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这个周末,大事超多!12天10涨停,刚刚被停牌核查!华为车引爆,影响A股10大消息!券商最新研判:吃饭行情来了,吹响反攻号角

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中国基金报 2021-04-19 03:34

中国基金报 泰勒

前一周,上证综指下跌0.7%,深证成指下跌0.67%,创业板指基本收平。每天杀一只白马股,让行情依旧低迷,这个周末有哪些大事影响A股,券商分析师又有哪些最新研判?我们来看看。

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周末影响A股十大事件

1、博鳌亚洲论坛2021年年会来了!

据人民日报消息,4月18日至21日,主题为“世界大变局:共襄全球治理盛举合奏‘一带一路’强音”的博鳌亚洲论坛2021年年会将在海南博鳌举行。从博鳌亚洲论坛秘书处了解到,共有来自55个国家和地区的约2000名代表与会,来自18个国家和地区的164家媒体机构约1300名记者前来报道年会。数十位外国领导人、前政要和国际组织负责人将在线参会。

博鳌亚洲论坛发布2021年年会部分确认嘉宾名单:国际组织和地区组织负责人中,国际货币基金组织总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃和世界贸易组织总干事恩戈齐·奥孔乔-伊韦阿拉等将出席;中国政府、地方政府中,中国工业和信息化部部长肖亚庆、中国财政部部长刘昆、中国人民银行行长易纲、国务院国有资产监督管理委员会主任郝鹏等将出席。

本届年会的议题既有继承又有创新,将设“解读中国”“把握世界变局”“一带一路合作”“拥抱产业变革”“与新技术共舞”“共享发展”等六大板块,共有60多场活动,涵盖中国新发展格局、金融开放、碳中和、数字经济和可持续发展等诸多热点议题。

2、证监会放大招:科创板禁止房地产、金融投资企业上市!上交所出手了

4月16日,中国证监会修改公布了《科创属性评价指引(试行)》,上交所同步修订发布了《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》(以下简称《暂行规定》),新规分类界定了科创板行业领域,建立了负面清单制度,继续坚守科创板上市的“硬科技”定位,将直接影响3.5万亿的科创板市场。

3、中美应对气候危机联合声明:致力于相互合作并与其他国家一道解决气候危机

中国气候变化事务特使解振华与美国总统气候问题特使约翰·克里于2021年4月15—16日在上海举行会谈,讨论气候危机所涉问题。会谈结束后,双方发表声明,中美致力于相互合作并与其他国家一道解决气候危机,按其严峻性、紧迫性所要求加以应对。两国计划采取适当行动,尽可能扩大国际投融资支持发展中国家从高碳化石能源向绿色、低碳和可再生能源转型。双方将分别执行蒙特利尔议定书基加利修正案中所体现的逐步削减氢氟碳化物生产和消费的措施。两国均期待4月22/23日美国主办的领导人气候峰会。中美将采取其他近期行动,为解决气候危机进一步作出贡献。

4、加密币过去24小时有超过62万人爆仓 爆仓量55.79亿美元

截至4月18日上午11点50,加密货币暴跌之际,全网加密货币过去一小时爆仓达到42.87亿美元,过去24小时有超过62万人爆仓,爆仓量55.79亿美元。24小时涨跌幅计算,比特币暴跌17%,以太坊暴跌20%,币安币暴跌17%,瑞波币暴跌26%,狗狗币暴跌19%,莱特币暴跌28%,波场暴跌25%,柚子币暴跌29%。

5、北京丰台储能电站项目突发爆炸 国轩高科相关人士:只参股未实际管理

针对国轩高科所投资的北京丰台储能电站发生起火爆炸,国轩高科相关人士向《科创板日报》记者表示,公司只是参股了该项目,没有参与实际管理,“项目部分电芯是我们公司的”,相关情况正在进一步了解当中。据北京消防通报,4月16日,北京市丰台区一储能电站发生起火爆炸,致2名消防员牺牲,1名员工失联,起火现场为北京国轩福威斯光储充技术有限公司储能电站。

6、欧菲光业绩突然变脸:预盈9亿突变巨亏超18亿

4月16日晚间,欧菲光发布《2020 年度业绩预告、业绩快报修正及致歉的公告》,欧菲光拟下修业绩,预计2020年亏损18.5亿元,此前预计盈利8.1亿-9.1亿元。对于调降业绩,欧菲光解释称,因特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系,公司对相关资产进行减值测试后,确认资产减值损失。值得注意的是,这样的操作不是第一次发生,在2019年4月的时候,欧菲光也发过公告,从盈利18.4个亿到亏损5.2亿元,差距是23.6亿元。

披露被苹果公司剔除出供应单名单后,欧菲光股价连日下跌。数据显示,欧菲光总市值已从2020年7月14日收盘的629亿元跌至2021年4月16日收盘的234亿元,期间市值蒸发近400亿元。最新数据显示,欧菲光的股东户数仍高达36.6万户。

7、“华为汽车”来了!起价38.89万,预计年底交付

4月17日晚间,北汽新能源汽车高端品牌极狐宣布,第二款车型阿尔法S正式上市,采用了华为快充技术,充电10分钟,续航197公里,其智能座舱搭载鸿蒙OS操作系统。此次阿尔法S共推出4款车型,指导价区间为25.19万-34.49万。续航方面,新车分为3种续航里程版本,分别是525km、603km以及708km。同时,极狐官方还发布了搭载华为高阶自动驾驶ADS(Autonomous Driving Solution)系统的阿尔法S华为HI版车型,预售价为基础版38.89万,高阶版42.99万。有市场消息称,北汽极狐阿尔法S华为HI版,搭载的是宁德时代的三元锂电,该款车型为量产的现货,预计今年 11、12 月份交付。

值得关注的是,上周五,华为自动驾驶技术全球首次公开试乘的消息,让A股无人驾驶概念股掀起了涨停潮,长安汽车、北汽蓝谷、路畅科技、华阳集团、得润电子、永新光学、常熟汽饰等纷纷涨停。

8、证监会雷霆“办案”:59起案件被查处 21起移送公安机关!惩处力度还将不断加大

证监会4月16日亮出了上市公司财务造假案件办理情况的成绩单。2020年以来,证监会依法从严从快从重查办上市公司财务造假等违法行为,共办理该类案件59起,占办理信息披露类案件的23%,向公安机关移送相关涉嫌犯罪案件21起。

9、12天10板金发拉比:股票交易异常波动,停牌核查

金发拉比公告,因近期公司股价异常波动,为维护投资者利益,公司将就股票交易异常波动情况进行核查。公司股票4月19日开市起停牌,自披露核查公告后复牌。

10、证监会核发3家企业IPO批文

近日,证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请:云南神农农业产业集团股份有限公司,浙江福莱新材料股份有限公司,南京盛航海运股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。

十大券商最新研判

1、中信证券:工业板块配置价值持续提升,将成为平静期的主角

投资者行为对A股平静期主配角转换的约束将逐步缓解,国内经济开局良好,政治局会议料将稳定政策预期,一季报双向预期差持续兑现,工业板块相对优势依然明显,随着投资者共识重新凝聚,工业板块配置价值持续提升,将成为平静期的主角。

首先,国内经济一季度开局良好,预计二季度GDP环比将达年内高位,政治局会议舆情将稳定政策预期;随着A股一季报双向预期差持续兑现,工业板块相对优势依然明显。

其次,投资者行为制约了A股平静期的主配角转换速度:“核心资产”调整较快和对工业板块景气持续性的分歧,使得公募进退两难,调仓较慢;配置型外资稳步流入,对部分板块有支撑作用;而私募、游资与散户短期依然以观望为主。

最后,基本面才是主配角转换的决定因素,各类投资者将重新凝聚共识。短期信用风险缓解和中期政治局会议定调下,工业板块景气的持续性预期增强,公募基金调仓会加快;国内相对海外基本面预期上修,其中工业板块相对优势依然明显,将吸引外资持续流入;而随着机构端的共识提升,散户、游资的入场意愿也会增强。配置上,建议积极调仓,关注工业板块,并继续聚焦平静期的四条主线。

2、安信策略:短期暂无系统性风险,但新主线也未建立

近期我们和机构沟通交流,感受到投资者对于经济的分歧正在加大:部分投资者认为当前经济复苏较为强劲,并对后续政策收紧表示担忧;另一部分投资者则认为经济修复动能已经开始衰竭,对于政策导向则相对乐观。

总的来说,当前A股市场的核心问题是后疫情时代的基本面与政策预期有待重构。从基本面来看,我们认为中国经济从整体上已经接近完成“填坑”式复苏,这意味未来一个阶段整体企业盈利修复速度正面临逐步趋缓。从政策预期来看,当前政策环境友好,需要关注后续政治局会议对下一阶段经济政策的定调和部署,同时未来美联储政策出现边际收紧导致美股回撤风险也存在,但这种风险并未释放。因而短期市场并不面临系统性风险,总体处于震荡格局,配置上要侧重于估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种,同时自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会,大多数核心资产估值仍需要消化,但非核心资产中的新主线仍在孕育中。当前行业重点关注:医药、食品饮料、汽车、电子、家居、航空等。主题关注:智能汽车、碳中和、疫情修复服务业等。

3、海通策略:今年潜在入市的公募基金规模预计超过1.1万亿

①今年潜在入市的公募基金规模预计超过1.1万亿,且今年外资流入快于往年。

②行业配置上,潜在入市的公募基金和外资均偏好制造业,尤其是机械设备、电气设备、汽车等。

③今年类似强版的2010年,机会大于风险,智能制造望成为新的主线。

4、浙商策略:吃饭行情正在酝酿 基金仓位明显下降

吃饭行情正在酝酿。逻辑上,基金仓位较低,加之景气仍然强劲,这是吃饭行情开启的基础,而标普500指数再创新高,北上资金持续流入,这将促使市场修正此前较为悲观的预期,这是吃饭行情开启的催化剂。

与此同时,一季报和中报预告的陆续披露对相关景气的验证,对5月至7月的市场,也是正面催化。

结构上:

其一,看长做长,新核心资产,包括,以工业和汽车赋能为代表的5G应用,以半导体和信创为代表的国产替代等。

其中,就新核心资产中的风口,我们认为,2021年将出现在应用端,也即工业赋能和汽车赋能,人工智能是两者交叉点,科创板是代表性板块。

其二,看长做短,老核心资产,以2-3个月的时间维度看,预计迎来阶段性做多窗口。

其三,基础配置,低估值蓝筹,以银行和交运(机场、航空、公路)为代表的优质个股。

截至4月16日,基金的股票仓位已降至较低水平。

根据Wind数据,静态来看,针对股票型和混合型基金,约30%的股票仓位在50%以下;动态来看,相较于调整前2月18日的高点,以及2020年3月19日的低点,均有明显下降。

在基金仓位下降的同时,以茅指数为代表的抱团板块,景气仍较强劲,自春节以来持续调整后估值压力明显释放,结合21年和22年的动态估值,以医药外包和消费电子为代表板块性价比开始显现。

近期标普500指数再创新高,北上资金持续流入,这将促使市场修正此前较为悲观的预期,换言之,这是吃饭行情开启的催化剂。

5、方正策略:风险偏好整体不高 行业配置首选建筑材料、轻工制造

春节后全球主要股指表现分化,欧美市场屡创新高,走势最为强劲,日韩市场在前期达到高点后保持横盘震荡的格局,新兴市场、港股以及A股表现最差,自顶部持续回落。

总体而言,疫情边际好转+疫苗接种领先有利于股票市场走强,经济复苏斜率和宏观政策所处阶段的差异共同导致了全球主要股指走势的分化。

疫情之后资产价格的演绎基本符合经典美林时钟的轮动规律,经济与宏观政策周期决定了股票市场所处的阶段,A股具有一定领先性,因此现阶段同美股背离。

欧美股市所处的环境在二季度之前偏暖,类似于A股去年7月份之后所处的阶段,经济在二季度仍处于加速复苏的格局,缩减购债将是宏观政策转向的重要判断标准。

新兴市场宏观政策空间逼仄,经济周期能否延续韧性是判断股票市场走势的主要矛盾,核心在于出口的趋势。

6、开源策略:金融周期,必争之地

本周(2021-04-12至04-16)我国一季度经济数据陆续公布,国内经济复苏的进一步深化得到确认,但不可否认的是部分数据上出现了波动。对于未来经济场景的分歧因此正在加大,部分投资者已经开始为遥远的衰退后的宽松交易做准备。然而我们认为,经济和企业盈利端的韧性,可能是上述思维最大的敌人。一方面,我们此前已经从PPI和PPIRM之间关系论述了当下的上游涨价从历史规律看远未到全面侵蚀制造业利润程度,而这一点从业绩预告的线索中得到了验证:下游企业仍处在高盈利水平下,原材料成本上升可能更多是盈利的再分配。另一方面,我们从历史规律看,在信用收缩时期,往往伴随了2-3个季度周期性行业的盈利水平处在较高位置,其中煤炭、交运和银行盈利的持续改善时间更长。

近期部分白马股的业绩爆雷使得市场对于业绩兑现的预期也越来越高,业绩无效成为部分投资者的困惑。其实,我们认为投资者近期可以关注一季报预告中的业绩超预期同时透支程度仍较低的个股,寻找还未被定价的业绩改善,主要集中在:电子、国防军工、建材、石油石化以及基础化工。我们同时发现:国有企业在1季度预告中业绩优秀的占比开始超越平均水平,但伴随的却是过去国企破净比例在不断提升。估值和盈利的背离为当下国改主题提供了基本面基础。

本就没有高PE的买,也不用担心低PE应该卖。价值类周期股定价中隐含了一个虚值期权一般的“莫须有”折价,这将随高景气的持续而逐步消失,价格修正终将到来。当下我们的配置推荐为:钢铁、煤炭、银行、建筑、房地产、化工(PVC、纯碱),以及基于分子端逻辑看好机械和TMT中部分中小市值品种。

7、天风策略:指数性价比仍然不高 周期板块下半年可能还有重要机会

目前市场悲观情绪较多的一个因素在于Q2找不到逻辑通顺的大类板块,换句话说预期重建仍然需要一段时间。

结构上来说,结合一季报的情况来看,Q2有望继续加速的板块可能包括——①自身产业周期的爆发:比如军工上游、新能源车、生产线设备。②受疫情影响比较严重的:比如疫苗、计算机、线下大服务类等;

科技产业周期目前处于爆发的空挡期,重点关注5G应用端的变化,包括:汽车智能化、VR、工业互联网。

周期板块下半年可能还有重要机会:周期板块超额收益基本同步或稍领先于PPI,5月是PPI第一个高点,但是业绩韧性可能比想象的强,下半年业绩可能继续维持高位,背后是类似10年的国内外经济修复错位,导致下半年PPI的二次探顶。

8、中信建投:经济景气回落,风险防范为上

中国经济从高位最景气的状态开始回落,这印证了我们2021年以来的判断:以PPI为代表的价格持续上行,幅度高于经济回升的水平。价格反制机制是经济回落的重要原因。

货币供给仍然处于中性的紧平衡阶段,市场整体仍然处于震荡过程中,风险防范仍然是第一要务,保持中性灵活的仓位是重要选择。如果经济持续回落,价格见顶下降,我们预计2021年下半年,成长股的配置价值将重新出现。

9、兴业证券:市场将大概率维持震荡格局 业绩主导的β行情是再一次出击的好时候

整体而言,随着业绩逐步公布,低估值、顺周期等品种第一轮系统性估值修复暂告一段落。往后看,市场的主要焦点在于基本面与流动性预期的赛跑,阶段性谁成为领跑者,是当前市场上、下的主要触发剂。

在这焦灼的状态下,结合业绩期,精选业绩景气向上的α品种,布局优质个股,调仓换结构,风格再平衡的较好选择,市场也将大概率维持震荡格局。4月22日的气候峰会、4月底的政治局会议是重要的关注点。

往后看,业绩主导的β行情,是再一次出击的好时候。在此之前,围绕三条主线,精选α品种:1)经济与服务业复苏+节假日叠加,关注服务业。2)一季报景气,关注半导体、医疗器械、被动元器件。3)地产后周期链和优势制造。

10、华泰策略:“拉锯战”中捕捉业绩高弹性

“盈利向上+宏观流动性向下”组合:社融趋缓、企业和居民信贷中长期贷款同比多增,基建/制造业/消费边际改善,A股业绩预告显示盈利改善扩散至中上游,21Q1有色/钢铁/基础化工/电新等净利同比环比均改善。美债长端利率和美元指数边际回落,北向资金转为大幅净买入,为春节以来新高,南北向资金均净买入电子;新成立偏股公募基金份额、融资成交活跃度均创年内新低。政策面,科创属性评价修订聚焦硬科技目标,有望提高科创板资产端质量。上周,A股市场继续缩量调整,交易主线相对分散,仍处于结构“拉锯战”阶段。我们建议继续以小胜大、加配中证500、关注周期制造。

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