从机构测算看，南银转债平均中签率在0.06%附近，最高0.088%，也就是顶格申购情形下，两户必中一签。而上市价格机构普遍预计高于111元，整体看有望成为“雨露均沾”的品种。
此次南银转债发行分为三部分，老股东优先配售、网下申购和网上申购三个环节。
南京银行在路演时透露，其重要股东中，法国巴黎银行、南京紫金投资集团有限责任公司、江苏交通控股有限公司、南京高科股份有限公司有认购意向，但具体情况以公告为准。
数据显示，这4家重要股东合计持有南京银行股份超过45%。如果全部顶格参与申购，将有45%可转债筹码将被锁定。叠加其他股东配售，留给网下和网上的空间相对不大。如果仅仅是部分参与，则中签率会大幅提升。这也成为中签率的最大变数。
目前，中金、天风、兴业、招商、东吴等证券都给出了预测空间，平均中签率在0.06%附近，上市价格普遍高于111元，最高121元。
天风证券预计，根据现阶段市场打新环境预测，首日配售规模预计在67%左右，剩余网上申购新债规模为66.00亿元，因单户申购上限为100万元，假设网上申购账户数量介于750万-850万户，预计南银转债中签率在0.0776%-0.0880%左右，预计上市价格为111元左右。
东吴证券也较为乐观，预计南银转债上市价格在112.62-121.72元区间，网上中签率0.0785%。
招商证券预计南银转债上市首日价格在110-115元之间;假设原股东优先配售55%，则留给公众投资者的额度为90亿元，进一步假设网上850万户申购，网下6500户申购、平均每户规模10亿元，则中签率在0.06%左右，建议一级市场积极申购，二级市场也可择机配置。
相对而言，兴业证券较为谨慎。兴业证券预计，目前平价下其上市首日获得的转股溢价率在16%-20%区间内，价格为117-121元。在配售50%的假设下，南银转债留给市场的规模为100亿元，预计中签率在0.03%-0.035%区间。
中金公司预计，上市定位可能在117元附近，中签率大约在0.047%-0.064%。
未来如果机构预测范围得以兑现，申购南银转债是一个不错的选择，收益尚可，中签率又偏高。
机构眼中的南京银行
南京银行是今年涨幅可观的一只银行股，涨幅达到了30%。
这与机构的看好密不可分。Wind数据的机构预期有较为明显上调的迹象。
天风证券朱于畋表示，在目前大背景下，零售金融发展空间广阔，数字经济成为新时代的引擎。南京银行基本面良好，正加快推进“大零售战略”转型。
东吴证券李勇在其报告中也对于南京银行基本面表示认可，认为南京银行坚持“存款立行”，业务结构改善。2020年，公司对公存款余额7391.79亿元，占全部存款78.12%，同比增7.98%;对公贷款余额4754.14亿元，占全部贷款70.47%，同比增19.68%。息差环比走阔，利差平稳运行。南京银行2021年一季度净息差为1.96%，环比增加5.38%，增幅扩大3.73个百分点，盈利能力增强。受益于全行对资产负债端结构的调整，2020年南京银行的净息差和净利差均有不同程度的上涨。预计2021-2023年净息差与净利差均保持稳健增长，有望延续业绩增长态势。
同时，不良贷款比率平稳，拨备率保持高水平。2021年一季度，该行贷款拨备覆盖率达到393.85%，较年初上升2.09个百分点，且连续两个季度持续上升，在上市银行中保持较高水平，风险抵补能力优良。