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大家好，我是浪浪，人称保险蔡徐坤。
上周末发生了一件大事，多家银行的客户经理在朋友圈紧急通知，让想买银行【大额存单】的客户赶紧下手，再不买，利率就要下调了。
一下子，多人紧急腾挪资金，去抢购濒临利率下调的大额存单们。
这一行为，看的我有点想笑，为什么想笑，我后边说。
然后，有很多人说，这是利率下行的信号。
这么解读太片面了，毕竟如果你真了解发生了什么，你就会知道，其实短期存款的利率不但没降，反而还升了，唯独只有1年以上的定期存款利率下调了。
而且越长期的存款，利率下调的点数越多。
为什么会发生这种变动？难道是取长补短吗？
不是，这主要是因为“存款利率自律上限”的确定方式，发生了变化。
在6月21日后，新的市场利率定价自律机制，就开始执行。
什么叫利率定价自律机制？就是央妈为了防止银行恶性竞争，不顾负债风险，一味提高利率来抢夺客户而设立的机制。
意义就是把不同类型的银行的存款利率上限给锁死，以防止银行不当人的内卷。
比如城商银行吸引客户存款难，于是给了银行中最高的利率上限。
而大行吸引客户存款最易，量级最大，最需要严控风险，于是给了银行中最低的利率上限。
但整体相差不大，不同类型银行的利率差，并没有拉的很开。
然后，新的市场利率定价自律机制，有什么变化呢？
是这样的，原本的存款利率上限，是由 “存款基准利率×一定倍数” 形成，最高可上浮55%，也就是基准利率的1.55倍。
比如三年期存款的基准利率是2.75%，按照上浮55%来算，就是2.75%×1.55=4.262%。
这是过去的大额存单所能达到的上限。
但是现在呢，把利率上限改成了加点模式，即 “存款基准利率+一定点数”形成，最高可加80个基点，也就是0.80%。
还是拿三年期存款2.75%来举例，那么按照最高加0.80%来算，就是2.75%+0.80%=3.55%。
对比之前，长期存款利率的上限，一下子缩短了一大截。
而一年期以下的短期存款，就因为定价自律机制变成了加点模式，所以整体的利率反而会有所上升。
比如活期存款利率为0.35%，原先最高是上浮50%，即0.525%，但按照新规，最高可以加20个基点，即上限变成了0.55%，涨了0.025%。
但总的来说，存活期的也基本不在乎利率，只要不是负的就行了。
所以从这方面来解读，银行存款的利率，确实也是下行了。
下到有点不行。
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那，为什么会有这次“利率定价自律机制”的调整呢？
有两个目的：
第一、为了降低企业的融资成本
银行主要靠利息差吃饭，一面收大家的存款，一面拿来放贷款，赚取中间的利差。
但是如果存款端的利率给的太高，无形中就会推高贷款的利率，导致贷款利率居高不下，企业的融资成本也就高了。
别小看高的那一点贷款利率，对于一些企业来说，这已经是可以决定资金链断裂的生死大事了。
所以这次降低存款利率的上线，也是为了变相给企业让利，你们都加油好好干，该借钱发展就借，贷款成本我给你打下来了。
第二、还是为了防止银行乱来
之前由于大额存款的利率较高，很多银行为了抢客户存款，那可是搞了不少骚操作。
比如说大额存单的利率之所以高，有两个原因，一个是存的多，门槛动辄几十万起，另一个是有时间限制，这笔钱放我这，三年内你不能取回去。
但是呢，有些银行就为了抢客户，搞出了大额存单转让权这种东西，相当于你存了钱，如果中途要急用，你可以把你这份大额存单给转让出去，即刻提现走人。
把一个长期存款，玩成了短期存款，这才是刺激。
关键是，不仅在存款这边卷，贷款那边也卷。
为了抢客户，有些银行会放低对客户的资质要求，降低贷款利率，那这事长期下去就很魔幻了。
存款的利率给的又多，贷款这边又不怎么挑客户，还给利率优惠，这负债风险可不低啊。
而如果银行出了问题，那可就是关系到民生的大事了。
不过话说回来，这一步棋的核心目的，还是为了刺激经济。
从这个角度，以及国际的经验来看，存款利率下行是大势所趋。
至少在二十年内，这个趋势可能都不会有变。
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然后很多人涌进去抢购大额存单，我为什么想笑呢？
你想啊，会买大额存单的人，是什么样的人群。
一是钱多到没地方放的那种大佬，确实需要把一部分钱放进安全的固收产品里，这叫资产配置。
二是风险厌恶型选手，比如我，大额的资金都会放在固收。所以说银行定期利率下调，是利好股市，这个就有点扯了。
买股票的和买大额存单的，明显是两拨人，要说利好房市倒符合逻辑，但现在这个行情，房市也不行了。
所以从这方面来看，买大额存单的人，大多数在大额存单到期后，还会继续选择类似的固收产品。
毕竟该资产配置的，还是要配置，该风险厌恶的，你一时也改变不了他的风险偏好。
然后这次大家为什么要抢购大额存单？
因为利率下调了嘛，早晚要存，早存几天能多赚不少利息，晚存就等于亏钱，那你存不存？
但是这有一个问题，你就算赶在这波存款利率下调前，买了大额存单，然后三年后呢？不是一样要面临市场利率变动的风险吗？
而一个最基本的共识是什么？市场的整体利率是下行的，三年后就不好说你能买到的大额存单利率是多少了，可能是3%，也可能是2.5%。
但这是无解的吗？想要兼顾安全、锁定一个不错的利率，对抗利率风险，又能拥有中等的流动性，真的没选择吗？
有，“增额终身寿” 就可以做到。
增额终身寿有两个特点，一个是能锁定长期的复利率，最高是3.5%；
而且复利率跟银行的单利还不一样，复利的优势会随着时间的推移越发明显，3.5%复利率在三十年后就等于6.02%单利率。
一个支持减保取现，在过了回本周期后，想花钱可以随时取一部分出来，取多少什么时候取，自己随意，然后剩下的钱继续稳定生息。
这不就是吊打大额存单的产品吗？
昨天我跟一位朋友聊到了这事，他问，这么多人因为怕利率下调去买大额存单，那他们为什么不买增额终身寿呢？
我想了想，说主要还是因为信息差和认知差。
很多人并不知道有这样的产品，而且增额终身寿的理解门槛很高。
一个普通人，很难理解为什么钱可以存在保险里，为什么一款保身故的保险没有什么保身故的作用，反而适合用来存钱。
这一连串的不理解连起来，足以让一个人放弃了理解。
而为什么银行做不到的事情，保险能做到呢？
还是因为监管。这点就不展开说了。
但是从去年我就有说过，3.5%利率的增额终身寿下架是迟早的事，因为监管去年出草的意见稿里，明确提高了保险公司推出储蓄险的门槛。
而且要求很严格，基本只有大型的保险公司能满足条件。
而现在给利率给的最猛的保险公司是谁？普遍都是中小型，他们需要靠让利来换取市场竞争空间。
未来如果监管的意见稿落实了，那么市场上利率接近3.5%的储蓄险，将会面临集体下架。
实际上，现在已经有一些保险公司，为了防范未来的利率风险，开始下架自家的高利率储蓄险了。
比如信泰的，在这个月30号过后，会关闭线上投保通道。
所以呀，讲真，如果你打算钱就一直放固收的话，抢大额存单真不如买增额终身寿，后者碾压前者。
虽然理解门槛比较高，但花点时间了解，长期来看，可以多赚不少钱。