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并购志|小商品城欲4.49亿元收购海尔网络,为一张支付牌照?

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IPO日报 2021-06-16 22:10

6月15日,小商品城发布公告称,公司拟以4.49亿元收购浙江海尔网络科技有限公司(下称“海尔网络”)100%股权。

公告称,本次收购完成后,海尔网络成为公司全资子公司,纳入公司合并报表范围,且公司还将通过海尔网络间接持有快捷通100%的股权。

受此消息影响,6月16日,小商品城股价早盘涨停,收盘价为6元。

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收购亏损公司

公告显示,海尔网络成立于2010年,仅有快捷通一家子公司,其主要通过快捷通开展业务。而快捷通的主营业务为第三方支付业务许可中的互联网支付业务

快捷通于2013年7月成功获得中国人民银行颁发的《支付业务许可证》(Z2024733000013),正式成为获许在全国范围内从事互联网支付业务的第三方支付企业,2018年7月成功续展,支付业务许可有效期至2023年7月5日。

截至评估基准日2020年12月31日,海尔网络经审计后的总资产价值18989.45万元,总负债2.11万元,净资产18987.35万元。而本次交易作价44930万元,增值率约136.63%。

2020年以及2021年一季度,海尔网络实现的营业收入分别为8990.35万元、2198.25万元,净利润分别为-1420.54万元、-513.06万元。

可以看出,海尔网络仍处于亏损状态。那么,为什么小商品城会收购一家亏损公司?

对此,小商品城表示,收购完成后,公司将获得从事互联网支付业务资质,为chinagoods平台打通支付通路、降低支付成本、提升客户交易体验。

也就是说,公司看中的是海尔网络的“支付资质”

不过,公司也坦言,快捷通属于第三方支付企业,由于其所处行业的特殊性和专业性,行业主管部门制定了较为严格的行业监管政策。快捷通取得的中国人民银行颁发的《支付业务许可证》有效期截至2023年7月5日,若快捷通无法在相关业务经营资质到期后及时续期、取得新的业务经营资质,或在监管部门出台新的政策、变更业务资质或许可要求时根据新政策的要求取得相应业务资质,将对快捷通的业务发展和盈利能力造成不利影响。

支付牌照收入囊中

公开资料显示,小商品城是批发市场发展商,以独家经营开发、管理、服务义乌中国小商品城为主业,产品包括工艺品、小五金、日用百货、纺织品、服装等所有日用工业品。

财务数据方面,2018年-2020年,上市公司实现的营业收入分别为35.94亿元、40.43亿元、37.26亿元,归母净利润分别为10.83亿元、12.55亿元、9.27亿元。

2021年第一季度,上市公司的收入为7.73亿元,同比增长2.35%;归母净利润为3.77亿元,同比增长40.98%。

IPO日报发现,2016年-2017年全国房地产市场调控频频加码,多地调控政策密集出台,调控范围与力度逐渐加大。自2017年起,小商品城也开始收缩房地产战线,例如通过挂牌转让方式转让地产项目。与此同时,小商品城更加专注小商品批发主业

不过此次收购海尔网络,小商品城也是首次进军互联网支付领域。

两家公司的业务差距较大,经营方式、企业文化、组织模式和管理制度等方面也存在一定的差异,公司将如何实现本次交易的协同效应?

需要指出的是,小商品城对支付牌照觊觎已久。

2011年,小商品城设立了支付公司义乌中国小商品城支付网络科技有限公司,瞄准第三方支付市场,并开始申请支付牌照。

但直到2016年央行已明确表态原则上不再核发新牌照时,小商品城的支付牌照一直没有能申请下来。彼时,人民银行全面暂停了支付牌照的核发工作,且整个互联网支付行业还面临着违规公司被“摘牌”、牌照只减不增的现实。

由于支付牌照不可以倒买倒卖,其他公司如想快速获得,只能通过直接收购第三方支付公司的方式将支付牌照收入囊中,这或许是小商品城收购海尔网络的主要原因。

END

记者 吴鸣洲

版式 王莹 实习生 褚念颖

编辑 王莹

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