金融界网5月12日消息，你是一个交易员还是一个长期投资者？如果你涉足半导体类股，这可能是需要回答的最重要的问题。这组股票波动很大，我们正处于科技股的回调之中。但对于能够投资数年的投资者来说，良好表现的舞台似乎已经搭建好。
在过去的五年中，对于长期投资者而言，半导体作为一个整体表现出色，可以长期承受价格波动的影响。您可以在下面的图表中看到这些结果。
对于芯片制造商来说，现在的大新闻是行业短缺，不仅是冠状病毒大流行的供应和运输中断，而且是由于对一系列产品的需求增加，包括电动汽车及其电池，传统燃烧汽车以及支持5G的产品以及其他连接的设备。短缺已经改变了美国的汽车市场。过去一年中，二手车的平均价格上涨了10%，现在已超过20,000美元。
Wallace Witkowski分析了芯片短缺将如何影响不同的半导体制造商。
估值和性能
iShares PHLX半导体ETF SOXX是投资芯片制造商和相关设备供应商的一个简单方法，该基金持有PHLX半导体指数SOX的全部30只股票，跟踪该指数的表现。它是按市值加权的，当基金每季度重新平衡时，任何头寸的最高权重为8%。这使得该公司的资产高度集中，前10大公司的资产占投资组合的60%。
5月10日，SOXX下跌4.5%，5月11日早盘又下跌2.5%。截至5月10日，该基金2021年的总回报率（包括再投资股息）为7%，而2020年的回报率为53%。
这是对SOXX，SPDR S&P 500 ETF TrustSPY的远期市盈率与每股销售额，每股收益和每股自由现金流的估计增长的比较和景顺QQQ TrustQQQ（跟踪纳斯达克100指数NDX）在2021和2022年的比较：
根据FactSet调查的分析师对未来12个月的普遍预期，在这三只ETF中，30只半导体股票的预期市盈率最低。
预计SOXX今年的销售增幅也将最大，甚至超过以科技股为主的QQQ，后者的远期市盈率最高。预计标准普尔500指数的每股收益将在2021年增长最快。
这30只半导体股票作为一个整体，预计今年的自由现金流增长将落后于其他指数，并将在2022年领跑。
在过去的5年里，SOXX的总回报远远高于SPY和QQQ:
个别半导体类股
季度销售增长和市盈率
首先，以下是SOXX持有的30只股票，按市值、最近公布的财季销售额同比变化和未来市盈率排序。
英伟达（Nvidia）、阿斯麦（ASML）和高级微设备公司（Advanced Micro Devices Inc.）的市盈率都很高。AMD明确表示，投资者对销售增长最快的公司给予了溢价。
预计2021年和2022年的增长
以下是2021年和2022年（一些公司的财政年度与日历不匹配）每股销售、收益和自由现金流的预期增长率。增长率是基于FactSet调查的分析师的共识估计。该集团是根据今年的预期销售增长来排序的。
对于Cree Inc的CREE排名垫底，由于该公司预计将在2021年和2022年继续出现全年净亏损，因此无法获得预期收益增长的数据。
需要记住的一点是，随着企业公布好或坏的季度业绩，分析师往往会逐步调整他们的全年预期。例如，英伟达预计将从2020年的16.19亿美元增加到2021年的219亿美元。但三个月前，FactSet调查的分析师对2021年销售额的普遍估计是194.5亿美元。再过一两个好季度，可能会全面推高2021年和2022年的预测值。
华尔街最青睐的半导体股票
下面的SOXX集团再次按照对每只股票评级为“买入”或“等价物”的分析师比例，以及目标股价和隐含的12个月上行潜力进行排序:
半导体公司有不同的专业和客户群。和任何投资一样，在投资之前，你应该做自己的研究形成自己的观点。