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美国关键通胀数据创新高,全球或迎新一轮风暴,我国将成避风港?

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希财课堂 2021-05-14 17:40

近段时间来,全球市场对于通胀的担忧越来越浓,包括美联储和我国央行在内的央行也是对有关通胀的问题连续发声,表明通胀问题确实已经成为目前受全球关注的紧要问题。随着通胀问题开始凸显出来,全球或迎来新一轮风暴。

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美国通胀数据创新高

本周,美国公布几个比较关键的通胀数据,而从数据给出的信息来看,美国目前正面临着通胀加速的趋势。

美国劳工部周三(5月12日)公布了4月份的CPI数据。根据数据显示,4月份美国CPI同比上涨4.2%,创下2008年9月以来新高,而其核心CPI则同比上涨3%,更是创下1996年以来的25年最高。除了CPI大涨之外,PPI数据也大涨6.2%,创该数据有记录以来的最高。

美国此轮通胀的快速上升,毫无疑问主要是其滥发货币造成的。从去年3月份美联储开始实施量化宽松政策以来,美联储的资产规模已经增加了超过3.5万亿美元,总资产达到了去年3月份的1.8倍。这些新增的货币,全都通过购买国债、资产支持证券等方式流入市场。

尽管早已预料到大量发行货币会引起通货膨胀升温,但恐怕就连一手打造这轮通胀的美联储也没预料到,通胀上升的速度会这么快。这或许不得不让美联储提前行动,停止货币继续放水,甚至考虑开始加息。

因为美国如果想要遏制通货膨胀继续扩张,最好的办法就是退出货币刺激,甚至在必要时候还得加息。然而,推出货币刺激或加息或许能遏制通胀,但同样也会带来新的问题。

首先就是目前美国的经济正处在恢复的关键时期,如果退出货币刺激,可能会阻断经济的恢复。根据数据显示,今年一季度美国的GDP同比增长0.4%,仅刚刚从衰退中走出,这其中肯定有大规模的货币刺激计划的功劳。所以如果此时就退出货币刺激,未来的经济走向就很难预料了。

其次,美国这一轮大规模的货币刺激,除了让经济得以恢复增长外,还造就了金融市场的虚假繁荣。由于货币泛滥,美国股市在无经济支撑下持续刷新历史新高,没什么实际价值的虚拟货币价格被炒上天,大宗商品价格集体大涨,金融市场处处都是泡沫。如果美联储不再提供货币支持,结果会怎样?

新一轮风暴或正在酝酿?

所以,当前的美联储或许正处在骑虎难下的局面,不管是继续货币刺激还是退出,后果都难以预料。在美联储还在为是否要缩减量化宽松政策犹豫不决时,市场投资者已经有些坐不住了。

最近一段时间,美国股市已经在下跌了。美国纳斯达克指数从5月份以来已经跌了近千点,跌幅超过了6%,单月跌幅创去年4月份以来最大。毕竟美国股市可以说是美联储此轮货币量化宽松政策的最大受益者之一,一旦退出货币刺激计划,美国股市很有可能就是第一个破裂的泡沫。

而股市泡沫一旦破裂,接下来可能就会引起一系列的连锁反应。比如去年3月美国股市崩盘后,全球股市也跟着暴跌,大宗商品、黄金、虚拟货币等,只要是看得见的资产都在跌。紧接着美国的经济便出现了史上最严重的衰退。所以,通胀数据飙升的美国,或许正在酝酿一轮新的风暴。

而与美国相比,我国的情况就要好多了。我国央行即便在去年经济最困难的时候,也没有搞货币的大水漫灌。虽然货币政策有适当宽松,但钱大多流入了实体经济,而不是去制造股市泡沫。所以我国的经济才得以快速恢复,一季度的GDP甚至创下18.3%的历史最高增速。

由于股市本就没什么泡沫,再加上经济的快速恢复又对股市形成支撑,所以我国的股市相对来说就要安全地多。一旦风暴再次出现时,我国或许将再次成为全球投资者的避风港。

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