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1亿单身人,撑起一个IPO……

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IPO日报 2021-06-22 07:30

这款中国国内线上社交软件已经“站在”纳斯达克的大门口。

6月21日,记者从美国证券交易委员会(SEC)官网获悉,社交软件SoulgateInc.(下称“Soul”)已进入招股阶段,计划发行约1320万份ADS,发行价或定在13美元-15美元之间。

此次申请赴纳斯达克上市,摩根士丹利、中金公司、富途证券等多家机构担任公司的承销商,股票代码定为“SSR.”。

若按照最高发行价计算,Soul上市后的募集资金或达1.98亿美元。有消息人士表示,公司的估值或达到20亿美元。

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腾讯为最大外部股东

公开信息显示,Soul所属运营公司为成立于2015年的上海任意门科技有限公司;2016年11月,公司正式推出了Soul这款APP,并将其定位为“中国国内领先的以算法驱动的线上社交平台”。

图片来源:公司官网

推出Soul APP的当年,公司便获得了一轮数百万元的天使轮融资,投资方为简鸣资本、璞聚资本、明隽投资、Ventek Ventures;紧接着,2017年和2018年,元生资本、五源资本、MFund魔量资本等也参与了公司的A轮和B轮融资,总金额未披露。

天眼查信息显示,2021年6月,也就是在招股阶段中,公司的IPO发行已获得米哈游8900万美元的私募配售,而意向投资者Janus Henderson和博裕资本有意认购总计价值8000万美元的ADS。

根据招股书,本次发行前,Soul创始人张璐共计持有4860.73万股原始股,在总股本中占比32%,包括1279.33万股A股、35871.41万股B股,因AB股架构,其拥有65%的投票权。

除了创始人以外,腾讯通过旗下的Image Frame Investment (HK) Limited持有公司7580.73万股A股,占比高达49.9%,对应25.7%的投票权,系最大的外部持股股东;另一位外部机构股东元生资本的持股比例则为6%

Soul公众号显示,截至2020年底,Soul App累计用户已突破1亿,月活跃用户数量则达到了3000万

那么,为何这款软件能够受到市场的欢迎?

一位长期关注线上社交平台的业内人士对IPO日报表示,Soul用现实世界中不相识的用户在平台上的关系沉淀和留存为正样本,基于用户的社交画像和兴趣图谱,让用户可以快速推荐到一些高维空间距离自己最近的人和内容,从而无顾虑地表达自己、认知他人、获得精神共鸣和认同感。

“此外,在Z世代带来的社交新浪潮下,Soul展现的社交面貌可以不断满足年轻人的精神追求。”上述业内人士如是说。

何时盈利?

根据艾瑞咨询数据,2021年3月,Soul的平均DAU(日活跃用户数量)约910万,同比增长94.4%;当月MAU(月活跃用户数量)约3320万,较此前同期大幅增长了109%。

此外,在上述时间段内,Soul的用户平均每天使用APP时间约40分钟,且在国内一众非即时消息社交网络APP中拥有的“Z世代”用户数量最多(注:根据百度百科,“Z世代”指在1995-2009年间出生的人,又称“网络世代”、“互联网世代”,统指受到互联网、即时通讯、短讯、MP3、智能手机和平板电脑等科技产物影响很大的一代人)。

受到资本的追捧,公司的收入到底从何而来?从招股书中,我们可以一探究竟。

招股书显示,2019年-2020年及2021年第一季度(下称“报告期”),Soul实现营业收入7070.75万元、4.98亿元、2.38亿元,整体增长较快,2020年收入同比大幅增长604.33%。

从收入构成上来看,公司的收入绝大多数来源于增值服务(即将庞大用户变现的方式),例如虚拟产品的销售收入、会员的订阅费,以及广告收入。2019年及2020年,这部分增值服务收入贡献了7070.75万元、4.85亿元,分别在公司当期的总收入中占比100%、97.39%,这一服务主要是通过平台的虚拟货币Soul币来购买;另外,广告收入在2020年成为公司新增的收入来源,贡献了1276.59万元

公司收入构成情况 图片来源:SOUL招股书

不过,IPO日报注意到,业绩快速增长的同时,公司亏损也不断扩大。

报告期内,Soul的净利润分别为-3亿元、-4.88亿元、-3.83亿元,两年多的时间共计亏损11.71亿元。这或许是因为公司高昂的运营成本和销售费用

在成本中,公司的运营成本由2019年的3621.4万元上升至2020年的9548.9万元,主要系公司当期员工薪酬福利的增长;还有一项“大头”市场销售费用也由2019年的2.45亿元大幅增长至2020年的6.21亿元,这主要系广告费用由1.97亿元上升至6.02亿元,无论是数值还是增速均超过了公司各期的营业收入。

“我们预计随着公司品牌的深入推广,未来市场销售费用还将继续增长。”公司在招股书中表示。

对于上述情况,产业时评人张书乐对记者表示,靠会员收入和增值服务来获得营收,是陌生人社交(包括此前的婚恋网站)的常用模式,但这个模式很难真正将收入做大。此前,陌陌通过社交直播打开了一些新的营收路径,也下沉到游戏化直播场景等更多线上垂直类直播中去沉淀社交关系。

张书乐认为,作为竞品,Soul如果重走陌陌的老路,显然太过于落后也难以真正突破瓶颈。但是如何破解,Soul并没有真正给出一个明确的解决方案。因此在没有更好选择的情况下,Soul或许会选择直播、短视频或游戏之类的快捷方式来消化流量池的能量。

END

记者 杨紫薇

版式 王莹 实习生 褚念颖

编辑 吴鸣洲

特别声明:本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布,仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。
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