2021年6月，多家银行向分行下发了调整存款利率授权管理的通知。比如民生银行深圳分行大额存单从3.99%下调到3.8%；兴业银行深圳分行一款3年期年化收益3.9%的定期存款，下周一将调降到3.5-3.7%。其中调幅最大工行某分行，三年期大额存单从3.85%直接下调到3.25%。
于是，银行大额存单突遭抢购，其实这款产品一直都在被抢，不管是大爷大妈还是年轻人都喜爱。那么，这次银行调整存款利率，它到底意味着什么呢？
这次大额存单利率下降，其实并不是所谓央行全面降息，而是针对银行存款利率市场化的机制，做出的一个调整。
- 旧规：存款利率在基准利率基础上，按照倍数上下浮动。
- 新规：存款利率在基准利率基础上，按照加减点上下浮动，但有上限。
我举个例子，当前1年期定期存款的基准利率是1.5%。
在旧规中，某银行存款利率上浮至基准利率的1.4倍，旧归存款利率=1.5%*1.4=2.1%。
按照新规，存款利率加点75bp（即，0.75%，1bp=0.01%），新规存款利率=1.5%+0.75%=2.25%。
那如果存3年呢？现在3年期定期存款基准利率为2.75%。以某个银行为例：
旧规存款利率（3年期）：2.75%*1.4=3.85%；
新规存款利率（3年期）：2.75%+0.5%=3.25%。
新规后，整整下降了60bp！
可见，中长期（1年期以上）的存款利率在下降，且幅度不低，但短期（1年期及以下）存款利率是上调的。
附主要银行存款利率的前后对比：
- 也就是说，本次改革后，银行中长期存款利率显著下降，这背后反映出我们的利率长期下降的趋势。
其实，银行1年期存款基准利率早就下降到1.5%。几乎所有理财产品的收益率，这几年都在下降。比如货币基金，曾经年化收益率超6%，现在2%出头等等。
要知道，像欧美日等发达国家，很早就走向了零利率或负利率，我们只不过在重复这条道路而已，为何这么说呢？
因为经济和投资品预期下降，经济增长越快，市场收益率越高，对于贷款要求越大，市场利率也就越高，反之亦然。
- 在我国，原本居民部门甚至企业部门支出流向是越来越偏向于房地产，此前我曾估算过，即便是70个大中型城市，越来越多城市房价增值跑不过大额存单的，而且大额存单几乎没有中间成本，房子变现过程中的各种成本都要吃掉预期到手的收益。
可见，城市间已经出现明显分化，很多城市投资房子根本就不如大额存单，200万不投资房子而选择3年大额存单，每年也有七八万收益，关键是没有其他成本净赚的，慢慢总有人意识到房子已不是好的投资品，并把钱放在预期收益更高的方向，大额存单就是其中之一。
- 再看看经济增长趋势，把2020年和2021年增长做平均处理，明显的看到经济增速放缓的趋势，预期收益跟随下行也是必然趋势，银行内部也存在严重内卷，大银行一般不用担心，而小银行为了生存必然是会提高利率吸储，吸储才能放贷，添加存款利率上限或许是为了降低内部的内卷压力上限了。
因此，按照发达国家走向零利率的趋势，我们无非只是适当的跨一步而已，但长期利率下降的趋势是不可逆的。
银行调低存款利率，本质上就是降成本，为什么降成本，因为收益降了，尤其是房地产日落西山，容易钱不好赚了，银行必须降息节约成本。
- 前些年我曾说过，房地产不行，银行也必然不行的。过去2年的股市，地产和银行就是难兄难弟，可能还要外加一个保险。
过去多年，我们的金融系统就是在为房地产行业服务，货币只是在房地产内部内循环，不断地助推房地产泡沫，泄漏的稍许水分滋养才是我国实体经济发展。
由于水分少，增加对中小微企业的贷款势在必行。毕竟一个社会，资源的有限的，如果这里资源倾斜多了，那边势必营养不足。
- 我们必须破除金融体系对房地产的依赖，否则实体经济将永远不见好转，这就是为何不断出台“房企融资三条红线”和“限制银行个人房贷总额比重”等的根本原因。
以后，对于银行来说，靠房地产躺赚的日子不多了，未来要面临利润下滑的风险，去年甚至有人喊出给银行让利的口号，如今利率的下调，背后就是一种降本增效的必然。
- 也就是说，现在房地产黑洞就是中国经济转型升级的刹车片，它会阻碍了我国经济转型升级，完成不了产业升级、消费升级，我们的后辈可能就要去东南亚讨生活了。
产业的发展是需要资源投入的，一是资本投资，就是要砸钱，如果钱都被房地产吸走了，拿什么资金助推产业升级；二是要人们敢于消费，如何才能敢于消费？房贷没那么重就敢于消费，大众不敢消费，谈什么消费升级呢？
- 未来，我国还要扩大内需，这就表明利率下行的大趋势不可阻挡，银行又能完成降低成本的任务，可谓一举两得。
- 总的来说，其实本次调整并不意味着存款利率全部下调，因为实际上有的期限存款利率上限反而上升了，但是长期期限存款利率是下调了，毕竟这才是有助于调降中远长期的融资成本，何乐而不为呢？