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诺奖得主:坚持定投是一件残忍的事

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小基快跑 2021-06-17 23:43

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以下是视频文字版:

看过前几期内容的小伙伴一定都发现,我们喜欢用数据说话,用事实证明。但今天我们不摆数据,来聊一聊投资行为那些事儿。

话题从一本书开始。这本书叫《错误的行为》

作者是大名鼎鼎的理查德•塞勒,作为2017年的诺贝尔经济学奖获得者,他在行为经济学领域成果斐然。

与传统经济学不同,行为经济学强调,人并非完全理性,很多决策会受心理因素影响,是“走心”的经济学。

定投作为一种分批投资、长期投资,如果没有能在股市低点坚持扣款,则多半会走向失败。

道理很多人都懂,但...

塞勒在《错误的行为》一书中的相关观点,很好地解答了定投中的两大疑惑:

为什么坚持定投很难?

怎么才能更好地坚持定投?

为什么坚持定投很难,很苦?

塞勒说了,凡是“自我控制”的行为,都不容易。

控制,就意味着有冲突。从控制主体来看,控制分为“他控”和“自我控制”。

“他控”,简单来看,就是受制于人,受制于环境。

“人在屋檐下,不得不低头”,“他控”引发的冲突,我们最终往往会选择接受,并不会持续纠结。想想我们在职场中的所遇到的种种不快,就不难理解。

真正麻烦的是需要“自我控制”的行为。

因为在这类行为中,有两个自我,极易引发冲突,如同左右手互搏,过程让人心力交瘁,结果往往还一地鸡毛。

塞勒将这两个自我,取名为“计划者”和“行动者”。

作为“计划者”的自我:

有很好的打算和规划,

关心未来,

懂得“延迟享受”,

希望以当下的忍耐,换取将来更大的收益。

作为“行动者”的自我:

活在当下,

对眼前的事物总是做出及时反应,

富有激情,喜怒无常。

每一个自我控制的行为,都伴随着“计划者”与“行动者”这两个自我的持续冲突,让自控变得很难。

说回定投。

定投伊始,“计划者”这个自我登场。

因为我们选择定投的初衷,就是相信它是一种有益的、前瞻性的规划,能够帮助我们应对养老、子女教育等一些长期的财务安排。

我们也知道,对长期定投来讲,市场的短期波动和当前的盈亏都是浮云,没有实际意义。

如果我们一直坚信并确认这一点,那么坚持定投不就是一件很容易的事吗?

但是,在定投的过程中,“计划者”自我总是很快被“行动者”自我所取代。

我们的情绪总是很容易被市场短期波动和当前的盈亏所控制。而且这种情绪来势汹汹、强烈且冲击力十足,常常导致我们做出冲动且错误的举动。

比如下跌时,只看到“亏损”,忽视“长远看,下跌可买到更多便宜份额”,甚至终止定投,失去攒份额好时机。

比如上涨时,可能被短暂的胜利冲昏头,急于赎回。即使这个时候,定投积累的钱并不多,根本无法满足子女教育、养老的需求。

更有甚者,会把赎回的钱,全部花在购物、旅游等满足短期欲望的事物上,与当初的目标背道而驰。

只要定投行为不终止,这两个自我就会反复博弈。一个热情而强烈,告诉我们“享受当下”;一个含蓄而微弱,告诉我们“还有未来”。

在这样的反复拉扯之下,定投变成了一件很难坚持的事。如果你也为自己在定投上的反复而感到沮丧,不是你不够坚强,你只是输给了人性的弱点。

那,我们还能好好定投吗?

当然可以。

塞勒给出了让“计划者”和“行动者”两个自我握手言欢的方案。

1/6让“计划者”尊重“行动者”

要量力而行,让“行动者”更轻松。当开通一份定投时,请选择合适的定投金额、定投年限、定投目标,切忌好大喜功、盲目乐观。

不要制定一份“不可能完成的”计划,比如靠定投成为富翁、每月工资一把梭等等。

2/6给“行动者”胡萝卜

把你的定投长周期,分拆成若干个较短的周期,每达成一个阶段性目标,就给自己一份奖励。这个奖励可以是一些你想做很久,但一直不舍得做的事情,比如吃顿有点昂贵的大餐,比如买一件种草了很久衣服包包,甚至给自己颁发个奖杯,奖项设置可以充分发挥自己的想象力,但一定要有诱惑力。

3/6限制“行动者”的自由

采用强制手段,限制“行动者”的某些行动。坚持定投,须防“手痒”停购或者赎回。但现行的定投业务规则,是开通自由、中止自由、停扣自由。想要更好的坚持,必须另谋它策。

你可以请家人修改账户密码,以防自己每天查帐户,不给“行动者”可乘之机;也可以用工资卡绑定定投账户,并把扣款日设在发薪日一周之内,优先扣款;或者卸载行情系统。

想想小时候爸妈为了不让我们看电视、玩手机都用了哪些招数,挪用到定投这里一定也奏效。

4/6让自己内疚

“内疚”能让自己在行动时,顾虑更多。你可以提醒自己,坚持了那么久,看看付出的沉没成本,放弃就太可惜了。或者警告自己,这钱是留给孩子上学的,我怎么能乱花呢?

不过塞勒也提醒,内疚法也别经常用,不然定投真的更苦了!

一不小心,还容易矫枉过正,彻底把“行动者”自我给激活了:工作都这么辛苦了,今朝有酒今朝醉,我花我自己的钱有错吗?

5/6寻求组织温暖

加一些定投群、交一些同在定投的朋友。独木难成林,大家相互鼓励,抱团取暖,会让定投轻松一些。

比如大家就可以在小基快跑的视频下方留言,聊一聊自己在定投之路上遇到的困难,或者坚持定投的好方法。我们把加群的方式放在评论区里,感兴趣的小伙伴可以看看。

6/6记着喝“鸡汤”

当市场下跌,定投账户出现浮亏的时候,可能会有点“丧”,这时候做做“心理按摩”很有必要。关于定投的鸡汤,我们在过往的文章中熬了不少,你可以进入小基快跑的公众号查看。

希望若干年后回头看,你会感谢自己的坚持,和那些“鸡汤”。

好了,今天就到这里。

愿每一个坚持定投的你,都不会被时光辜负。

公开募集证券投资基金风险揭示书

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投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在作出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

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