打开

基金经理会拿我们的钱帮垃圾上市公司坐庄吗?

subtitle
金牛远望号 2021-05-18 05:49

今天的上涨主要还是感谢叶飞。这人即使可能坐牢,也要把抱团股抱上去,这是一种什么样的精神?

说是A股共产主义也不为过

以前咱们村里都用鸡屎、猪粪和人便做有机肥。他跑进田里,踩着屎尿屁,敲了半天,摘了几个大瓜。一身臭屎,大老远地跑过来,把瓜献上。

虽说切开后真不戳,新鲜红嫩、汁甜肉脆、清爽可口。但总感觉瓜上沾着点屎味,吃起来怪怪的

周末就有读者喊我写叶飞爆料这事。但我觉得没啥写的意义。

他说的这些垃圾上市公司,就好像小区门口的小卖部。如果合理转让价是100万,被这些人炒到了1000万甚至1个亿,跟我们有什么关系呢?千万不要眼红,它最终还是会回到100万。

新手才如此关注价格。而股市最终会回归价值,回到盈利、估值和利率上来。

关键是,我们也从来不参与小卖部这种没啥护城河、盈亏看天的生意。

我们看中的生意模式,是隔壁的银行、白酒专卖店、医药公司,这些真正有护城河的行业。

就算叶飞火了,做起了收割流量的生意(是的,叶飞去年就做媒体搞直播了,吸粉才是他的终极目标)。但他还是在微博发帖直播,然后各路大V在微信和B站做二次加工分析,依然逃不出咱们的互联网生意

总之,如果叶飞的爆料把A股搞臭了,把这些优秀的上市公司顺带着拖下水了,反而是我们买入的机会。

当然,实际情况是很滑稽的。资金反而躲进大市值的绩优抱团股里,以至于A股今天当场走牛了。

还有朋友担心,万一基金经理参与这些龌龊事,岂不是会损害我们基民的利益?

市值管理这些事,券商或操盘手参与比较多,尤其是券商。因为操盘手帮大股东做市值管理,必然要在券商开户。只要佣金到手,券商营业部对这些事也是睁一只眼闭一只眼。

相比于私募,公募透明得多,但屁股不可能完全干净。你确实能在部分业绩特别差的基金中,发现一些奇奇怪怪的持仓。

但这种情况是极少的。我们也不会去买这些业绩贼差的基金。

你只要认准一条,长期业绩优秀的基金经理就不可能参与此类事件。因为要做到长期优秀,就要坚持价值投资,不能走歪路。

就好像一个不良初中生,日常烫头纹身喝酒泡妞,也许偶尔能撞大运考个班级前10,但不可能次次班级前10。

所以,你只要找到那些次次班级前10,即长期业绩优秀的基金经理,自然就会避开坑了。

当然,退一万步讲,优秀的基金经理在高额的灰色报酬面前,也有可能动了凡心,或者犯一回错误。

那咋办?就三点。

第一点,不要迷信任何一个基金经理。这也就是基金组合的意义,分散投资优秀的基金经理,不过于集中,就不可能有大的错误。

第二点,既然我们怀疑基金经理,那就去观察他们的持仓,看看到底有没问题。投资一定要知行合一,千万不能懒。

被爆料坐庄的18家问题公司,明显有两个特征。

一是市值很小,市值中位数只有50亿。这样的话,才方便控制股价。二是ROE(净资产收益率)很低,中位数只有4%。毕竟垃圾公司才要坐庄,好公司都专注做业务了。

打开网易新闻 查看更多图片

18家可能的庄股

咱们把标准放宽一些,市值放宽到100亿,ROE放宽到8%。

一只基金的持仓股,如果市值小于100亿,且ROE小于8%,那么这些持仓可能存在问题,需要进一步探究。

这里举两个优秀基金经理的持仓。

a.张坤的易方达蓝筹精选。截至去年底,持仓股共有90只。

其中,市值小于100亿,且2020年ROE小于8%的个股有4只。

但这4只股,持仓总市值只有23万。基金经理不可能拿这23万帮上市公司坐庄,这明显就是观察仓。

更何况,这4只股主要是受2020年疫情影响而业绩变差。事实上,2019年这4只股的ROE都在8%以上。

b.谢治宇的兴全合润。截至去年底,持仓股共有93只。

其中,市值小于100亿,且2020年ROE小于8%的个股有3只。

但这3只股,持仓总市值只有32万。帮上市公司坐庄的概率也几乎为0。

此外,2019年这3只股的ROE都在8%以上。换言之,长期业绩并不差。

总之,从我们的考核看,大部分优秀基金经理的持仓是经得起考验的。具体哪些是优秀的基金经理,请查看我们的优秀基金经理池《》。

最后一点,如果你就是不相信基金经理,那就买沪深300指数基金。

沪深300指数基金里,市值最小的个股也有200亿。坐庄的可能性就相对小很多了。

长期看,沪深300指数基金的年化收益率在10%左右。如果你能在低位买入,收益率能达到15%。另外,咱们的指数打新基组合还可以通过打新等无风险套利的方式进一步获取每年4%~10%的超额收益。这么看,也是非常值得投资的。

最后大家还有啥问题,欢迎评论区留言。

本来说好3500以上开打赏的,但我想今天先不开,万一明天掉了,岂不是相当于来回割大家韭菜了如果稳定3500以上好几天,我再开。谢谢大家支持。

特别声明:本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布,仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。
22赞
大家都在看打开应用 查看全部
网易热搜每30分钟更新
打开应用 查看全部
打开