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入选高增长股票名单,这两只谁能成投资者“新宠”?

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美股研究社 2021-04-14 17:14

本文作者:Lawrence Nga

自大流行市场崩盘以来,股市一直处于历史性牛市。在过去的一年里,标准普尔500指数和纳斯达克综合指数的价值分别飙升了令人震惊的50%和70%。

但也有一些迹象表明,股市涨势正在失去动力。特斯拉和Palantir是散户投资者喜爱的两只股票,目前已较1月份的峰值下跌逾20%,它们代表的是一批远低于今年早些时候峰值的股票。这一下跌让一些分析师猜测,我们是在走向一次大崩盘,还是只是一次短暂的调整。

大多数精明的投资者都知道,周期性的股市回调是不可避免的。这是"什么时候"的问题,不是"如果"的问题。他们也知道,在市场崩溃时,所有的股票都会在抛售热潮中下跌。这为那些精明的投资者创造了以折扣价买进优秀公司股票的机会。其中甚至包括两家热门增长公司,如Roblox(NYSE:RBLX)和Sea Limited(NYSE:SE)。

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1. Roblox超越了游戏

Roblox成立于2004年,是一个用户玩其他用户创造的游戏的平台。

在COVID-19大流行之前,Roblox已经在幼儿中非常受欢迎。但危机推动了Roblox的发展,就像许多其他游戏公司一样。在封锁期间,人们被困在家里,转而在Roblox的简单但富有想象力的世界中玩游戏和社交。

因此,Roblox的日活跃用户去年几乎翻了一番,营收在2020年前9个月飙升68%,达到5.89亿美元。到2020年,每天有超过3200万用户在Roblox庞大的虚拟世界中玩游戏和互动。这使得Roblox比《堡垒之夜》更受欢迎,《堡垒之夜》当年的日活跃用户约为3100万。

这一切都令人印象深刻,但Roblox才刚刚起步。当新用户进入Roblox时,他们会邀请好友加入。随着Roblox用户数量的增长,开发者将有更多理由创造令人兴奋的体验。反过来,这些游戏会留住现有用户,并吸引更多用户。

在接下来的几年里,Roblox将拥有令人兴奋的发展杠杆。作为全球扩张计划的一部分,它已与游戏巨头腾讯合作进入中国市场。除了游戏,Roblox还希望成为虚拟教室、会议和其他聚会的平台。想想Zoom视频通讯,但要使用metaverse。

Roblox是一家很棒的公司,但也存在一定的风险。首先,尽管最近营收大幅增长,但它仍然没有盈利。随着Roblox投入大量资金进行扩张,它可能在未来数年都处于亏损状态。虽然Roblox拥有光明的未来,但它的大部分内容已经融入了这支股票中。该股过去12个月卖出的市盈率达到了令人瞠目的54倍——在目前的价格下押注该股风险特别大。

2. 在充满机遇的Sea中游泳

Sea Limited是2020年表现最好的股票之一,全年市值飙升逾5倍。

公司游戏、电子商务和数字金融业务三足鼎立,在COVID-19之下,Sea赶上了发展趋势。得益于活跃用户和付费用户的激增,Sea旗下的“现金牛”游戏部门的收入增长了78%,达到20亿美元。Sea自主开发的游戏《Free Fire》连续第二年成为全球下载量最高的手机游戏。考虑到每年都有数千款新游戏发布,这并非易事。Sea的电子商务业务Shopee的增长速度甚至超过了游戏部门。受总交易额不断膨胀和税率提高的推动,公司营收增长160%,至22亿美元。

虽然2020年对Sea来说是轰动的一年,但2021年看起来也一样有希望。Sea预计,今年游戏部门的预订量将增长38%,而电子商务收入将再增长一倍以上。与此同时,Sea最小的业务部门——数字金融部门——正形成强劲势头。季度付费用户在2020年第四季度达到2320万,高于第二季度的1500万。

但这还不是全部。借鉴腾讯的经验,Sea刚刚推出了Sea Capital,这是一只10亿美元的投资基金,押注有前景的科技公司。著名科技投资公司高瓴资本的前合伙人David Ma将管理Sea Capital。

虽然Sea的机遇令人兴奋,但它并不便宜。Sea目前股价约为250美元,过去12个月销售额的市盈率超过28倍。全球最大的游戏公司腾讯的市盈率还不到这个水平的一半。

与Roblox一样,Sea也是一项具有巨大发展潜力的企业。但两只股票的估值都很高,没有提供安全边际。因此,投资者应该等待更好的入市时机——比如在下一次市场调整期间——再押注这两家成长型公司。

本文来源:美股研究社--旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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