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苹果缴出历史级Q3财报,但别指望它能保持

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壹娱观察 2021-07-28 19:24
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苹果构筑的“封闭围墙”,终于引起大家警惕。

文|郑亦久

几家万亿美元市值的科技公司在7月28日相继发布了财报。

其中最主要的硬件消费品公司苹果,交出了创纪录的第三财季利润,即便是在新冠疫情依然没有平复的情况下,继续引领科技公司连续创下盈利纪录。

苹果在财报中表示本季的营收与利润大涨,得益于新款iPhone和其他设备受到消费者欢迎。

只不过部分投资者怀疑苹果公司因疫情而取得的成功能否延续。

这家在高端手机市场占据统治地位的科技巨头,在截至6月的三个月里实现利润217亿美元,是其45年历史上表现最好的第三财季。每股收益为1.30美元,超出了分析师预期的1.01美元。营业收入较上年同期增长36%,至814亿美元,好于预期。

苹果2021第三季度财报

当然苹果也并非唯一一家财报创纪录的万亿公司,谷歌母公司Alphabet和微软几乎同一时间发出的财报也显示,它们的季度盈利表现出色,凸显出疫情如何使人们的生活和工作开始更多被转移到线上,并进一步放大了一些全球最大且最富有的私营企业的实力。

不过对于苹果来说,创纪录的财季背后也不乏隐忧,一来自然是投资者怀疑苹果无法在接下来的一季中继续保持这样的增长,毕竟新iPhone还有不到两个月就将发布,很多消费者会愿意等待新款上市。另一方面则是苹果应用商店面临的反垄断压力,与Epic Games的诉讼已经让人看到了苹果为了盈利不择手段的一面,而这种高压在如今全球的科技反垄断大潮之下,很难轻易摆脱。

01

iPhone继续热卖之外,服务营收再创新高

根据接受FactSet调查的分析师的平均预测,苹果截至9月份财年的利润将达860亿美元。这将较上一财年利润增长约51%;分析师们一年前给出的利润预期为增长11%,现在来看这一预期增幅惨遭现实打脸。

苹果首席执行官库克在财报电话会议上表示,在刚刚过去的这个季度,美国和全球各地消费者的乐观情绪日益高涨,人们对更美好的未来以及创新所能带来的一切重新燃起希望。但他还称,正如过去18个月一再证明的那样,已取得的业绩并不能保证未来还会继续保持。

尽管业绩创新高,但苹果的股价在周二的盘后交易中仍下跌超过2%,因为就连苹果自己也警告它们无法保持当前的增长速度。同时,像是微软的股价也走低,因该公司的电子游戏业务未能保持其在疫情早期设定的高增速,这一股价走势表明投资者对科技公司能否守住过去一年的涨幅多少感到了一丝焦虑。

苹果股价

“投资者认为大好势头很快就会放缓,”专门从事科技研究的风险投资公司Loup Ventures管理合伙人Gene Munster对《华尔街日报》表示。“财报发布后的抛售,根源是强劲走势的可持续性问题。大公司业绩数字令人印象深刻、很难进行比较,投资者很难相信这种史诗般的增长会持续下去。”

进入2021年,投资者对苹果公司寄予厚望,这要归功于iPhone 12系列产品及其终于添加上的5G功能。

基于两点,苹果的表现甚至超过了很高的预期,一是,三年来首款被长期用户认为技术进步值得购买的iPhone;另一点则是,新冠疫情期间待在家中的上班族和学生对笔记本电脑和iPad平板电脑的需求猛增。

第三财季iPhone销售额同比增长50%,达到396亿美元。苹果公司首席财务官Luca Maestri在接受采访时说:“iPhone 12系列继续呈现令人难以置信的亮眼表现。”

虽然iPhone发布会后的一年内新款iPhone销售通常会持续下降,但更换5G设备的需求可能会持续到2022财年。Robert W. Baird分析师William Power在本周给投资者的一份报告中写道:“全球iPhone保有量接近10亿部,5G升级的机会仍然广阔,同时美国运营商叠加的促销活动同样也是一个有利因素。”

按地区划分,苹果在大中华区的营收依然是亮点,当季净营收为147.62亿美元,相比之下去年同期的93.29亿美元,同比增幅达58%。亚太另一大市场日本部门的净营收为64.64亿美元;亚太其他地区净营收为53.95亿美元,去年同期仅为41.99亿美元。

苹果2021第三季度财报

对于截至9月的整个财年,分析师预测苹果公司的iPhone总收入将比2020财年增长36%,2022财年将基本持平,2023财年略有下降。

“我们不是在预测下一个季度,”库克说,但随后指出,“我们正处于5G的早期阶段。”

除了占据绝对核心的iPhone业务之外,苹果寄予厚望的服务业务收入也继续创造营收新高,环比实现33%增长,达到175亿美元。该项收入也遥遥领先于苹果Mac、iPad、可穿戴设备等其他硬件产品线。

目前苹果的软件服务产品可以说是无所不包,除了最强势的App Store,还包括iCloud、Apple Music、Apple TV+、Apple News+等,而这些订阅业务组合被苹果视为收入增长的未来。

不过在更加深入软件与生态服务之后,苹果也开始让自己进入到一个危险的境地——对科技巨头的反垄断同样也在笼罩着苹果。

02

如同黑箱的App Store,成为反垄断的突破口

硬件之外,苹果最大的杀手锏莫过于其建筑起来的“封闭围墙”,而将大多数用户锁定在其中自然是提供软件服务的App Store 。

App Store在2020年的总收入超过了640亿美元。

疫情带来的居家办公和生活习惯的改变,也进一步推动了苹果应用商店的强劲增长。然而随着苹果通过软件收入分成赚的盆满钵满,也引发了越来越多公司的不满以及监管压力。

因此苹果早在去年年底难得做出了一次妥协,从今年开始,苹果不再向App Store上年收入低于100万美元的小型开发者收取30%的佣金,而是将这一比例下调至15%。然而这并不能让众多应用开放者满意,尤其是那些靠游戏内购服务盈利的大公司。

目前,游戏公司Epic Games状告苹果App Store抽成过高的官司仍在持续,双方一路将法律战从美国打到了澳大利亚。期间,双方摩擦升级,Epic也将对苹果商店抽成比例的抱怨,上升为指控“苹果和Google互相勾AP结”,认为这两大巨头平台缺乏真正意义上的竞争,致使开发者陷入“不得不服从苹果规则的困境”。

Epic Games旗下的《堡垒之夜》在各个平台收入

基于上述控诉,苹果和谷歌的合作,可能面临被司法禁止。截止目前,谷歌付费成为iPhone默认搜索引擎,每年支付给苹果80亿到120亿美元。

而在这场官司中作为证据公开的苹果高管邮件,也证实了苹果一直以来的双重标准。

比如苹果当年为了争取让Netflix保留iAP(应用内支付)功能而愿意提供的,就是其它开发者享受不到,甚至压根以为不存在的福利,例如订阅费用折扣、配合Netflix最爱的A/B测试等等。当然最后Netflix还是毅然弃用了iAP,订阅用户无法直接在苹果设备上订阅,但由于Netflix作为流媒体第一品牌,苹果也不敢将其下架。

可以说,苹果现在所面临的绝大多数监管风险都来自App Store,30%的高比例抽成规则也致使它成为众矢之的。

近期,又有两家软件公司加入对抗苹果的行列,Coronavirus Reporter和Calid以苹果App Store推广模式对开发者群体不公平为由,向苹果索赔2000亿美元。该诉讼目前已向美国加州北部地区法院提诉。

App Store近日正式在搜索页面加入了竞价搜索服务,也成为两家开发商联合状告苹果的一大导火索。有媒体统计,苹果搜索广告后台目前已经有天气、修图、游戏、剪辑、运动等不少分类公司投放。

App Store

更早之前,苹果在iOS 14.6中加入了反隐私数据追踪,限制除苹果以外的应用和广告商追踪用户行为,从而限制除苹果第一方外应用的精准投放。但与此同时,苹果推出了替代性的解决方案、苹果自家的广告数据分析工具——SKAdNetwork。

对于竞价搜索排名与精准投放这一广告营收模式,百度与部分国产安卓系统已经创造出了非常多负面的案例。而此番苹果以此切入广告业务,也被部分评论认为是苹果打着隐私保护的名义再次修筑高墙排除竞争对手,并且也让人再次对其尊重隐私与用户的说辞产生了怀疑。

就连特斯拉 CEO 马斯克也在近日借着财报电话会嘲讽苹果:一些公司为了打击竞争对手,创造“封闭围墙”。

苹果依然是全世界最赚钱、同样也是话语权最强的科技公司之一,但当这家原本是硬件主导的公司,在开始试图通过软件生态全面“控制”消费者的生活时,似乎终于引起了大家的警惕。

因为苹果所倡导一切都是如此阳光明媚不带一丝现实感,但在大卫·林奇导演的名作《蓝丝绒》里,这种阳光明媚是为了即将到来的恐怖所做的铺垫,苹果为我们构筑的“封闭围墙”里只有安全没有恐怖。

这样的世界反而让人感到恐怖。

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