调研作者：赵士勇
调研时间：2021年6月25日
调研对象：张家港行（002839）
| 公司概况
张家港银行成立于2001年，是全国首家由农村信用社改制组建的地方性股份制商业银行，2017年1月在深交所上市，截至2020年末总资产规模达到1438亿，较2019年末增长16.88%。去年营业收入41.95亿，同比增长8，87%；净利润10亿，同比增长4.87%。截至6月25日该行总市值为100亿，在目前9家A股上市农商行中排名第七位。
| 参会确认
在股权登记日后，浑水调研已通过邮件发送了参会材料，之后致电张家港行董办确认参会资格。
| 现场见闻
张家港行位于江苏张家港市，这也是苏州的下辖地级市，多年位列全国百强县三甲，省内县级市经济体量仅次于昆山市。张家港银行的发展环境也是得天独厚，并且由于是农商系统较早走出去的银行，在省内苏南苏中多个城市提前布局设立了分行机构，取得了很大发展优势。
张家港银行位于张家港市的市中心杨舍镇，目前该市已经通了高铁，交通状况比以前有了很大改善，不过如果是从南京方向过来，则需要从苏中绕一圈，并不节省时间。
浑水调研到达会场时迟到了近20分钟，不过该行工作人员仍然热情接待，并安排就座，相关会务服务也较为妥帖。
年度股东会由董事长季颖主持，全程均严格按照股东会流程进行，体现了上市银行的严谨和规范。
| 议案分析
年度股东会主要审议公司2020年年度报告相关议案，现场均顺利通过。
| 出席情况
该行董监事会成员均现场出席会议，部分主要中高层高管列席了会议，见证律师也见证了股东会流程，并出具了法律意见书。另外还有少量公众股东和两家媒体人员列席了会议。
| 现场交流
该行在股东会上设置了股东交流环节，董事长季颖和部分高管对股东的问题进行了较为细致地回应，但是唯一遗憾地是股东坐席距离高管较远的背后一排，导致高管在发言时实际上是背对股东的，部分内容实在无法听清，希望以后在股东会座席安排上能照顾下交流的便利性。
以下仅针对一些能听清的交流内容做简要摘录，有些表述在不改变原意的情况会有所调整。
问：利率报价机制改革以来，存贷款利率明显下降，特别是大额存单和长端存款利率下降幅度要超过短端利率，这种趋势下会不会影响银行资金的稳定性和吸储能力？
答：存款利率下降对于银行来说是利好的，这可以降低银行的负债成本。目前货币政策较为宽松，市场资金面是比较充裕，吸储难度不是很大，且中小银行大部分储蓄为中老年客户比较多，他们偏好定期存款，银行长期付息成本是下降的，当然贷款利率也可能会有所下降，我们认为利率的差异化对于中小银行更有优势，未来我们吸储环境会更好一些。
问：我们了解到张家港银行和蚂蚁集团的借呗等平台有联合贷款的合作，蚂蚁集团目前已经进入整改期，包括他们成立了单独的消金公司，这样以来，他们与银行合作的助贷模式会有哪些变化？目前张家港银行与蚂蚁合作的存量规模还有有多少？蚂蚁集团的整改对张家港银行的互联网贷款业务有什么影响？
答：与借呗的合作规模2019年大概有20多亿，去年还压降了一些，我们与他们的合作规模占我们的贷款规模来说比例是非常小的，跟他们的合作主要是为了学习关于互联网金融的经验和风控模式，我们也有自己的互金实验室，目前已经研发了自己的风控体系。关于蚂蚁集团整改的应对，我们会有两个办法，一是可能会拓展与其他平台的合作，补充进来；二是通过自建的渠道
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