5月11日收盘，白酒板块强势大涨。大湖股份、青青稞酒、金徽酒3股涨停。百瑞赢发现其中贵州茅台自五连阴后放出阳线，轻松跨过1900元大关，当日上涨79.97元，涨幅4.26%。按照12.56亿股的总股本计算，今日贵州茅台市值暴涨了1005亿。
据百瑞赢了解，Wind数据显示，尽管近期大宗商品行情火爆，但“聪明钱”却逆市增持食品！5月10日北上资金豪掷11.75亿元加仓吃喝板块，加仓幅度高居申万28个一级行业首位！个股来看，北向资金净买入前20，食品ETF(515710)重仓的白酒龙头股占据四席，其中贵州茅台、五粮液、酒鬼酒、泸州老窖各增持4.7亿元、4.02亿元、1.97亿元和1.54亿元。
百瑞赢还了解到，今年一季度，煤炭、钢铁、银行等为代表的周期板块受到市场追捧，“加仓周期股、减持白酒医药股”成为更多机构的选择。但险资却选择了逆向操作，不仅对超跌的白酒、医药股进行了加仓，还对“当时形势一片大好”的周期股予以了减持。
东方财富Chioce数据显示，今年一季度，险资新进或加仓12只白酒、医药股，分别为贵州茅台、水井坊、泸州老窖、爱美客、华东医药、万孚生物、乐普医疗、海泰新光、康辰药业、浩欧博、延安必康、理邦仪器。其中，水井坊、泸州老窖为险资在一季度新进白酒股，贵州茅台被险资加仓，五粮液则被小幅减持。
川财证券指出，2020年白酒行业整体业绩实现稳健增长，2021年一季度实现恢复性增长，行业集中度不断提升，白酒行业分化加剧。白酒行业主要驱动力仍然是消费需求的提升以及在消费升级的大背景下，产品结构升级带来中高端需求扩容。展望二季度市场，白酒产业景气度依旧较高,价格将有望成为白酒行业的主要催化剂。高端酒批价在淡季持续坚挺并未出现明显回落,具备较强确定性。建议关注业绩确定性较高的高端酒以及业绩增长较快的次高端酒。
华创证券认为，当前行业主线转为控量提价，批价上行及厂商提价等信息有望接连落地，加上白酒中报有望迎来高增，是板块估值的较强支撑，超配仍有必要。而中报后建议紧盯中秋备货和实际动销情况，将是下半年业绩能否持续兑现、估值能否顺利切换的基础。标的选择上，考虑一线标的在中报前价格提升期占据主导地位，下半年估值切换确定性更高，且长逻辑更清晰，建议配置以一线茅、五、泸、汾为主，次高端推荐经营向好，盈利有望超预期的标的。
（作者：付新果 执业编号：A0840617080002）
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