古时，江南某地，一伙山贼成患，烧杀抢掠无恶不作。后来民怨沸腾，官府于是派出官兵追缴。
山贼一伙欺负百姓以一敌十，可是若要与官兵相斗，既无一战之力，又无利益所趋，实非明智之举。山贼首领脑子活络，带领兄弟来到山中一处道观，名为黄椅观。黄椅观中本有出行修道的道士几十人，正好可冒名顶替，以避兵祸。
山贼假借进观参拜，暗地安排人手守住前门后院，其余人等进入道观之后随即掏出刀剑兵刃，将几十名道士杀死在观中。随后在后院挖坑掘土掩埋尸首，然后盗贼一伙穿上道士的衣服，准备瞒天过海。
两日之后，官兵追至黄椅观，领兵将军豹头环眼，刚髯如针，披风如血，威风凛凛。山贼首领假冒观主，哼哼哈哈，竟说一些云山雾罩的话。将军虽然威武异常，领兵打仗是一把好手，但对道教礼仪却不甚了解，虽然感觉观中道士慌慌张张，有些奇怪，不过转头想来可能他们是久居世外之人，被官兵阵势所慑，才会如此，便也不再多想。
山贼首领眼见官兵离去，大松一口气，回身大骂手下惊慌失措，险些暴露，好在已经蒙混过关，只要再过几日，等官兵远去，便可离开这里了。
话说领兵将军，离开黄椅观后，见天色已晚，遂安排手下在山下安营，埋锅造饭。
夜深之后，将军独自一人在大帐之中喝酒吃肉，读书研阵。忽闻地上泥土松动，于是起身瞧看。
少时，从土里冒出一洞，随后窜出一只长尾黄貂，起身直立，两只杏核般的眼睛炯炯有神，盯着将军。
将军心奇，不知这黄貂盗洞怎会撞到他的大帐中来，正好加上一道野味。于是转身抽出宝剑，回身便砍。剑锋呼啸，直奔黄貂而去，不料黄貂灵巧一跃，竟然轻松闪过。
将军大奇，“以我剑术，难道还对付不了你这小小黄貂不成？”于是几步向前，挥剑如雨。只见黄貂闪展腾挪，将将军的剑锋一一避过。而且黄貂躲过剑招之后，竟也不跑，还对着将军手舞足蹈，不断比划。
将军奇怪，“咦？难道你来找我有事不成？”没想到黄貂似是听懂了一样，连连点头。
“那你有何事呢？”将军问道。
黄貂随后比比划划，可是却看得将军一头雾水，不明所以。
黄貂好像知道了将军并没有明白他的意思，竟在大帐之中急的乱串，然后又钻回洞中，消失不见。
将军摇了摇头，心想自己一定是喝多了，黄貂怎么可能会通人性，竟然还让我看了半天。他翻身上塌，准备休息。
迷迷糊糊之中，将军隐约感觉有人在轻拍自己，军旅习惯让他随即翻身坐起，手中已经按住了身边宝剑。他定睛观瞧，叫醒他的竟然是之前离去的那只长尾黄貂。
“又是你这黄貂？你又想怎样？”将军放下宝剑，揉了揉眼睛。
只见黄貂回到洞中，再次出来时嘴里竟然叼着一顶道帽。道帽上沾满了泥土，但仍然能够清晰看到帽子上沾染着很多血迹。
将军拿起道帽，“染血的道帽？黄椅观？怪不得老子觉得那里的道士都贼眉鼠眼的，果然有问题！”
此时折腾一夜，天光已经放亮。将军心中存疑，于是决定领兵重返黄椅观。
观中大殿，山贼首领没想到官兵会去而复返，手下山贼更是心虚。将军来到“观主”身边，“请问观主，宝观最近可曾有道士走失？”
首领不明所以，“呃，将军，小观未有人走失。”
“哦？”将军袖中还有着那顶道帽，一听便知他在说谎。“既然这样，本将军昨日突感不适，不知是不是侵染了什么不干净的东西，就请道长为我作法驱邪吧。”
首领嘴角挤出一丝笑容，心想原来他只是来作法驱邪的，还以为是露出了什么破绽，作法便作吧，估计这将军也不懂道家礼法，随便应付一下便是，“如此便由贫道亲自为将军作法。”
“且慢，我一个俗人怎么敢劳烦道长亲自作法呢，请观中其他道士作法便可。”说着，将军眯着眼睛，手却已经像虎钳一样扣住了“观主”的手。
山贼们一看没有办法，就上来几个胆子大的。可是他们只知将军不懂道家礼法，自己又哪里懂得，准备过程就慌忙出错，条理不清，完全一副现学现卖的样子。将军看在眼里，确定了这群道士肯定有问题。
仪式进行到一半，就被将军打断了，“道长，我看你家道观的道士修行不够啊。”
山贼首领心知不好，还是勉强解释，“将军，平时都是贫道主持，他们经验不足，将军勿怪。”
“没有经验？我看他们平时都去杀人越货，没时间修道了吧！”将军突然暴喝，声似惊雷。
“将军这是何意啊？”
“何意？”将军突然把一直被他扣住的手举了起来，“我看你这道长手上虎口处布满老茧，应该是玩刀的行家吧。”
山贼们这才知道原来自己早已暴露，一拥而上，试图反抗。可是，几十个打家劫舍的山贼又怎么是官兵的对手，几下便纷纷束手。这时，殿外进来一个兵丁，告诉将军他们在后院发现了道士的尸体。原来将军在此拖延时间，只是为了暗中让人找寻失踪的道士罢了。
众人来到后院，将军看到坑中的几十具尸体，心中更加愤怒。“把那群作恶多端的山贼都给老子宰咯！”士兵们看到坑中惨状也是愤恨，几十个山贼分分钟人头落地。
将军派人将道士们的尸体一一抬出来，准备重新安葬。
这时，那只黄貂不知什么时候也跑到坑边，对着坑中尸体不断低头敬拜。
将军看到黄貂，“咦？难道你与这道观相识？”
黄貂好似听懂了他的话，跑到院子的一处角落，那里果然有一个洞，看来就是黄貂的窝了。
“原来你是观中道士所养的啊，如今他们的仇人已经被诛，你也算知恩图报了。”
黄貂发出“呜呜”的声音，好像在告慰道士们的在天之灵，随即跑出院子，消失不见了。