水皮/文
谁也没有想到，五一之后沪深股市会出现如此放量大跌。
其实说放量大跌也不确切，因为今天三大指数尽管是绿盘报收，而且成交量放大到了8755亿。但是，可但是，今天上涨的个股是2462家，远远超过了下跌的个股1670家的数量。换句话来讲，今天指数虽然不好看，但是个股却是别有洞天。
为什么会出现这样的局面呢？因为今天主要杀跌集中在基金抱团股，包括白酒，疫苗，新能源板块，甚至包括大消费。前期炒高的个股今天都出现了很大幅度的杀跌，直接对指数构成巨大的影响。
但是有一些个股却能幸免于难。今天支撑指数比较强的，主要是银行股板块。正是因为银行相对强势，所以导致上证指数下跌幅度只有0.16%。但是深成指和创业板却因为受到指标股的拖累，杀跌幅度就比较大了。
贵州茅台跟五粮液跌幅都是比较明显的，特别是贵州茅台已经破位，应该讲2000元/股是茅台的一个关键点位。茅台的破位意味着整体抱团股的价值中枢又会出现明显的下移。
最近一段时间，美国股市跟A股的走势有异曲同工之妙，因为道琼斯指数在劳动节这几天是创了新高的。但是纳斯达克指数出现了很大幅度的杀跌，走势跟今天的沪深股市的差异化的走势是有非常惊人的相似之处。
现在影响市场基本面的因素，内因就是宏观政策，应该讲大家的担心在节前是得到了化解。特别是4月30日政治局会议，关于经济形势的表述。关键两点大家一定引起高度重视，一个是对现在的宏观数据要辩证地看，也就是说不能盲目乐观。另外一个就是要抓住现在难得的稳定期，压力比较小的窗口期。
这两点怎么理解呢？实际上不同的人可能会有不同的理解，因为前期对市场比较乐观的人可能会看到利空。前期对市场比较悲观的人，可能相反是看到的是利好。道理水皮在这里就不展开讲了，因为大家应该能够明白。总而言之宏观政策会保持相对的连续性，稳定性，可持续性。希望能够在更高层面上达到一种新的动态平衡。
换句话来讲，政策不会急转弯，但是也别指望政策有更大的刺激力度，这就是现在国内政策的取向。
为什么说今天的大跌是意外？因为这种政策面的担忧随着政治局的会议实际上是应该能够得到化解。但是没有想到投资者在现在的位置上依然还是人心不稳。水皮想今天基金抱团股的杀跌，再一次证明基金抱团的调整行情没有结束。这个判断应该是成立的，行情不管是从稳健的角度出发，还是说未来炒作的方向来判断，都是在向金融股，特别是像银行这种低估值的板块，顺周期的板块迁移。资金可能也是如此，这一点大家注意。
国外因素最近对市场影响比较大，特别是关于美联储的对于货币政策的解读。大家担心美联储会加息，尤其是美国财政部长耶伦关于加息的讲话引起了市场的剧烈的反应。因为大家担心通货膨胀，但是水皮想这个因素在国内存在性不大。
因为疫情来了之后，其实大家平均的收入不是增长，而是下降的，这一点跟美国不一样。在一个收入下降的氛围中，要扩大消费，对通胀构成的支撑，水皮觉得基本上是做不到的。所以大家不用担心国内会出现通胀的问题，也许大宗商品价格会上涨，PPI会上涨，但是CPI特别大幅上涨的可能性几乎为零。所以我们对现在的宏观数据要辩证地看待，对于未来的行情一定要有相对理性的思考和布局。
一句话点评：螺蛳壳里做道场