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牛市来了!A股迎来大爆发,价值回归号角已吹响?

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杨国英观察 2021-05-14 19:14
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文/杨国英

强悍内力,

一遭压制,

必然爆发。

今天,A股迎来大爆发,三大指数全部暴涨。

这是对市场压制的凶猛报复。

这标志着内资主力诱空洗盘的全面结束。

今天的A股,券商股领衔大涨,整个板块暴涨7.3%,券商涨停股高达11个。

今天券商股的罕见暴涨,几乎创下历史纪录。

这意味着,市场已经形成共识,无论是接下来A股的活跃程度,还是对券商自营的预期收益,都已经相当乐观。

一个中级牛市行情正式诞生了。

先祝贺过去两个月的坚守者。

从3月9日A股探底开始,我就正式宣告A股要反转了,并建议每一次大跌都是一次加仓良机,你们一路坚守下来,真的很不容易。

在市场动荡、在恐慌漫延的时候,你们选择了相信,谢谢你们。

你们相信的,不应该是我,而应该是我的判断逻辑——只要判断逻辑经得起推敲,那么,所谓的点位预测,时间或幅度上或有小偏差,但是,大趋势是不会失误的。

今天,我想从三个层面讨论价值中枢。

一是国家,这是宏观层面。

二是资产,这是中观层面。

三是个股,这是微观层面。

这三个层面,层层推进,才更符合逻辑。

在每一个具体时刻,价值中枢与市场预期,都是有偏离的,价值中枢本身也是动态调整的。

价值中枢是相对客观的,而市场预期则是相对主观的(这是大众心理的平衡落地)。相对客观的价值中枢,如同地球引力一样,最终会形成真正的价值回归。

而价值一旦回归,又立马会形成新的偏离,这是人性使然,再次进入新一轮的价值回归之路。

关于国家的价值中枢:

如果你是全球资本的掌舵者,参与全球资本的配置,今天,你更愿意下注哪个国家?

可选国家,或许比较多,但是,中国肯定是你无法回避的——超级庞大的市场,疫情治理的高效,经济复苏的快速。

这说明,相比一年多以前,今天的中国国势,其价值中枢是在上升的。

而且,相比美元的无底限超发,中国保持了难得的克制,这同样说明,以人民币计价的中国资产,其价值中枢也是在上升的。

中国国势的价值中枢在上升,美国国势的价值中枢在下降,全球其他主要经济体也差不多都在下降,这时,你不下注中国,你还是一个合格的全球资本掌舵者吗?!

关于资产的价值中枢:

中国的价值中枢在升,中国资产的价值中枢在上升。

作为资产配置的两大类,股市和楼市,本质上都是值得加量配置的。

但是,中国楼市,从去年底开始,一二线城市的调控政策就全线加码了,这就导致今年的楼市,除了刚需自住(房住不炒),已经失去了一大半的投资功能(因为楼市投资通道已近乎封闭了)。

在两类主要资产中,封闭(或封闭)了一个,那么,剩下的另一个,股市,其价值中枢必然是上升的。

结合国家价值中枢的上调(中国)和资产价值中枢的上调(A股),在市场迷茫的三月中旬,我就给出判断,A股今年必上4000点。

关于个股的价值中枢:

对不同板块(及个股)价值中枢的研判,要建立在前两大价值中枢的基础上。

当然,不同板块(及个股)的价值中枢,在不同时期因为外部环境或内部政策的变化,也会发生变化,这就是所谓的催化剂效应或灭火剂效应。

比如,3月底美国拟再推超2万亿美元的基建刺激,这对有色金属(包括钢铁)是一个超级利好,无论是大宗商品、还是相关股票,其相应的价值中枢都在上升——而4月中旬印度疫情的彻底失控,则是对其价值中枢上升的顺延,我当时明确提示过。

再比如,今年白酒股的大幅下调,这是因为经济复苏的风险降低了,市场也就不会再过度追逐无风险板块(穿越周期、现金流优越),所以,今年白酒股的价值中枢下降了。

还有,我们结合不同板块的价值中枢,以及催化剂效应可能引发价值中枢的进一步上升,我们连续推出三篇深度文章《10年10倍股……》《国英观察 | 爆发!爆发!这个最牛板块还能上车吗?》《5G时代,这个板块王者归来,一年翻倍即将上演》。

前两篇发布虽然不久,但相信者都取得很不错的收益,第三篇刚刚发布,时间也将证明,这是又一个掘金板块。

所以,中国之于全球的真正价值,目前是低估的,A股是低估的,A股的核心资产更是低估的。

所以,今天的A股大爆发(尤其是券商领衔),就是吹响价值回归的号角。

一个稳稳的牛市,走来了!

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