文/檀所长
端午刚回来，A股又把股民们给跌懵了。
如果说小长假前的下跌是因为资金的避险过节需求，那么假期回来后继续跌就说明事情没那么简单了。
连续两个交易日，A股的成交量都破了万亿，但换来了的却是两根阴线。
显然，短期是压根涨不动了。
更重要的是，假期回来后的这一跌，大盘直接跌破了近三周来的震荡区间，这可不是什么好现象。
这样的行情，不禁让人想吐槽，这股市是在用跳水纪念屈原么...
调侃归调侃，大A股这两天究竟为何这般绿？下一步该怎么办？
下面所长就和大家来分析下目前的形势。
数据透露几大风险
首先要谈的是一些经济数据。
节前，我国5月的CPI、PPI等数据出炉。其中，5月的PPI同比增长了9%，创出了近13年来的新高，超出了大部分人的预期。
来源：wind
从上图我们可以看出，国内CPI和PPI的剪刀差进一步扩大。这一差距更是创出了历史新高。
这一现象对于传统的下游制造业来说，影响是比较大的。原材料成本的快速上行，对相关公司的盈利水平带来了不可避免的损伤。
在我们A股中，比较具有代表性的可能就是家电行业。
翻看近期美的、格力、海尔等家电行业公司的股价表现，我们就能发现，这些经济数据已经切实地反映在了我们的股市上，成为了砸盘主力之一。
PPI的迅猛增长无疑还是因为5月全球大宗商品的疯狂表现，带动了工业品价格的攀升。
尽管国内已经出台了相关政策抑制资金的非理性炒作，但此后疫苗的迅速普及下航空业恢复迅速，原油价格又持续走高。这让PPI最终超出了大家的预期。
CPI则还是受到“二师兄”猪肉价格连续下跌的拖累，导致增速远不及PPI。
6月初国家已经出台稳定猪价的相关政策预案，猪肉价格的滑坡一旦控制住，再稳定住大宗商品价格，那么夸张的剪刀差就会很快缓和下来，制造业公司的盈利水平也就能逐步回升了。
与此同时，大洋彼岸美国的相关数据也出炉了。
总的来看，5月美国的CPI增幅等也超出市场预期，通胀压力进一步增大。
现在美国的通胀预期愈发高涨，让人不得不担心美联储啥时候又要搞事情了。
而恰好本周美联储又要进行议息会议了，联系到此前耶伦“通胀对美国是利好”的诡异言论，或许让有些资金瑟瑟发抖了。
15日北向资金净卖出了51.53亿元，创出了近一个月的新高，不少权重股都被其拖累。显然，外资是有意在提前规避这一不确定性。
目前来看，不出意外的话，其实这两天已经将这些潜在利空消化得差不多了。
周期股遭遇大利空？
既然上文提到了PPI被5月疯狂的大宗商品影响而出现异常，那么不得不提最近有关大宗商品的一则重要事件。
从今天的盘面来看，节后A股跌得最凶的就是有色金属板块，带崩了整个周期行业。
在端午假期前就有市场传言，国储局将抛储铜、铝、锌。
虽然目前仍然没有官方的文件出炉，但从多方的信息求证和市场表现来看，抛储基本是被坐实了。
根据上海有色网的消息，此次抛储对象为下游终端企业，且各品种接货量存在最低要求标准。投放时间为每个自然月月底，持续至2021年年底。
铜、铝、锌是应用最广泛的几大有色金属。据统计，2006年至今，我国国储局已经15年没有抛储过铜了。
国家将储备的铜、铝、锌投放到各大下游企业，目的是很明确的，就是为了抑制相关大宗商品的价格异动，并缓解下游制造业的成本压力。
主要的背景和逻辑上文所长也已经介绍过了，抛储对经济和下游企业无疑是有益的，PPI也很可能就此见顶。但是这对有色金属行业来说又有多大影响呢？
事实上，抛储对有色金属行业来说可能也是利空出尽。
回看历史，在抛储之前相关金属的价格一般会出现一定程度的下跌，但在抛储落地之后，相关金属的价格基本又会回到上涨趋势中。
可以说，抛储更多的是影响市场的预期，工业品的价格随后会回到市场原本的规律之中去。
在目前的经济周期下，有色金属等周期行业的业绩一定不会差，只要回调的够深，估值仍然是有一定吸引力的。
资金面的变化不可忽视
再来谈谈市场本身。
从资金面来看，节后第一天央行就做出了维护市场流动性的操作，2000亿元的“麻辣粉”和100亿元的逆回购如期而至。
不过我们也要知道，与此同时此前的2000亿元“麻辣粉”和200亿元逆回购也到期了。实际上一进一出还少了100亿元。
少了100亿，跌一跌也算是情理之中了。
另一方面，万众瞩目的“大块头”三峡能源今天打开了涨停，这可是抽走了大量市场上的活跃资金。
所长前不久刚给大家分析过三峡能源的价值，从大家的反馈来看，中签的人数非常庞大，多空分歧也非常巨大。
三峡能源1320亿的总市值，320亿的流通市值，全天的成交额高达164亿元，占了大盘总成交额的3.7%，在今天的A股成交额榜上遥遥领先。
从今天的分时图来看，三峡能源打开涨停时，上证指数立马出现了一波俯冲。
要知道，另一只新股东鹏饮料也接近千亿市值了，一旦开板也必然再吸走一波资金了。
目前来看，短期市场资金面的最大冲击也已经过去了，未来理应逐渐好转。
最后还要提一句，近期A股市场最强的主线还是业绩。
只要是有中报业绩大增预期的公司，最近的股价表现就不会差。
这些公司其实主要还是集中在化工、有色等周期行业中，同时像新能源车这样的高景气高确定性行业也是机构们的最爱。
在价值投资的大潮之下，有业绩的公司是一定不会被错付的。
对于节后的大跌，各位有何不同看法？欢迎留言区交流分享。