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跟车!机构居然大手笔买了这几只基金,闷声发大财

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牛叫兽读财 2021-05-15 18:33

◎智友学院(ID:zhiyoucf88) ◎作者 | 老肥

上周和大家分享了被机构青睐的12只基金,详细了分析了其中的3位基金经理,可以点击这里回看

大家也希望能够看完其他基金经理的分析,我会用两篇文章写完其他8位基金经理的分析。

今天咱们就接着分析4位基金经理。

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中欧明睿新常态 周应波 刘伟伟

周应波,一位不想做产品经理的学霸级基金经理,有着非常丰富的履历。

在北大读书期间拿了世界特种机器人大赛特等奖,一毕业就去了腾讯的核心部门担任产品经理。随后进入券商,从卖方研究员做起,一路做到了基金经理,现任中欧基金成长策略组组长、投资总监

中欧明睿新常态是波波接手的第二只基金,5年时间取得了224%的收益,年化收益23.64%,相对沪深300的超额收益有177.52%

在风险控制上,中欧明睿新常态的最大回撤发生在2018年,仅为-21.71%

同年,朱少醒管理的富国天惠最大回撤为-31.86%,刘格菘管理的广发中小盘最大回撤为-34.5%。

同为成长风格,波波的最大回撤只有他们的三分之二,在成长风格中算是相当出色了。

这得力于波波的不断学习,持续进化

刚开始,从自己熟悉行业出发,随后搞起行业轮动,结合宏观经济寻找时下增长最快的行业。这种投资策略胜率很高,但有个缺点,管理规模扩大就玩不动了,袁芳现在也是遭遇同样的问题。

波波花了很长的时间进行调整,从行业轮动到精选个股

现在三分之一的精力用在研 究宏观环境和行业变化上,三分之二的精力在选股上,并且会用更加长的时间周期 审视公司的成长性。

通过深入的研究,降低了投资组合中的股票数量和换手率,持股时间也有所增加,以适应管理规模的不断扩大。

最后,波波管理的基金中只有中欧时代先锋是他独自管理,中欧明睿新常态和中欧互联网先锋都带着一位新人,而中欧远见两年定开是唯一可以投资港股的基金。

大成高新技术产业 刘旭

大成高新技术产业是刘旭管理的第一只基金,也是他的成名作,连续5年跑赢沪深300。

从业绩上看,大成高新技术产业至今取得了218.5%的总收益,相对沪深300的超额收益达到188%,还不错的业绩表现。

但这只基金的持仓有点独特,不太喜欢去凑热闹,手上的抱团股很少。

而且刘旭对自己选出来的公司很有自信,不仅敢于长期持有,仓位还很重。

他的换手率很低,平均在130%左右,远低于同类平均水平,持仓集中度长期在60%以上,股票仓位长期维持在85%以上,名副其实的“淡定哥”

这种不抱团的投资风格,在今年大幅震荡的市场中,你确定不考虑一下吗?悄咪咪告诉你,大成高新技术产业在我们组合当中哦~

长城中小盘成长 何以广

他的名字很有梗,既说出他的经历,也说出了他的投资风格。

他是何博士,也是【核博士】,毕业于清华大学核科学与技术专业。

他是何以广,他的投资风格也让人不禁想问“何以广”?

接管长城中小盘成长以来,申万28个一级行业都有所涉略!

第一大重仓股历史最高占比只有6.65%,普遍在3%~4%,现在是4.59%。

这是什么概念?我以大家都很熟悉的张坤来对比一下。

张坤是典型的高度集中风格,把大部分资金集中在少部分股票上,他的前十大重仓股占比在55%-80%,而何以广的集中度只有20%-50%,跟坤坤相比真的是极度分散。

这种极度分散的投资风格在市场上也是独树一帜的,源于何以广的概率思维,他认为世界上不存在确定性,只存在概率。

一切的情况都有可能出现,想要应付不同风格或者不同市场环境,投资组合中只有二三十只是不够的,要达到四五十只股票,在任何时候都不会表现太差。

另一方面也能对冲风险控制回撤,通过分散配置实现风险分散,其中一两只遭遇【黑天鹅】,对整体的影响很小,即便是一个板块遭遇【黑天鹅】,风险也是可控的。

从回撤数据上看,他确实做到了,近三年最大回撤为-22.54%,和波波相似。

从业绩上看,接管长城中小盘成长至今,只取得了97%的收益,年化收益不到12%。

看到这个数据,大家会不会有疑惑:机构为啥会喜欢业绩这么差的基金?

那是因为何以广在2015年6月4日接手了这只基金。

那年股市经历了一轮过山车,上证在6月12日冲上了5178点,两个月后跌到2927点,那段时间千股跌停都成了家常便饭。

长城中小盘成长也无法幸免,基金净值在三个月后遭遇腰斩。

极度分散的持仓风格也注定他不能快速爬坑,花了整整4年的时间才从坑里爬出来,这才导致业绩如此难看。

如果我们从2016年开始计算,至今取得了172%的收益,对沪深300取得了138%的超额收益,这才是何以广的真实水平。

基金经理上任的时间太重要了,太影响个人业绩了!

惯例要说一下,何以广的长城中小盘成长是不能投资港股的,2018年新发的长城智能产业灵活配置混合是可以的。

中欧行业成长 王培

王培已经是一位十年老将了,2011年接管了第一只基金银河创新成长,就是现在与诺安成长齐名的基金。

4年多的时间取得总收益116.79%,年化18%,而同期的沪深300在原地踏步。

中欧行业成长是王培在中欧接管的第一只基金,2017年接管至今了137.41%的总收益,年化25.57%,相比沪深300的超额收益为132%

王培和波波一样,喜欢投资成长股,但在回撤控制上,王培略逊一筹,最大回撤达到-28.84%,在成长风格中还算优秀。

在持仓方面,王培没有特别的行业偏好,能力圈主要集中在科技和消费成长领域。这两个领域长期来看是互补的,科技领域收益高波动大,消费领域收益稍弱但波动小,两者结合可以平滑投资组合的波动。

王培接管中欧行业成长15个季度,持有时间最久是芒果超媒贵州茅台,分别对应了科技领域和消费领域,都持有了13个季度。

这两只股票也给王培带来了不错的投资回报,芒果超媒期间涨了446%,茅台涨了333%。

而在持股集中度方面,中欧行业成长不算高,长期维持在45%左右。换手率却持续走低,说明王培对自己的选股更加自信了,持有时间变长了。

同样的,中欧行业成长也是不能投资港股的,中欧创新成长是可以的。

好了,今天就分享4位基金经理。

继续关注智友学院,剩下的4位下篇文章继续。

END

即便有了优秀基金的清单,很多智友也不知道如何使用,为此我们开办了《7天基金跟投训练营》,每天2块钱都不到,能极大改变你的认知,每天会有跟投建议,可以实打实的帮助到大家。

感兴趣的智友,可以扫码加入训练营,我们将在下周一,开始我们的基金学习之旅

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