又炸锅了 中信疯狂吹票
白酒股的是是非非，成了这周末的另一大话题。
先是30日贵州茅台半年报出炉，一直死死抱着茅台不放的张坤终于退出了茅台前十大股东的行列。
根据张坤几个基金的二季报显示，减持的幅度其实也不算太大，一只基金从432万股减到了426万股，另一只从140万股减到了110万股。差不多就是减持了持有股份的6%。
不仅张坤，公募基金的白酒持仓已经出现了明显的回落，由15.87%跌至13.85%。相比以往，顶流基金经理们对白酒的分歧显然正在加大。
而就在大家为白酒的价值而争论之时，周日中信证券又突然跳出来惊呆了所有人。
在最新的研报中，中信证券表示：
“茅台业绩符合预期，当下估值具备高性价比。维持1年期目标价3000元、对应2022年64倍PE，维持“买入”评级。”
相信大家应该还记得，今年春节，中信就已经一口气把茅台目标股价吹到了3000元。
而就在中信吹票之后，春节后的茅台带领着抱团股们进行了集体大跳水。
中信选在这个敏感时间点再次跳出来，并以2022年64倍PE的估值方法来看多茅台，实在是有些“故意挑事”的感觉。
对于白酒，所长的观点是，是好生意，但是短期仍然面临风险。
6月24日的文章中，所长特别指出了白酒目前的最大风险，就是潜在的消费税。
具体的逻辑戳，这里再讲一下重点。
根据广发证券的数据，2017年，消费税主要源于烟、油、车和酒，占比分别为51%、35%、10%和3%。酒的占比实在是不合理。
而根据广东省财经厅的表态，目前国家正在加紧推进消费税法立法，在前期征求意见阶段我们已反馈了有关意见和建议，其中包括建议按白酒不同度数设定不同比例税率或取消从量定额等。
十四五规划中，也明确了消费税改革是势在必行。
因此，在这一预期正在落地前，白酒行业不太可能有大行情的。这或许也是为什么中信这次要用2022年的业绩来估值了。
八月 反弹能持续吗？
最后再来简单评论下其他事件。
周末关于半导体的争论，相当于是投资界和技术界专家的交锋。
这就有点像股民们在争论炒股，股票到底是因为资金面还是基本面上涨的问题。
这其实没有正确答案，一只股票长期上涨，资金面和基本面必然是缺一不可的。
而对于这次争论，所长认为投资界和技术界的人士实在没必要这么争，做好自己专业内的事，耕好自己家门口的三亩地就行了。
对于中概股的问题，中美终于进行了一次沟通，这是个好现象。
中概股有不少都在港上市，更是恒生指数的大权重，每次出事都要波及国内的股市。
周四的行情进一步回暖，也是因为传出了高层同外资机构中方代表沟通的消息，进一步稳定了军心。
下周可以关注下中概股的表现，如果有进一步的反弹，那么会对情绪面有更大的帮助。
八月来临，大跌之后好消息一个接一个，各位觉得反弹还能持续下去吗？欢迎留言区交流分享。
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作者：檀所长编辑：苏苏
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