正文：
昨天我们看了二季度GDP的情况，相较2019年年化增速5.5%，较一季度5%有一定提升，而且是在大宗商品涨价的背景下实现的，所以，我昨天说中国经济的潜力其实是很大的，如果没有大宗影响，我们的GDP水平可能会更好。
于是，有朋友昨天问了，既然经济不差，为什么还要降准呢？
其实原因很简单，如果不降准，三季度的情况可能就要环比回落了，虽然我们的经济潜力巨大，但是我们现阶段面临着非常严重的通胀问题。
今天不锈钢、硅铁、沪锡等大宗都创了新高，昨天发改委说要抛1000万吨的煤炭，今天焦煤焦炭继续无视上涨，我们现在对大宗价格基本是“失控”的，只能等待供求错配的重新平衡。
在这样的背景下，滞胀情况会对经济造成负面影响，所以，为了经济不滑坡，只能继续提供流动性支持。
今天市场依旧维持了震荡格局，结构性方面三大赛道均出现了不同程度的调整，新能源比亚迪已经破了平台，康龙化成预告“不及预期”暴跌14%，带领整个CXO板块走弱。
康龙化成Q2业绩真的这么糟糕吗？我个人认为其实并不差（详细分析），只不过预期被打的太满了，股价涨幅和业绩出现了一些背离，所以出现估值回归也是正常的，无论是赛道逻辑，还是个股的成长逻辑，我个人认为都没有太大变化。
不过这里面牵引出另外一个问题，就是我常和大家说的错误定价机会，之前CDE新政带崩CXO后有圈友问，应该买谁，我给的答案是严重“错杀”的泰格，因为从性价比的角度来说，这是更优的方案，而如果选择康龙，“脆弱性”就提升了，今天这类深幅回调将会是大概率事件。
总的来说，当前赛道股面临的还是一次业绩发布中期的调仓换股，在流动性持续保障的背景下，随着成长性持续消化估值，资金还会向好的赛道聚集。
其他要闻：
1、康希诺公告，预计2021年上半年度实现营业收入20亿元到22亿元，同比增加49532.59%到54495.85%；预计上半年实现的净利润为9亿元到10.5亿元，与上年同期相比，实现扭亏为盈。报告期内，公司重组新型冠状病毒疫苗（5 型腺病毒载体）已获得墨西哥、巴基斯坦等国的紧急使用授权及中国附条件上市批准，对公司的主营业务收入及净利润产生积极影响。
康希诺业绩同比大幅增长，原因是新冠疫苗上市，康希诺一季度还只有4个亿的营收，二季度贡献了主要营收和利润，从这个业绩表现，我们某种程度上可以对新冠疫苗相关公司的营收利润有个感知，按21亿营收对应10亿利润计算，净利率将近50%，这个还是很可怕的，比我个人预计的盈利状况要好很多。
2、片仔癀发布业绩快报，公司2021年上半年实现营业总收入38.49亿元，同比增长18.56%；净利润11.14亿元，同比增长28.85%。基本每股收益1.85元。报告期内，公司核心产品片仔癀系列产品及控股子公司福建片仔癀化妆品有限公司（合并）的销售增加导致营业利润增长。
片仔癀这个业绩确实是中药中最好的了，28%的利润增长也差不多够到了成长股的下沿，假设今年利润23亿，当前估值113倍，对应后续25%的增长，我个人认为还是贵了，当然很可能是我不懂中药，现在中药的逻辑已经不是药了，成了消费品，而且还能跟酒一样不断涨价，所以资金更看重的是确定性的东西，但是对我来说，要高估值，我还是会追求成长性，否则安全边际还是存疑。
3、温氏股份公告，预计2021年半年度归母净利亏损22.60亿元-25.60亿元，同比转亏。报告期内，公司销售肉猪（含毛猪和鲜品）468.73万头，毛猪销售均价23.33元/公斤，同比下降31.34%，加上饲料原料连续上涨推高养殖成本，公司肉猪业务利润同比大幅下降，出现较大亏损。公司计提了存货跌价准备，同时还计提了股权激励费用、其他绩效等，合计约7亿元。
对于周期性行业，大家一定要及时止盈，或者说周期性行业追高是很危险的，我现在还听到很多朋友在讨论牧原和三一，周期性过了这些股就不应该再讨论了，否则就是跟趋势过不去。
更多干货分享，欢迎加入我们的圈子（点击加入）！
好了，今天就说这么多，记得点“在看”，下课！
以下为市场评估表！