这款中国国内线上社交软件已经“站在”纳斯达克的大门口。
6月21日，记者从美国证券交易委员会（SEC）官网获悉，社交软件SoulgateInc.（下称“Soul”）已进入招股阶段，计划发行约1320万份ADS，发行价或定在13美元-15美元之间。
此次申请赴纳斯达克上市，摩根士丹利、中金公司、富途证券等多家机构担任公司的承销商，股票代码定为“SSR.”。
若按照最高发行价计算，Soul上市后的募集资金或达1.98亿美元。有消息人士表示，公司的估值或达到20亿美元。
腾讯为最大外部股东
公开信息显示，Soul所属运营公司为成立于2015年的上海任意门科技有限公司；2016年11月，公司正式推出了Soul这款APP,并将其定位为“中国国内领先的以算法驱动的线上社交平台”。
图片来源：公司官网
推出Soul APP的当年，公司便获得了一轮数百万元的天使轮融资，投资方为简鸣资本、璞聚资本、明隽投资、Ventek Ventures；紧接着，2017年和2018年，元生资本、五源资本、MFund魔量资本等也参与了公司的A轮和B轮融资，总金额未披露。
天眼查信息显示，2021年6月，也就是在招股阶段中，公司的IPO发行已获得米哈游8900万美元的私募配售，而意向投资者Janus Henderson和博裕资本有意认购总计价值8000万美元的ADS。
根据招股书，本次发行前，Soul创始人张璐共计持有4860.73万股原始股，在总股本中占比32%，包括1279.33万股A股、35871.41万股B股，因AB股架构，其拥有65%的投票权。
除了创始人以外，腾讯通过旗下的Image Frame Investment (HK) Limited持有公司7580.73万股A股，占比高达49.9%，对应25.7%的投票权，系最大的外部持股股东；另一位外部机构股东元生资本的持股比例则为6%。
Soul公众号显示，截至2020年底，Soul App累计用户已突破1亿，月活跃用户数量则达到了3000万。
那么，为何这款软件能够受到市场的欢迎？
一位长期关注线上社交平台的业内人士对IPO日报表示，Soul用现实世界中不相识的用户在平台上的关系沉淀和留存为正样本，基于用户的社交画像和兴趣图谱，让用户可以快速推荐到一些高维空间距离自己最近的人和内容，从而无顾虑地表达自己、认知他人、获得精神共鸣和认同感。
“此外，在Z世代带来的社交新浪潮下，Soul展现的社交面貌可以不断满足年轻人的精神追求。”上述业内人士如是说。
何时盈利？
根据艾瑞咨询数据，2021年3月，Soul的平均DAU（日活跃用户数量）约910万，同比增长94.4%；当月MAU（月活跃用户数量）约3320万，较此前同期大幅增长了109%。
此外，在上述时间段内，Soul的用户平均每天使用APP时间约40分钟，且在国内一众非即时消息社交网络APP中拥有的“Z世代”用户数量最多（注：根据百度百科，“Z世代”指在1995-2009年间出生的人，又称“网络世代”、“互联网世代”，统指受到互联网、即时通讯、短讯、MP3、智能手机和平板电脑等科技产物影响很大的一代人）。
受到资本的追捧，公司的收入到底从何而来？从招股书中，我们可以一探究竟。
招股书显示，2019年-2020年及2021年第一季度（下称“报告期”），Soul实现营业收入7070.75万元、4.98亿元、2.38亿元，整体增长较快，2020年收入同比大幅增长604.33%。
从收入构成上来看，公司的收入绝大多数来源于增值服务（即将庞大用户变现的方式），例如虚拟产品的销售收入、会员的订阅费，以及广告收入。2019年及2020年，这部分增值服务收入贡献了7070.75万元、4.85亿元，分别在公司当期的总收入中占比100%、97.39%，这一服务主要是通过平台的虚拟货币Soul币来购买；另外，广告收入在2020年成为公司新增的收入来源，贡献了1276.59万元。
公司收入构成情况 图片来源：SOUL招股书
不过，IPO日报注意到，业绩快速增长的同时，公司亏损也不断扩大。
报告期内，Soul的净利润分别为-3亿元、-4.88亿元、-3.83亿元，两年多的时间共计亏损11.71亿元。这或许是因为公司高昂的运营成本和销售费用。
在成本中，公司的运营成本由2019年的3621.4万元上升至2020年的9548.9万元，主要系公司当期员工薪酬福利的增长；还有一项“大头”市场销售费用也由2019年的2.45亿元大幅增长至2020年的6.21亿元，这主要系广告费用由1.97亿元上升至6.02亿元，无论是数值还是增速均超过了公司各期的营业收入。
“我们预计随着公司品牌的深入推广，未来市场销售费用还将继续增长。”公司在招股书中表示。
对于上述情况，产业时评人张书乐对记者表示，靠会员收入和增值服务来获得营收，是陌生人社交（包括此前的婚恋网站）的常用模式，但这个模式很难真正将收入做大。此前，陌陌通过社交直播打开了一些新的营收路径，也下沉到游戏化直播场景等更多线上垂直类直播中去沉淀社交关系。
张书乐认为，作为竞品，Soul如果重走陌陌的老路，显然太过于落后也难以真正突破瓶颈。但是如何破解，Soul并没有真正给出一个明确的解决方案。因此在没有更好选择的情况下，Soul或许会选择直播、短视频或游戏之类的快捷方式来消化流量池的能量。
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记者 杨紫薇
版式 王莹 实习生 褚念颖
编辑 吴鸣洲