话说孙悟空本来在菩提祖师那里学法术，不料只是和师兄弟笑闹着变了棵松树玩，就被菩提祖师勃然大怒赶下了山，孙悟空不想走，但哀求半天还是没能让他回心转意，只能哭着回了花果山，结果花果山也不省心，在他离开期间一混世魔王为非作歹，强占他的水帘洞不说，还看不起他，说他“身不满四尺，年不过三旬，手内无兵器”。
孙悟空就很气，当下就决定给混世魔王好看，于是变出300个小猴，围着他扳脚扣眼，然后把他的刀夺了过来，又将其一刀两断，彻底结果了这个眼高于低鸠占鹊巢的妖怪，打道回府后，孙悟空拿着那大刀教小猴们耍了几天，突然有一天就觉得小猴们个个拿的都是竹竿木刀，真要打起来肯定吃亏，就去傲来国搬空了别人的兵器馆。
结果看猴子猴孙们的武器都很牛逼，就又觉得自己抢来的大刀不顺眼了，他说：“汝等弓弩熟谙，兵器精通，奈我这口刀着实榔槺，不遂我意，奈何？”四猴就建议他：“我们这铁板桥下，水通东海龙宫。大王若肯下去，寻着老龙王，问他要件什么兵器，却不趁心？”孙悟空就去了，然后就看到了“神珍铁”，其实就是“定海神针”。
“定海神针”霞光艳艳、瑞气腾腾、金光万道，两头有两个金箍，中间是一段乌铁，上有一行字“如意金箍棒一万三千五百斤”，而且果真是“如意”，在孙悟空手中可大可小、可长可短、可细可粗，孙悟空直接将他放入耳中也毫无异样，不过这如意金箍棒虽然说在东海龙宫，又被孙悟空拿去了，但他们两人都算不上是第一第二个主人。
《西游记第七十五回 心猿钻透阴阳窍，魔王还归大道真》中老魔问起孙悟空他那棒的来源，孙悟空说：“棒是九转镔铁炼，老君亲手炉中煅。禹王求得号‘神珍’，四海八河为定验。”其实这句话里面就涉及到了三个人，先说那“九转镔铁”，作为金箍棒的主要材料，这是一种十分有来头的材料。
镔铁是古代高质量的钢铁制品，主要被用来锻造刀剑，不过这种材料来源十分有争议，尚未确认中国古代是否掌握了炼制镔铁的技术，大多数学者认为这是当时中国从天竺等地进口过来的，其实从罗贯中将它当做金箍棒的主要材料也可以看出来，它确实是比较珍稀的存在，而“九转镔铁”则是更上一层楼的存在。
相传九转镔铁是盘古开天辟地之时熔炼出来的神铁，共工怒而触不周之山，于是它就从天上坠入了六界，并且被鸿钧老祖所藏，当时它就是一个铁疙瘩，鸿钧老祖将其炼制成了一根棒子之际，还没想好具体要做成什么时，由于种种原因就搁置了，所以那时候它就是一根棒不似棒，镔铁不像镔铁的存在，后来才被老子讨了去。
老子就是太上老君的化身之一，在原本的道教体系中他是一个很厉害但相对比较模糊的存在，不过在《西游记》中太上老君被处理成了手工艺达人，不仅参与过女娲补天项目，还擅长揉搓各种金丹，同时也是天庭御用铁匠，诸如金刚琢、紫金红葫芦、羊脂玉净瓶、芭蕉扇都是他的得意之作。
当他得知自己的师傅鸿钧老祖手中有九转镔铁就很心动，讨来之后制成了“如意金箍棒”是为兵器，《西游记》中倒没有说出锻造的具体过程，也没有说孙悟空是如何知道这是九转镔铁做的，又是如何知道这是太上老君锻造的，算一个BUG，他倒是很明确知道这根棒子被大禹借走过。
《西游记第三回 四海千山皆拱伏，九幽十类尽除名》，孙悟空找东海龙王要兵器，龙婆和龙女提到定海神针时，龙王就说：“那是大禹治水之时，定江海浅深的一个定子，是一块神铁，能中何用？”所以孙悟空是知道大禹治水用了定海神针的，定海神针这个名字也是大禹取的，神珍铁这个名字则是龙宫人的称呼。
至于大禹治水的过程，定海神针本并不能被定海，大禹讨它来是看中它可长可短，对于测量江河深浅十分之方便，待水患消失之后，大禹就随手将这根神针丢进了大海中，至于为什么是大海，谁也不知道，反正寓意是海河永固，而且还一丢就丢东海龙宫不远处了，东海龙王看它不似房间之物，就供奉起来，这才等到孙悟空这位真正的使用者。
所以金箍棒之前的三位主人分别是鸿钧老祖、太上老君、大禹，都是天上地下非常不一般的存在，孙悟空得了它那真的是占到了便宜，毕竟就按地位和能力来说，孙悟空配它还是有点高攀的，当然也是在孙悟空的手中它才发挥了真正属于兵器的作用，也是跟着孙悟空才有了这精彩辉煌的棒子之一生。