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分析师:美股盛宴或接近终点,投机类科技股面临考验

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富途美股 2021-06-18 14:51

6月18日 大象财富日报

象象敲黑板:

1. 美国长期国债收益率在美联储决议次日重挫,收益率曲线加速趋平

2. 耶伦:所支持的通胀率与美联储目标相符

3. 瑞银:预计英国央行将提前加息,但不会调整购债步伐

4. 分析师点评美联储「放鹰」:美股盛宴或接近终点

5. 嘉实基金:建议配置美股+A股+中国货币市场基金+黄金

6. 平安证券:制造业与消费龙头抗波动强于科技

热点资讯

美国民主党正考虑通过预算调解程序通过6万亿美元的预算计划

据知情人士透露,参议院民主党人正在讨论一项价值6万亿美元的预算方案,其中约一半将通过赤字进行融资。该一揽子计划,在美国总统拜登的就业和家庭计划上拓展,将通过预算调解程序绕过共和党的阻挠。据MSNBC,民主党参议员Tester表示,两党小组预计将在下周一准备好基础设施提案。

美国长期国债收益率在美联储决议次日重挫,收益率曲线加速趋平

在美联储释放出可能更早开始紧缩货币政策的信号,帮助降低了通胀可能失控的风险后,长期美国国债收益率次日下跌。30年期国债收益率周四一度下跌15个基点至2.06%,为2月以来最低水平,也是2月以来最大盘中跌幅。此前美联储官员的最新预测显示2023年底之前料有两次加息,这种预期上的转变推升了较短期市场利率,遏制了较长期通胀预期。收益率曲线过去两天累计趋平程度为2020年3月流动性危机以来最大。

耶伦:所支持的通胀率与美联储目标相符

美国财长耶伦表示,最近的通胀率高于预期,她所支持的是通胀率与美联储目标相符,利率略高,这将使美联储有能力利用货币政策解决经济疲软的问题。巴克莱经济学家称,美联储出人意料地将预期加息时间提前意味着联储可能会在9月份会议上正式宣布减码资产购买,并从11月开始缩减每月1200亿美元的购债规模。

仍担心监督力度不够,美国SEC再度推迟批准首只比特币ETF

美国SEC周三再次推迟就是否批准该国首只比特币交易所交易基金(ETF)作出决定,并就市场操纵问题提交了征求公众意见的请求。这是继今年4月份的推迟批准后,SEC第二次推迟批准VanEck比特币信托公司提交的比特币ETF申请。分析师们认为,SEC是担心其没有对加密货币交易所进行适当的监督,以确保充分的投资者保护到位。

美参议院提案:对半导体投资提供25%税收抵免

当地时间周四(17日),六名美国参议员组成的跨党派小组提出一项议案:对美国芯片制造商给予25%的投资税收抵免,税收抵免将适用于芯片制造设备投资和制造设施的建设投资。提案还包括对芯片制造和制造芯片所需专用设备的激励措施。本月早些时候,美国参议院还通过一项520亿美元的芯片行业支出议案。

$贝莱德新世代科技基金(LU1861215975.HK)$

$富兰克林科技基金(LU0889565833.HK)$

瑞银:预计英国央行将提前加息,但不会调整购债步伐

鉴于英国经济增长前景更加光明以及失业率增速意外处于低位,预计英国的闲置产能将更快消除,英国央行可能在2022年晚些时候进行首次加息;量化宽松方面,预计英国央行将继续全面执行其1500亿英镑的国债购买计划,意味着当前的购债步伐不会有所调整。

$贝莱德英国基金(LU0171293334.HK)$

环球市场

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大行看市

分析师点评美联储「放鹰」:美股盛宴越来越接近终点

被称为「五年来最重要」的这场美联储会议上,尽管美联储未提及缩减QE,不过释放了两年后、即2023年较有可能加息不止一次的信号。美联储鹰派讯号的出现,也让越来越多的投资者担心,这可能会给美股当前的繁荣增加压力。

在一些分析师看来,美股的那些高估值板块可能首先受到考验;更有人认为,酒醒时分,「接着奏乐接着舞」时代结束了。Evercore ISI投资组合战略主管认为,整体来看科技蓝筹股将受影响不大,但是美联储太多的转变对于投机类科技股来说将是负面的。

国泰君安:美债利率上行空间不大

国泰君安表示,本次会议没有释放开始考虑削减QE的信号,也符合市场预期。美联储坚守「通胀是暂时性」的立场,但口吻上也开始逐渐承认通胀风险。我们认为,6月FOMC会议没有改变美联储「长期走向收紧、短期维持宽松」的方向,反而强化了这一判断。我们维持下半年美联储政策转向节奏偏慢的判断,美债利率上行空间不大,一旦就业改善不及预期、通胀预期加速回落,反而存在超预期下行的可能性。

机构配置观点

嘉实基金:建议配置美股+A股+中国货币市场基金+黄金

嘉实基金表示,美国的互联网企业中,科技企业上市数量最多。而欧洲优势行业主要表现为银行,能源,工业等。长期来看比较好的公司,还是主要集中在美国,中国以及中国香港,建议投资者聚焦这几个市场。

若利用海外资产补齐多元化资产组合的话,那么美国市场的一些互联网龙头公司以及科技龙头公司是比较好的选择。从长期来看,固定资产没有太大的长期配置的必要,若要抵抗股市波动的情况,可以配置黄金,来代替固定资产。现金配置的话,中国的货币市场基金可以用来代替现金。因此,比较建议的资产配置是美国的股票+中国的股票+中国货币市场基金+黄金+比特币等小众资产。

$摩根士丹利投资基金 美国增长基金(LU0073232471.HK)$

$贝莱德世界黄金基金(LU0788108826.HK)$

平安证券:制造业与消费龙头在短期对Taper信号的抗干扰性强于科技

平安证券认为,在美联储明确Taper之后,未来一段时间中,股票与工业属性商品仍是最值得配置的资产,股票与商品优于债券,美元资产不及欧元与人民币资产。

细分来看,股市方面,A股有望引领全球股市表现。美股为代表的西方股市投资的性价比较低,而港股受外围市场冲击较大,在未来一段时间表现不及A股。分行业看,股票中的制造业、消费、科技等核心资产是值得持续关注的,其中制造业与消费龙头在短期对联储Taper信号的抗干扰性强于科技。

$百达精选品牌基金(LU0280433847.HK)$

$安联神州A股基金(LU1997245177.HK)$

编辑/yabo

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