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金融投资报记者 林珂
6月初，华为发布了第一套操作系统鸿蒙OS正式版，鸿蒙面世解决了操作系统被“卡脖子”的担忧，也具有国产替代里程碑的意义。可以看到，在美国一再打压中国高科技的现实情况下，自主可控题材一直是市场关注的焦点。
在部分高端领域，中国国产化能力较弱，补相关产业短板工作已迫在眉睫，提升自主可控能力一直在加速进行。而在国产替代加速背景下，相关产业链迎来长期利好。考虑到进口替代市场前景广阔，投资者可积极关注相关产业机会。具体来看，物联网、半导体设备、半导体材料、国防军工、网络安全、5G等行业可逢低配置。
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物联网：产业发展可期
在5G推动下，物联网商用加速。根据2021年一季报，模组、智能控制器、WIFIMCU等龙头公司均表现亮眼，显示出物联网产业的高景气度。华创证券韩东指出，一方面2021年全球物联网市场东进西退的趋势继续延续；另一方面随着5G带动，2021年物联网将在多领域落地。同时由于芯片国产化和龙头有意识备货，芯片缺货不改物联模组增长趋势，因此2021年物联网产业发展可期。
据IDC预测，到2025年全球物联网市场将达到1.1万亿美元，年均复合增长11.4%，其中中国市场占比将提升到25.9%，物联网市场规模全球第一。从物联网支出角度来看，在中国市场，预计到2025年，中国物联网支出规模将达到3069.8亿美元。得益于中国疫情的快速有效控制，以及工业互联网、车联网、智慧城市等场景市场空间仍然较大，预计未来几年增速仍会提升，未来5年复合增长率在13.4%左右。
川财证券分析师孙灿指出，工业互联网、智慧城市和车联网等概念逐渐成熟，我们建议关注物联网热点应用场景相关概念标的汉得信息、能科股份、鼎捷软件、赛意信息、用友网络、东方国信、宝信软件、广和通、雷腾软件、移远通信、中科创达等。
潜力股精选
汉得信息(300170) 不断拓展业务边界
鼎捷软件(300378) 推进产业深度融合
广和通(300638) 受益确定性强
中科创达(300496) 行业竞争力强
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半导体设备：景气度持续向上
根据SEMI发布的《全球半导体设备市场统计报告》，2021年第一季度全球半导体制造设备出货金额较去年期大幅增长51%，环比上季度增长21%，达到236亿美元。中国大陆销售额为59亿美元，排名全球第二，同比增长69%。
国金证券分析师赵晋指出，在我国集成电路制造业中，目前半导体设备的自给率不到20%。其中门槛较低的后端封装测试设备占比较大，晶圆加工中的设备自给率甚至不到10%。因此，半导体设备替代进口设备具有巨大的空间。对于中游半导体制造企业来说，设备国产化从而降低投资和维护成本，也是未来自身发展的重要目标。根据下游调研反馈情况，设备厂商普遍反馈订单饱满，国产化率持续提升，国产设备加速验。同时大部分设备公司均存在产能有限，排产很满以及供不应求的情况。根据在手单、交货周期、收入确认周期来说，到2022年景气度保持持续向上。
国内设备国产化逐渐起航，从0到1的过程基本完成。国盛证券分析师郑震湘指出，北方华创刻蚀、沉积、炉管持续放量；中微公司CCP打入TSMC，ICP加速放量；精测电子产品迭代加速，OCD、电子束进展超预期；华峰测控订单饱满，新机台加速放量等。随着国内市场需求快速增长，设备厂商国产替代明显加速。建议关注北方华创、中微公司、精测电子、华峰测控、长川科技、至纯科技、芯源微、万业企业等。
潜力股精选
北方华创(002371) 在手订单充足
中微公司(688012) 处高增长阶段
精测电子(300567) 长期发展被看好
至纯科技(603690) 潜力进一步凸显
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半导体材料：战略地位日益显著
贸易摩擦、自然灾害导致半导体原材料供应受限，直接致使如光刻胶、CMP材料及电子特气等外资厂商高市占率产品存在的断供可能性，进一步推动国产材料需求及国产替代化进度。随着技术及工艺的推进以及中国电子产业链逐步的完善，在材料领域已经开始涌现出各类已经进入批量生产及供应的厂商。
东莞证券分析师罗炜斌指出，半导体材料领域技术壁垒高，各细分产品主要份额被美国、日本、欧洲、韩国和中国台湾的少数企业所垄断，行业呈现明显的寡头垄断格局。与海外国际巨头相比，中国大陆在半导体领域起步较晚，大部分产品自给率较低，主要依赖进口。在中美贸易摩擦常态化、长期化的大背景下，半导体关键原材料供应关乎集成电路产业安全，国产替代迫在眉睫。
半导体材料国产化进程将进一步加速，国内半导体材料企业有望受益。有行业人士指出，半导体材料战略地位日益显著，建议关注光刻胶相关的晶瑞股份、强力新材、南大光电等；半导体化学品综合服务商雅克科技；湿电子化学品相关的江化微、巨化股份、昊华科技、晶瑞股份、兴发集团等；特种气体相关的昊华科技、巨化股份、华特气体等；大硅片相关的上海新阳等；CMP抛光垫领域的鼎龙股份等。
潜力股精选
晶瑞股份(300655) 跻身全球第一梯队
彤程新材(603650) 业务布局逐步成型
雅克科技(002409) 充分受益市场发展
江化微(603078) 有望步入发展快车道
编辑|陈美 审核|秦川
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