二手房停止贷款的消息席卷周末，有人说是狂风暴雨，也有人说脚都没湿。
这就是复杂的现实吧，任何讯息都会有完全对立的解读。
那就来分析一下二手房停贷的讯息吧。
二手房会停贷吗？
半个月前，楼策千里就发文提醒过大家。在标题为《别说今年二手房难卖，未来三年更难卖！》的文章中提到：央行和银保监会为降低银行金融性系统风险，提出的房地产贷款集中审批制度，其实已经预示今年个人住房贷款额度会比往年收紧，而二手房贷款额度无疑会控制得更加严格。
2020年12月31日，中国人民银行、银保监会宣布，建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度。综合考虑银行业金融机构的资产规模、机构类型等因素，分档设置房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限，对超过上限的机构设置过渡期，并建立区域差别化调节机制。该制度于2021年1月1日起实施。
所谓的二手房停贷，其实是在贷款集中管理制度下，部分银行没有个人住房贷款审批额度了，暂停申请。
额度呢？上半年用完了大部分，下半年只能节额缩度。就像月光族，上半个月胡吃海喝，下半个月只好咸菜就馒头。
所以，二手房没有停贷，只是额度将罄后的一种“类停贷”情形。
往年也有额度不经用的时候，为什么今年掀起这么大的波澜？因为今年，房地产贷款集中审批制度不是一个人在战斗，而是调控楼市的金融的三板斧之一。
楼市调控的声音喊了N多年，各种政策不停的压制，最终也没阻止楼市节节蹿高。高到一定程度，风险已经显而易见，管理层只能下重手，从金融上釜底抽薪了。
釜底抽薪的金融三板斧
为什么说金融政策三板斧，对于楼市是釜底抽薪呢？
市场上货币过量供应的时候，为了寻求保值乃至增值，就会推高特定资产的价格。在我国，很长一段时间里股市都是扶不起的阿斗，大量的货币只能流向楼市，进而堆积起泡沫。所以，楼市泡沫其实是一种金融现象。
但是货币超发只是楼市泡沫的成因之一，不是全部。因为，不是说价高就一定是泡沫，当价格与购买力相匹配，就不是泡沫，反之，如果价格与购买力背离，泡沫才是存在的。
数据显示，2020年全国商品房销售总额超过17万亿元，市民手里的钱，根本没有这么多。钱从哪里来的？当然是贷款，截至2020年底，全国个人住房贷款余额超过34万亿元。
所以，楼市的泡沫中，金融杠杆占了很大的比重。不只是个人住房贷款，还有开发商的融资与炒房客的违规信贷资金，都是利用金融杠杠来撬动资金。
开发商负债拿地建房，房奴贷款买房，投机客以经营和消费之名借钱炒房，金融杠杠的规模有多大？在国有几大银行中，最主要的收入来源就是房地产类贷款收入，而且，该单项收入要比其他收入的总和还要多。
钱都是借来的，那就为借钱设限。
金融三板斧打击的就是三处杠杠：第一板斧：设定三条红线，限制房企的融资；第二板斧：限制房贷的规模，为资本流入楼市设限；第三板斧：严查信贷资金违规进入楼市，堵死投机买房的路径。
房价一直涨，是因为金融杠杠能一直撬动。现在，该到撬不动的时候了。
二手房“类停贷”的背后
有部分专业人士认为，二手房阶段性、部分城市停贷现象经常出现，夸大其作用是自己吓唬自己。
相对应的是，也是本周末，央行通知各个商业银行降低存款利息，并且不再采取统一基准降息方式，银行可以根据自己的实际情况大幅度降息。随后，工商银行三年期大额存单从3.85%直接降到3.25%，部分银行降幅更大。
最直白的逻辑是：降息就是把钱赶出银行，利好楼市。
也不是没有道理，但是，更多的声音认为，降息是为了缓解限制房地产贷款后银行的经营困难，因为很长一段时间以来，银行的主要利润来自于房地产相关的贷款。部分经济人士的观点是：高层在下决心调控楼市的同时，稳住银行这个经济的基石，是降息的出发点。
涉及宏观经济的观点，历来对峙激烈，只有时间能判定真伪。
需要关注的是，5月底，央媒发布《楼市拐点隐现 房贷利率仍有上涨空间》的文章，其中提到：在今年‘有保有压’的结构性信贷政策下，未来房地产信贷环境会进一步趋紧。
态度异常坚决，导向性明显。
此前，曾经有声音认为，为个人住房贷款额度设限会误伤刚需购房者，因为首套房贷款比例在70%左右，由于指标限制会导致审批变难，而高首付的二套房贷款审核却相对容易。在二手房类停贷后，关于此项政策伤及刚需的言论更是抬头。
但是从各家央媒放出的的论调看，管理层下猛药的决心不为所动。似乎是只要手段有效，误伤也在所不惜。
可以想见的是，如果金融三板斧依然未能完全勒住楼市上涨的马头，不排除管理层继续加码的可能，比如加息。
如果真到了那时候，就准备硬着陆吧。
文/花满楼
编辑：董楠