最近，美联储公布了6月议息会议FOMC的声明与决议，关键信息包括：加息时间表提前，2023年底之前可能加息两次，大幅提升通胀预期，今年通胀或飙升3.4%。
中信宏观指出：议息会议表述逐渐转变“鹰”派，很可能是美联储开始警惕通胀持续性的风险。
除了美联储，全球央行都开始转向“鹰派”了。
同一天，巴西央行选择加息75个基点至4.25%，这是今年以来巴西央行连续第三次加息。
土耳其央行称，继续将利率维持在高于通胀的水平，以保持强劲的通货紧缩效果，承诺在CPI放缓前维持紧缩政策。
日本央行表示，可能从2023年左右开始讨论如何逐步取消特别刺激计划，包括放弃负利率。
为什么全世界的央行都“如临大敌”一般，对通胀如此忌惮？
没办法，过去一年来，放水太猛烈，整个世界在渡过难熬的2020年后，终究要尝到货币超发的苦果，没人能置身事外。
大宗商品和房价上涨，谁也逃不掉。
美国物价已经创出13年来最大涨幅，上月末公布的数据显示，标普Case-Shiller房价指数今年3月上涨了13.2%，为2005年12月以来最大涨幅。
美国商务部则称，全美4月在售新屋的价格中位数为37.24万美元，同比大增20.1%，为1988年以来最大同比涨幅。
从2月份开始，全球粮食、铜、铝、铁矿等生产资料开启全面上涨。
全球央行都明白，收紧货币政策，是不得已而为之，如果任由通胀预期升高，最终必然会反噬经济和就业，结局就是一地鸡毛。
我们当然也不例外。
一方面，从货币投放来看，已经有了“见顶”特征。
6月10日，央行发布的数据显示，5月M2同比增长8.3%，社会融资规模增量为1.92万亿元，比上年同期减少1.27万亿元。
M2是资金的“供给端”，也就是“放出来多少水”。
社融，是资金的“需求端”，反映了“经济需要多少水”。
要知道，M2从去年开始一直维持在两位数的增速，今年4月份突然降至8%，5月份依然维持8%左右的增速，持续在低位徘徊，这从侧面可以看出央行“收水”的决心。
社融规模降的更快，企业债和地方债的发行速度大幅下降，委托贷款、信托、票据等非标融资继续收缩，说明财政政策的刺激也在逐步收缩。
另一方面，时隔4年，居民中长期贷款（主要是房贷）第一次出现“拐点”式回落。
5月份，人民币贷款增加1.5万亿元，比上年同期多增143亿元，总体贷款虽然没有太大波动，但居民中长期贷款（主要是房贷）增加4426亿元，同比少增236亿元，这是今年以来首次出现同比少增。
从环比看，5月新增居民中长期贷款已经连续两个月下降，如果环比没有说服力，将新增居民中长期贷款进行12个月移动平均处理，观察其趋势变化，下行拐点一目了然，结果显示：今年1-4月居民房贷延续了快速增长趋势，并于4月份达到高点，5月起开始进入下降通道。
上一次出现类似的“下行拐点”，还是在2017年3月严厉的调控新政出台之后，距今已经过去了整整四年。
一边是全球货币政策转向“鹰派”，另一边，是国内持续收紧货币投放，大幅压降房贷额度，截断从银行流向楼市里的水，两相夹击之下，2021年的楼市，风向已经变了。
这种形势有点像2014年。
1，2014年美联储开始退出QE，全球货币跟随收紧。
2013年夏天，美联储首次明确“放风”将退出QE，开始缩减购债规模。
2014年末，美联储宣布结束第三轮量化宽松政策，开足马力长达6年的“印钞机”终于停止。
今年6月份的议息会议，和2013-2014的情况非常相似，只不过是一个缩短了的“小周期”，2020年大幅放水，2021年夏天宣布考虑加息和缩减购债规模。
无论是大宗商品、股市还是房地产，只要属于大类资产，都会受到市场预期的影响。
事实上，只要加息、收紧货币形成既定预期，远远要比加息本身的影响要大。
2，2014年楼市出现了罕见的连续阴跌，直到2015年降息+棚改，才走出阴影。
从2011年开始，央行共加息3次，上调存款准备金率6次，一年期存款利率提高到3.5%，大型金融机构存款准备金率达到21.5%的历史高点，彼时甚至还出现了“钱荒”。
不断紧缩的货币政策压力下，经过1-2年的资金面传导，从2013年-2014年11月，70个大中城市，新房价格环比下降的城市有67个，同比价格下降的城市有68个；二手房价格环比下降的城市58个，同比下降的城市67个。
往事历历在目，楼市不可能逃过“周期律”的束缚，除了供需严重失衡的十几个城市以外，绝大部分城市的房价上涨潮，是时候落幕了。