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锂矿双雄业绩出炉,华为第一辆车“助攻”,锂电池产业链被低估?

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财经王大拿 2021-04-20 10:38

昨天市场出现了久违的大涨,最主要的原因就是华为推出了新车,直接燃爆了整个新能源汽车的产业链,不管是自动驾驶领域,还是锂电池领域都得到了资金的追捧。在华为新车的“助攻”之前,锂矿双雄纷纷公布了业绩,当时靓丽的业绩报下市场的反应平平,所以一个核心的问题来了:锂电池产业链被低估了吗?

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先看下锂矿双雄刚刚公布不久的业绩:

天齐锂业:预计第一季度净亏损1.9亿-2.8亿元,上年同期亏损5亿元。 赣锋锂业:预计一季度净利同比增长57倍至64.8倍!

作为锂电池上游的产业链,理论上最受益于新能源汽车的市场的火热,只要需求上来了,理论上锂矿的价格就有上涨的可能,过去几年也确实如此,最近以碳酸锂为代表的产品上涨,直接让它们的业绩大增。

需要注意的是,天齐锂业目前依然面临着当初收购SQM的巨大债务压力,如果不是今年的关于ST带帽的政策有了调整,直接就是“戴帽”状态了,不过现在它的债务问题也只能算是缓解,还没有彻底解决。相比较起来,赣锋锂业这两年就要更加稳健的多,业绩上就能看出来,天齐只是减亏,赣锋则是大幅的增长。

天齐锂业

赣锋锂业

从股价走势上也看得出来,天齐之前是明显弱于赣锋的走势的,这也说明一个问题:

如果有两个差不多的投资标的,业绩差一点的还是尽量回避。

毕竟机构可不能承担债务风险这样的黑天鹅。不过有意思的是,在公布业绩的前一天,天齐锂业就突然涨停,带动了赣锋的上涨,在大拿写此文的时候,天齐又一次地冲到了涨停的位置,赣锋还是处于晃晃悠悠往涨停上“蹭”,也就是说,短期资金开始敢于拉天齐了,也说明天齐的浮筹,也洗的差不多了。

现在核心的问题来了,类似锂矿双雄这样的锂电池产业链个股,被低估了吗?

大拿觉得,锂电池产业链,还有很大的想象空间。

时至今日,对于电动车,依然没有达到全民认可,甚至我觉得,能有三分之一的人认可电动车就不错了,因为大多数人还停留在续航这样的初级问题上,并没有看到新能源汽车未来的样子。

就像华为对于新能源汽车的表述一样:

“造车基础是计算机,车是计算机控制的外设”

如果新能源汽车,达到智能终端,开车不再是一种疲劳,而是享受的时候,这不是业态的变化,也意味着新能源汽车不再是跟传统车里面的“二选一”,是更新换代的刚需了,这就如同当初苹果手机横空出世一样,手机不只是打电话,新能源汽车,不仅是驾驶。

另外,随着造车新势力,包括华为这样的企业入场,显然汽车行业将加快优胜劣汰,并更快地向新能源汽车转型,当新能源汽车某个实用性又突破之后,锂电池产业链的需求必然增多,这也是行业的利好。

前段时间白马股轮流跌,人们都在嬉笑怒骂中调侃着“一天一个白马股”,但是很少有人真正地解读每个企业的业绩。在锂电池需求增加的同时,锂矿的业绩坚挺的理由很多。

当然,需要注意的是,矿产类的上市公司属于周期股,最大的尴尬就是产品价格上涨一定程度后,总是通过增加产能来赚“快钱”,这反过来就又会促进矿产价格的供给,以至于矿产价格反而下跌,所以矿产类的个股,你终究要当周期股来炒作。

相比较而言,中游的企业,反而可能因为市场的巨大,有更大的话语权。

所以,新能源产业链,除了靠天吃饭外,靠技术吃饭的企业,要更牛。

——以上,财经王大拿,更多投资思考与逻辑分析,欢迎关注!

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