撰稿|浑水调研 李肖
一家上市公司的实控人，常常让人联想到那些在资本市场上混得风生水起的商业大佬，或是低调收敛的隐形富豪。
不过，最近苏州却有一家上市公司的实控人，因为涉黑、非法拘禁、诈骗、敲诈勒索、聚众斗殴、行贿等11项罪名，被法院判处无期徒刑。同时还要被没收个人全部财产，罚金人民币1217万元。
判决书公告后，公司公告称，主要经营管理层稳定，实控人被判决不会对公司产生重大影响。但是无法回避的是，由于实控人被没收个人全部财产，公司是否存在控制权转移问题？
| 实控人被判无期
5月31日下午，苏州上市公司禾盛新材（002290）公告了一份有关实控人的刑事判决书。
公告显示，公司实控人张伟因涉黑、非吸、敲诈勒索、行贿等多共计11项罪名，由深圳市中级人民法院决定对其执行无期徒刑，剥夺政治权利终身，没收个人全部财产，还要交1217万的罚金。
张伟的个人财产中就包括了其持有的禾盛新材的部分股权。
公开资料显示，禾盛新材目前第一大股东为深圳市中科创资产管理有限公司（以下简称“中科创资产”），持有上市公司股份数量为7767万股，持股比例为32%。
天眼查显示，中科创资产的实控人正是张伟，而张伟通过中科创资产间接控股禾盛新材，与此同时他还控股多家子公司，大多数是一些投资管理类企业。
据了解，中科创资产于2015年4月3日成立，是中科创金融控股集团全资子公司，后者的大老板就是张伟。
中科创金控于2004年成立，主营业务涵盖财富管理、产业基金、资本投资、互联网金融、融资担保和小额贷款等，这也是很多民营企业做大之后都要去做的事情。
张伟到底出了什么事情呢？
据张伟妻子王涛在网上公开发布的文章显示，2018年9月22日，张伟在深圳出关准备前往中国香港和家人过节时被拦下，原因是“涉嫌行贿，不能出境”。
2018年10月25日晚，张伟被纪委监委办案人员带走，次日被监委留置。
2019年1月23日，张伟被刑事拘留，其从广东省纪委惠州工作点转移至深圳接受警方调查，理由是涉及黑社会专案。
2021年2月1日，深圳中院开庭审理张伟、韩作纪等19名被告人和中科创等4个被告单位的涉黑案。
然后就是禾盛新材的公告，将刑事判决书公之于众。
实控人即将面临牢狱之灾，对此，禾盛新材在公告中表示：张伟未在公司任职，也没参与公司主营业务的经营决策，目前管理层人员稳定。言下之意就是：大家不用慌，问题不大。
作为上市公司，面对突发情况作出如此回应也是很正常的，公司不慌，才能稳定军心、安抚投资者。
禾盛新材上市11年两度更名，中间还换了一次大老板，可谓是命运多舛。
| 两换老板，两度更名
禾盛新材成立于2002年，是一家苏州本地民营企业，公司以家电用外观复合材料为主营的传统制造业公司，简单的讲就是买进钢材，加工制造成洗衣机、冰箱等家电的前板后板。
2009年9月3日，禾盛新材登陆深交所上市，由于行业比较小众，技术门槛不高，毛利率较低，公司一直以来的利润都只有千万级，同时营收规模也保持稳定，2010-2016年，公司的营收规模始终稳定维持在11亿上下，其中2016的营收和2010年相差无几，可以看出公司在市场中的地位长期保持稳定，同时当时公司股本约为2亿多，因此便成为了很多人眼里优质的“壳”资源。
2015年前后，彼时的中科创掌门人张伟风头正盛，一心要收一家上市公司，先后在争夺天目药业和新黄浦两个项目上失败后，不甘心的他，几经搜寻之下，盯上了禾盛新材这个好苗子。
2015年5月13日，禾盛新材发布公告，当时的实控人赵东明、以及他大舅子蒋学元、连同另外一名股东章文华，三个人以每股20元的价格，向中科创资产合计转让上市公司12.87%的股份，中科创花了5.424亿一跃成为二股东。
2016年2月-5月份期间，伴随着禾盛新材原股东一路的减持，中科创又通过大宗交易增持了1020万股，持股比例来到了17.71%。
再之后，中科创通过参与定增，一路增持到最后终于成为禾盛新材第一大股东，而张伟作为幕后大老板，顺理成章成为公司实际控制人。
中科创入主之后，第一件事就是给公司改名字。2016年12月14日，禾盛新材公告表示，公司名称将由“苏州禾盛新型材料股份有限公司”变更为“苏州中科创新型材料股份有限公司”股票简称由“禾盛新材”变更为“中科新材”。
第一次更名的原因是：控股股东已变更为中科创，为了公司发展的需要。
有趣的是，2020年12月1日，中科新材发布公告表示，鉴于公司近一年来的营业收入绝大部分来源于家电制造业，为贴合公司实际业务，提升公司产品竞争力，更好的发展公司主营业务，公司决定改回叫“禾盛新材”。
根据禾盛新材历年的经营情况来看，在张伟掌权之后，自2017年起，营收规模确实得到了显著提高，从之前的11亿上下徘徊，直接上升一个档次，2017-2020年间，公司实现营收分别为14.32亿元、17.34亿元、17.26亿元、18.22亿元。
同时从营收结构来看，家电复合材料占了大头，2017-2020年，这部分营收占总营收的比重分别为 92.38%、90.98%、94.62%、98.04%，实控人张伟入主后，为公司带来的新业务是“商业保理”，可这部分业务对于公司营收的贡献一直微乎其微。
虽然2017年之后营收大涨，但是禾盛新材的净利润却是没有起色，仍然是千万级别，甚至2019年还出现了11.98亿元的亏损。
也就是说，在张伟入主禾盛新材之后，公司的整体经营并没有因为得到改善，相比之下盈利能力反而变得更不稳定。
| 控制权何去何从？
判决书显示，张伟全部个人财产都被没收，这一部分也包括了实控人手中的上市公司股份，这些股份被没收之后，是由有关部门寻找下家“接盘”，又或者是通过司法拍卖进行变现，尚不可知，浑水调研搜寻公开资料，并未查到相关类似案例。
不过，网上有一条于2019年11月发布，上海金融法院关于执行程序中处置上市公司股票的规定（试行）这一文件中，对于法院在执行程序中对上市公司股票的处置进行过相关规定。
规定指出，对上市公司股票的处置应尽可能降低对证券市场的影响，有效维护证券市场稳定，防范市场风险。
拟处置的上市公司股票数量小于30万股或交易金额小于人民币200万元，或者拟处置的上市公司股票数量虽大于30万股或交易金额大于人民币200万，但其数量小于该股票决定处置日前二十个交易日的平均成交量，处置该股票不会对价格产生较大影响的，优先选择在股票二级市场以集中竞价方式强制卖出。
处置的上市公司股票数量大于30万股或交易金额大于人民币200万元，且在股票二级市场强制卖出可能对该股票价格产生较大影响的，优先选择适用大宗股票司法协助执行方式。
大宗股票司法协助执行方式细节较多，比较复杂，大致思路是评估股票的数量、性质、市场价格、持股比例等相关因素，用于确定是否分拆处置及分拆后的最小竞买申报数量，分拆单元数量不得超过200份。然后再对分拆后的股票进行细致的处理。
张伟作为禾盛新材的实控人，手中持股共计7767万股，按照5月31日收盘后公司股价计算，这笔股票价值约为5.54亿元，目前禾盛新材市值仅为17.31亿元。
一次性处置价值5.54亿元的股份，想必也是一项庞大和漫长的工作。
当然，具体案件情况有所不同，上述规定是否适用于本案尚不确定，但这种处置方案可以作为参考对照。
目前，禾盛新材的第二大股东是赵东明，也就是公司最开始的实控人，他目前持有上市公司股份数为4898.45万股，占比为22.63%，他会否重新成为公司的主导者呢？如果不然，下一任实控人又会是谁呢？他又将带领公司走向何方呢？
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