2021年6月21日，我立下flag，要在爱美客创新高的时候，继续看爱美客翻倍，并详细写出自己看多的原因。
彼时的爱美客是691元，4天后的6月25日，就以+9.04%的放量大涨，突破了复权后的前期高点737.58元。
原本我应该在周末写完这篇稿子，但奈何收盘后又看到童颜针这一重磅新品获证，好友让我等他加仓完毕再吹，怕吹飞（当然是戏言）。
想了下，在重磅利好出来，这种明显会上涨的时候吹票，确实也体现不出我对爱美客的虔诚信仰。
所以就决定在现在这个时间点：市场已经对利好消息进行表态+连续两天突破新高+在爱美客收了一个高位阴线缩量十字星，开始吹爱美客。
嗯，如果是其他股票，聚集了以上条件，次日大概率是下跌的。
但因为我对爱美客是真爱，我认为市场并没有真正意识到H股上市+收购肉毒素公司 Huons Bio 25.4%的股权+童颜针获批上市对爱美客基本面改善究竟有多大，所以我继续看多。
或者，其实大家都知道这些是对爱美客的利好，但因为爱美客当下的股价数值高、股价处于历史新高、PE（TTM）高，所以恐高而不敢买入。
再叠加一些“鬼故事”，比如，3个月后的股票解禁、几个月前的财务总监离职、2020年年报的高分红，从而担心爱美客的股价随时“崩塌”。
于是，这篇文章，我将主要谈一下我为什么会买入爱美客，以及爱美客为什么可以这么高。
希望可以通过这篇文章，让你不那么恐高、畏高，希望你可以透过股价的表象，看到更深层的东西。
如之前的每篇文章一样，我也希望你在看完之后，增加从短线投机到长线投资的哪怕0.1%的可能性。
一、我为什么会买入爱美客
医美是一个当下渗透率非常低、增长又非常快、具有高度成瘾性的全新医疗消费赛道，在互联网带货+视频的加持下，医美这个赛道正在以几何级的倍数在扩容中。
而在这条赛道上，横跨A+H股，医美营收占公司总营收比例最高、利润最高、持续增长且增速最快的公司，只有爱美客这一家。
而我最开始买入爱美客，看好的就是它的“玻尿酸龙头”光环，现在，它已经是医美龙头了。
2020年9月28日，爱美客上市的第一天，大涨300%，市盈率高达110%，在很多人惊呼市场太疯狂泡沫太严重的时候，我买了一手爱美客进来，3万4千元。
后来这1手又在10转8送35元之后，变成了1.8手。
仅这34000元的投资，就让我赚到了105670元，不足一年的时间，收益率是+310%。
复盘来看，爱美客从未便宜过，还在越来越贵，但我之所以能够赚钱的主要原因，是：
1.医美这个赛道被越来越多的人认可并看好，有越来越多的资金涌入了进来，而投资医美赛道，最无法避开的，就是爱美客这一医美份额占比近100%的纯正医美龙头。
2.爱美客这家公司自上市以来，不断推出新的产品，不断有新的产品获得证书，不断投资医美上下游产业链，让其在医美上的实力与地位逐渐增强。比如近期上市的熊猫针、泡泡针，下证的童颜针，收购的肉毒素。
3.爱美客的业绩持续增长，市场持续扩容，且自2020年一季度以来，每季度都出现了同比与环比双增长，2021年一季度，更是交出了归母净利润同比增长303%的傲人答卷。
小结一下：
我并没有在乎PE本身，在乎的是自己是否真的选到了优质的赛道，是否选到了龙头的公司，以及入场的时间是否足够早。
尽早发现优秀的赛道里的龙头公司，然后让赛道的魔力载着公司前行，让公司的增长来消化高PE，让后来发现的人抬高价格。
因为我赚到的是市场+赛道+公司的钱，所以我才可以在这8个月的时间里获得310%的高收益。
这样的长线买股方法，也可以适用于新能源车的比亚迪、宁德时代，光伏的隆基股份等。
这个时候，再来看看当下的爱美客处于什么样的阶段，先看几个事情：
1.爱美客A股上市还没满一年，H股还没有上市。
2.爱美客当前是1超2强2增长的格局（嗨体是超级大单品，爱芙莱、宝尼达左膀右臂，埋线和化妆品板块是高增长中），马上会有拿证的童颜针上市，未来还会有肉毒素的收入、减肥药的收入，公司的产品矩阵才刚刚形成雏形。
3.医美板块成为一个板块，还只有半年的时间。
4.目前我国做过医美的人的绝对数量还非常少，相比国外，机构预测人数上至少还有十倍以上的增长空间。我个人觉得太保守，得有百倍。毕竟没做过的会很想做，做过的会反复做，哪里有顶？
5.爱美客的营收正处于逐季放大的快速增长时期。
综合以上5点，就算爱美客收了一个高位十字星，我们就能认为爱美客到了宇宙大顶了么？当然不可能，参考上一个高位阴线十字星。
在我看来，爱美客还是一个“小学生”，还年轻、还有极强的学习能力和增长潜力，这种时候，最好的办法不是拿着放大镜不断打量她的全身，不是反复确认她每一道题的回答方式，不是想着今天分手明天再和好，而是陪伴她一起成长，从优秀到卓越。
二、爱美客为什么可以有300PE？
而今的爱美客，已经有774的高价，1600亿的市值，295的市盈率（TTM）了，但即便如此，我依然认为创下新高的爱美客，拥有年内翻倍的实力。
是的，我认为爱美客在剩下的半年，依旧有翻倍之后再翻倍，达到总市值3000亿的水平。
为什么？
首先让我们回顾一下爱美客究竟是怎样一家公司：
图片截取自爱美客官网，从这两张图片，我们可以认为：
爱美客是一家围绕女性，从事于医美耗材和护肤品这两类产品的公司。
还有其他板块么？没有了。
是的，你没看错，一家1600亿的公司，只做这两个模块。
而实际上，皮肤管理模块（化妆品）在爱美客2020年的年报中的营收只有7885372.78，占营业收入比重1.11%。而医美板块的溶液类注射产品+凝胶类注射产品+面部埋植线则占据了爱美客营业收入中98.89%的份额。
即便发展化妆品业务，据爱美客的简总公开的说法，也是为了让爱美客的品牌被更多人了解，从而为医美产品带来更多的潜在客户，化妆品业务，即便去年的增长高达惊人的890%，但依然不会作为爱美客战略中的主攻方向。
爱美客，是一家极度专注于医美，非常克制、纯粹的公司。
而这样的专注、克制，给爱美客带来的是什么？
去年，在整个中国被疫情所影响而导致各个产业集体萎缩，医美机构因疫情长时间关停之下，嗨体依然完成了82.85%的同比增长，今年一季度，虽然不知道嗨体的增长有多少，但我们却能知道爱美客这家公司的营收增长同比达到227.52%。
这种高增速，又是非周期行业，所以具有不可逆的特点，叠加行业天花板远未到来，市场迅速扩容，给300的PE，算高么？
别忘了，马上半年报就出来了，明确的业绩增长会立刻把估值降下来，表面上的300PE，只是数字上的欺骗，具有极高的滞后性。（今年的前瞻市盈率222倍、明年的前瞻市盈率152倍）
如果算高，那么把拳头产品继续做强，从而分出嗨体、嗨体熊猫针、嗨体冭活泡泡针呢？嗨体的左膀右臂进行定向线下推广，让爱芙莱、宝尼达被更多人知晓呢？埋植线、化妆品继续高增长呢？
要注意，爱美客每一个产品，在今年都有长足的发展，我看到的研报中，最乐观的估计是爱美客今年的净利润有8个亿，大概是去年净利润的一倍。
但从我了解到的情况来看，今年的净利润很可能达12亿-15亿，也就是净利润增长200%以上。
毕竟，爱美客一个医美耗材公司，它的出货量，是藏不住的。下游的拿货量，是藏不住的。
除此之外，接下来的童颜针又可以创造怎样的市场？
该款产品为医用含修饰聚左旋乳酸微球的交联透明质酸钠凝胶，用于修复褶皱皮肤、填充凹陷部位，并通过刺激人体骨胶原再生使老化的肌肤重新富有弹性，达到改善皱纹、提升紧致、增加弹性的效果。相较于传统交联透明质酸钠而言，该产品由于含左旋乳酸微球，可以通过刺激胶原再生机理达到修复皮肤的功效；相较于第一代童颜针 Sculptra，该产品由于母液为交联透明质酸钠凝胶，具有良好的容量填充效果；此外，该产品效果时间预计持续 18 个月，是一款长效填充产品。目前，国内玻尿酸市场呈现红海竞争，但能够满足求美者多元化需求的优质医美产品供给并不多。我们认为该产品有望以“填充、修复、长效”的优势，解决当前普通玻尿酸填充剂市场的痛点，成为胶原刺激剂长效填充产品的明星产品之一。
这种优质大单品的下证，对公司基本面的改善不言而喻，之前的爱芙莱竞品多、宝尼达单价高要求高、埋植线太小众，但爱美客的童颜针，则是瞄准“填充+修复+长效”的大单品，与其他的童颜针打出了差异化，也与华东医药的少女针打出了差异化，很有可能成为像嗨体一样的大单品。
我认为周一股价的2%涨幅，并没有完全体现出童颜针真正的价值。
包括之前收购的Huons Bio 25.4%的股权，对爱美客的意义也非常重大。
这使得爱美客成为了A+H股上市公司中，对肉毒素这一大品类最深度把控的能力，之前其他所有的公司，都只是拥有代理权，四环医药因为拿下了乐提葆的国内代理权，股价今年以来已经涨了326.83%，而爱美客未来不仅会有橙毒在国内的代理权，也会分到其未来在全球利润的25.4%。
值得注意的是，肉毒素相比于玻尿酸，对消费者来说更刚需，认可度、依赖度更高。
这只是在水面上的，Huons Bio还有其他在研产品，作为股东的爱美客，依然可以在产品成熟后快速引进国内，其母公司主营业务还覆盖大健康多个领域，包括药物、医疗器械、美容产品、特种医药，从护肤品到消毒水，从玻尿酸到新冠病毒检测试剂盒，知名产品包括德玛莎水光注射仪、艾莉薇玻尿酸、Hutox 肉毒素。
这些，作为新晋股东的爱美客，都可以在接下来展开深度合作。提升了爱美客的想象空间（让国外的东西引进来，让国内的东西走出去）。
上面还只是新近的两大利好，如果接下来爱美客的回复函出来，让市场的担忧落地，会怎样？
如果接下来半年报发出来，业绩同样高增长又会怎样？
而这些还只是近期注定会有的利好，大家有没有想过，爱美客去H股融资，是为了干什么？是继续建厂扩产能？还是去兼并团队公司？去购买医美机构？还是去国外继续买买买？这些是不是也会是对爱美客基本面有改善？
对了，爱美客在研、在报的产品们，哪一个出来了不会独当一面？
买入黄金赛道优秀公司的幸福，就是会有确定性的逻辑与业绩支撑，也会有突然降临的好事发生。
说了这么多，当下300PE的爱美客，还贵么？还拿不住么？
要是答案依然是肯定的。那就放弃吧，你不适合爱美客。
对我来说，我才不会和刚上小学的迪丽热巴分手呢！
对我来说，2021年爱美客操作策略，一直都是「不卖」。