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晋商银行省内一哥受挑战

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GPLP 2021-07-29 10:49

作者:木子李

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

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近两年来,晋商银行有点闹心,管理层变动频繁,2年换了3个董事长;股价低迷,市值严重缩水;经营业绩也不佳,营收下滑,资产质量承压,内控问题凸显,屡遭监管处罚。

山西银行开业后,晋商银行多了一个强劲的竞争对手,失去了山西省唯一一家省级城商行的身份。

2年换3任董事长

7月19日,晋商银行发布公告称,山西银保监局已批准其董事及董事会董事长郝强的任职资格。郝强作为晋商银行执行董事及董事会董事长的委任自2021年7月16日起生效。

GPLP犀牛财经注意到,上市仅2年,晋商银行就已经换了3任董事长:

2019年11月5日,阎俊生获选成为晋商银行董事会董事长。2020年1月8日,晋商银行发布公告称,阎俊生因工作调动原因,请辞该行执行董事、董事长等职务,由副董事长唐一平履行董事长和授权代表职务。

2020年3月10日,王俊飈获选成为晋商银行董事会董事长。2021年4月26日,晋商银行发布公告称,王俊颷因工作变动原因,请辞该行执行董事、董事长等职务。

2021年6月10日,郝强当选为晋商银行董事长,7月19日,郝强的任职资格获得山西银保监局核准。

不仅董事长频繁变更,晋商银行的行长、副行长等也接连辞职离任。

2020年11月20日,容常青因工作调动原因请辞晋商银行副行长等职务。

2020年12月9日,晋商银行发布公告称,董事唐一平因工作调动原因,请辞该行执行董事、副董事长、行长及授权代表等职务。截至目前,晋商银行行长之职已空缺半年之久。

2021年1月20日,王培明到龄退休,辞去晋商银行执行董事以及董事会关联交易控制委员会委员职务。

为啥晋商银行总是留不住人呢?

晋商银行资质一般

高管频繁变更,这或许跟晋商银行资质一般有关。

公开资料显示,晋商银行前身是成立于1998年的太原市商业银行,于2008年12月获批更名为晋商银行股份有限公司。据悉,晋商银行成立时的注册资本仅为1.94亿元,之后晋商银行前后经历7次增资,截至2020年末,晋商银行的注册资本已增至58.39亿元。然而,多次且大量的增资并没有拉升晋商银行的股票价格,目前,晋商银行的股价徘徊于1.4港元/股—1.7港元/股之间。2021年至今,超50个交易日为0成交量、0成交额。

早在2012年,晋商银行就已开展上市计划,2012年8月中信证券开始对晋商银行进行A股IPO辅导,2014年,晋商银行停止A股上市筹备工作。

2017年11月,晋商银行再次启动A股上市计划,之后的临时股东大会还讨论了关于首次公开发行A股并上市方案的议案。

2018年,由于“不确定性及相对冗长的A股上市时间表”等原因,晋商银行再次放弃A股上市计划,随后改道港股。

2019年2月,晋商银行向香港联交所递交IPO材料;2019年7月,晋商银行在港交所主板挂牌上市。

不过,晋商银行在港股市场的表现非常不尽人意,“出道”即巅峰,之后股价一路下跌,目前股价徘徊于1.4港元/股左右。晋商银行上市价为3.82港元/股,上市首日晋商银行开盘报3.95港元/股,当日收盘报3.82港元/股,但随后便一路下跌,截至2021年7月20日收盘,晋商银行报于1.35港元/股,仅为发行价的35.34%。

晋商银行压力山大

财报显示,2020年晋商银行实现营业收入48.68亿元,同比减少4.3%,这是晋商银行近5年来营业收入首次下滑;实现净利润15.67亿元,同比增长5.6%。

晋商银行减收增利,与所得税减少存在一定关系。2020年晋商银行的所得税费用为4140万元,同比减少66.9%。

2020年,晋商银行盈利能力相关指标大多呈下滑趋势。

截至2020年末,晋商银行的平均资产回报率为6.01%,较2019年末下降0.01个百分点;平均权益回报率为7.63%,较2019年末下降0.57个百分点;净利差为1.59%,较2019年末下降0.10个百分点;净利差收益率为1.54%,较2019年末下降0.08个百分点。

晋商银行的3项资本充足率指标均下滑,资本承压。截至2020年末,晋商银行的资本充足率为11.72%,较2019年末下降1.88个百分点;一级资本充足率和核心一级资本充足率均为10.72%,较2019年末下降0.75个百分点。

晋商银行的资产质量亦在下滑。截至2020年末,晋商银行的不良贷款总额为25.09亿元,同比增加3.66亿元,增幅为17.10%;不良贷款率为1.84%,较2019年末下降0.02个百分点;拨备覆盖率为194.06%,较2019年末下降5.86个百分点。

截至2020年末,晋商银行的资产总额为2709.44亿元,同比增长9.4%;负债总额为2499.02亿元,同比增长9.9%。

值得注意的是,4月28日,山西省第二家省级城商行山西银行开业,注册资本为239.96亿元,位居全国城商行第二。山西银行由大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行合并重组而成,合并后的山西银行总资产约为2960亿元。

截至2020年末,晋商银行注册资本为58.39亿元,资产总额为2709.4亿元。 可以看出,晋商银行注册资本及资产总额均低于山西银行。

山西银行成立后,晋商银行便不再是山西省唯一的省级城商行,2家银行同为省级城商行,体量相差不大,必然会在业务上存在竞争。另外,晋商银行还向山西银行“输送”了一位高管,山西银行首任董事长高计亮曾是晋商银行副行长。

联合资信评估在对晋商银行的评级报告中表示,同业竞争加剧以及存款成本下行空间有限,导致晋商银行净息差趋于收窄且处于行业较低水平,整体收益水平不高,随着同业间竞争的不断加剧,其成本控制及盈利能力尚需进一步提升。

既有“内忧”又有“外患”,晋商银行前路如何?GPLP犀牛财经将持续关注。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)

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