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私募大佬但斌亏大了,旗下产品触及预警线!7只基金暴跌超15%

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德林社 2021-05-11 11:11

文 | 杨万里

A股“网红”、私募大佬--但斌亏大了。随着股市持续回调,但斌旗下多只东方港湾基金下跌幅度较大,甚至网传有基金产品触及预警线。

近日,中国基金报爆料称,东方港湾于今年2月9日成立的一只基金产品,到5月7日净值触及产品预警线。(附注:但斌是东方港湾这家私募基金管理公司的董事长)

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公开资料显示,私募基金的清盘线为:单位净值低于0.7-0.8元。不过,在清盘线前面,往往会设置一道预警线,如果跌破预警线,私募就应该减仓慢行。

很快,但斌在个人微博账号公开回应称,“这是到预警线,距离清盘线还远。确实预警线和清盘线的设置,导致了投资的难度,因为即便是伟大公司也有调整的时候,不过我们会克服困难,处理好!”

私募排排网披露的一组数据显示,截至4月30日统计,东方港湾至少有7只基金产品今年以来收益超过-15%,基金净值也均跌破了0.85。

在五一节后,A股涨少跌多,不排除这7只基金跌幅更高。

数据来源于私募排排网

上述7只私募基金跌幅较大的原因可能与2点有关。

第一个是进场时间点。从上图可发现,这7只私募基金的成立时间均在1月下旬至2月上旬之间,彼时A股正处于阶段高点。也就是说,这7只私募基金成立后,买入的股票价格位置偏高。

第二个是可能重仓了抱团白马股和互联网概念股。虽然目前不能看到这7只私募基金的持仓情况,但从财经媒体报道以及东方港湾披露的信息看,可以做出判断。

援引中国基金报报道,东方港湾称,“尤其是我们之前重仓的白酒、互联网零售等行业龙头,均有超过 20%的回撤;而汽车制造龙头最大回撤近50%...出于谨慎的考虑,在3月份就降低了持仓中较高估值的股票仓位,避免了部分投资个股的较大回撤(例如新能源汽车回撤最大超过 50%)。虽然及时做了减仓处理,但因基金成立时点正好赶上了上涨的顶点,而母基金当时处于满仓状态,所以该子基金仍出现了 20%的回撤。”

此前,我们对多只抱团白马股下跌做出了分析,主要原因集中在2点:

一方面是估值偏高,特别是经过2020年大涨后,本身积累了较多的获利盘,随着机构调仓换股,抱团白马股便出现了大幅回调。

另一方面,宏观环境对抱团白马股不利,在国内流动性收紧以及通胀预期抬升背景下,风险资产被压制,投资者谨慎情绪大幅上升。

值得关注的是,据但斌最新观点称,“我们过去形容今年是牛年,前两次的牛年——2009年和1997年都是大年,今年也是牛年,现在很可能是牛低头喝水,到了虎年来的时候,一抬头可能又是不错。”

但斌旗下的东方港湾系列基金后市表现如何,我们将继续保持关注!

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