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秦安股份再度参与投资性期货交易,曾表示回归主业

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第一财经资讯 2021-06-13 13:10

近日,秦安股份发布半年度业绩预告,公司预计2021年半年度净利润为1.1亿元至1.3亿元,同比减少48.21%至56.17%,主要由于期货投资收益及政府补助等减少所致。预计2021年半年度归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为5500万元~7000万元,同比增加4300%~5500%,主要由于客户需求增加引起的订单增加所致。

2020年,秦安股份因高调宣布参与期货投资,并且密集披露平仓盈亏,一度引发投资者对上市公司热衷投机交易质疑。今年来大宗商品价格快速进入上行通道,此前并秦安股份称将退出投资性期货交易,未来仍将主要精力投入主业经营中。

不过近日,公司公告表示公司再次参与了期货投资业务,并表示公司半年度业绩披露前,期货投资及黄金积存金公允价值变动的不确定性等因素,可能会对半年度业绩产生较大影响。

一边承诺退出,一边继续投机

6月8日,秦安股份再次披露了期货投资收益。根据公告,截至2021年6月4日,公司期货投资平仓收益将影响2021年投资损益税前金额5398.46万元。

公告称确保期货投资的本金始终不超过2亿元(初始投入资金不超过2亿元,如有收益加本金超过2亿元,需及时将超额收益转出,确保投资余额不超过2亿元;如有亏损,不进行追加投入),资金可滚动使用。

据第一财经记者此前统计,秦安股份自2020年4月15日高调宣布参与期货投资以来,公司一共拉了25次期货平仓的“盈亏清单”。前21次平仓均录得正收益,累计收益一度超过7.6亿元。后4次平仓连续亏损,平仓亏损总计累计平仓亏损逾5亿元。并称将退出投资性期货交易,未来仍将主要精力投入主业经营中。

基本面来看,今年以来大宗商品价格大幅波动,不少企业面临原材上涨的风险。

具体看来,沪铜期货由2020年11月初的51070元/吨上涨至2021年4月末的71890元/吨,涨幅40.77%,并于5月10日上涨至最高78270元/吨,创近15年新高;沪铝期货由2020年11月初的14825元/吨上涨至2021年4月末的18990元/吨,涨幅28.09%,5月10日上涨至最高20445元/吨,突破了2万元大关,创近13年新高;热卷由2020年11月初的3875元/吨上涨至2021年4月末的5688元/吨,涨幅46.79%,5月12日上涨至最高6727元/吨,为历史新高。

在此背景下,秦安股份称公司需采购铝、铜、碳钢压块(用热轧卷板边角料等压制而成)等作为原材料,大宗商品价格的快速上涨给公司带来了巨大的经营压力。除通过套期保值对冲原材料价格上涨风险外,为进一步减少原材料价格上涨的不利影响,获取投资收益,从整体上对冲原材料价格上涨以及汽车行业“缺芯”等不确 定性因素对业绩的不利影响,公司管理层结合2020年主要原材料采购金额,严格控制投资规模,经审议授权开展了期货投资业务。

收到监管问询

尽管公司在公告中详细,但期货投资的高风险给公司经营带来的不确定性不容忽视。

近日,因期货投资和会计差错事项,上交所向秦安股份下发监管工作函。

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会计差错方面,公司2021年5月公司进行所得税汇算时,补缴2020年度企业所得税13658075.71 元,占2020年度经审计归属于母公司所有者权益的0.52%,占2020年度经审计归属于母公司所有者净利润的4.20%,公司称不会对公司财务状况和经营成果造成重大影响。

期货投资方面,公司公告表示,将采取相关风险和应对措施。如公司每笔期货交易指令表均会设置相应止损线。公司进行期货投资,单个合约浮动亏损达到保证金金额的50%或所有开仓合约累计亏损总额(平仓损益+浮动损益)达到3200万,必须进行平仓止损,以有效防范风险,确保进行期货交易资金的相对安全。设置专用资金账户。公司从事期货投资关联的是专用银行账户,该账户与公司日常收付使用的账户相分离,避免误操作引发的相关风险,确保用于期货交易的资金不超过授权额度。

值得注意的是,业内人士告诉记者,即便对期货投资即便设置了止损线,仍有无法平仓的风险,因为可能在浮亏时候没有对手盘导致无法平仓,该情况下只能不断补充保证金后者选择亏损强平。

公司还提示称,并在风险提示中表示,公司黄金积存金、期货投资公允价值变动损益存在不确定性:由于公司投资的黄金积存金、期货投资按照公允价值方式计量,公司本次业绩预告数据仅根据该投资目前获取的价值初步估计,最终对净利润的影响金额以公司披露的2021年半年度报告为准。除上述事项之外公司不存在可能影响本期业绩预告内容准确性的重大不确定因素。

格林大华期货研究所王立力此前对记者分析称,上市公司发挥优势可在企业风险管理过程中释放一定的敞口,在保值的情况下,通过专业能力和工具增值,但绝不适合追求较高利润率。不管是小型企业还是上市公司,以期货服务实体经济或实体企业参与期货市场的目的来看,期货能够化解企业部分经营风险,但绝非投机工具,更不是给企业新增风险和经营隐患。

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