早盘两市小幅低开之后进一步走低，纺织服装板块逆市走强，日播时尚、奥康国际、中网不已等多只概念股涨停，朗姿股份、太平鸟、美邦服饰股价跟随大涨。

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消息面上，印度疫情已经失控，据印度卫生部26日公布的最新数据，印度新冠肺炎确诊病例升至17313163例。在过去24小时内，印度新增确诊病例352991例，再现日增新高。

百瑞赢证券咨询认为，印度是纺织服装大国，纺织收入一直是印度经济的主要支柱之一，也是印度最大的外汇收入来源之一，受疫情影响，工厂无法正常开工。我国作为全球最大的纺织品生产国，拥有完备的纺织产业链。加上在疫情控制方面有着卓越的表现，，为确保能持续供货，国外一些纺织服装订单将转移到中国进行生产。此外，新疆棉事件有望驱动国产替代趋势加速，并催化板块估值升。

目前国内纺企棉纱库存水平较低、仍具补货意愿。华西证券一再强调百隆东方本轮逻辑不仅仅是棉价上涨的周期逻辑，更长远看份额提升降低周期性，这从Q1业绩分化、棉价前期下跌产品单价并未跟跌得以体现。

目前时点华西证券推荐关注3条主线：（1）首选弹性大的纱线端（订单周期短+棉花库存周期长）+景气度高的针织产业链（疫情受益），关注百隆东方，其他受益标的包括天虹纺织、申洲国际；（2）疫情后出行需求复苏，关注21Q2有望迎拐点标的：开润股份、健盛集团；（3）受益竣工数据改善，关注产业链后周期家纺行业：推荐富安娜、罗莱生活。

（作者：付新果 执业编号：A0840617080002）

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