厂长的话
没有一丝丝防备，各个“茅”卷土重来，带头下跌。前两周的些许反弹，在这两天又化为泡影。 这次抱团股下跌虽然还是杀估值，但是顺丰、美年等白马龙头第一季度爆雷确实让人没想到，今天中国中免又突然闪崩跌停，眼看着曾经的核心资产变成地雷阵，我们该如何面对？
姓“茅”的公司日子都不好过
前两天，有着快递“茅”之称顺丰控股第一季度业绩爆雷，公司预告一季度净亏损9-11亿！
因为业绩过于“爆炸”，上周五顺丰直接跌停，逼得董事长王卫出来道歉，亏损说是为了扩大市场份额，公司持续增加资本开支，导致短期费用增加，并强调二季度肯定不会再亏，但今年也很难恢复到去年的业绩水平。
可能是因为王卫过于实诚，市场接受了他的道歉，昨天顺丰又几乎吃了个跌停，这下网友炸锅了。。
有网友“诗兴大发”，含泪写下全仓顺丰的“惨痛经历”。
还有网友买了圆通，被顺丰连累表示心塞。。。
除了相关股民，那些重仓顺丰的基金可能也“难逃劫难”。
在这次的黑天鹅事件中，交银施罗德基金受到的影响最大，截至去年底，旗下共16只基金合计持有顺丰控股超过8700万股，排在基金公司首位，其中交银三剑客的代表产品都重仓持有顺丰控股。
王崇管理的交银新成长与杨浩管理的交银新生活力，四季度持有顺丰的比例均超过9.5%，分别是基金的第一和第二大重仓股，而持仓相对分散的何帅也持有顺丰超过4.4%，顺丰是交银优势行业的第五大重仓股。
除了交银施罗德以外，还有其他几家知名公募基金去年底也重仓了顺丰，如果没有及时调仓，这些基金的净值这次也会受到不小的影响。
而今天，另一只“茅”美年健康突然宣布业绩大亏，一季度亏损或超3.8亿至4.3亿元，张坤的易方达蓝筹精选、易方达中小盘以及董承非的兴全趋势都是去年末的十大流通股东之一。
在公布一季度业绩之前的6天时间里，股价累计跌近29%，直接把今年之前的涨幅磨平了。
这两只白马好歹是因为业绩爆雷而导致资本出逃，化工“茅”万华化学上周末也公布了一季度利润，同比增长38倍，按理说应该等着数涨停板了，结果昨天也大幅下跌超6%。
而同样业绩没问题的还有中国中免，今天公布一季度业绩净利润超28亿，同比翻倍，结果今天盘中直接跌停。
根据WIND数据，截至2020年底，119家基金共持有中国中免24231.66万股。如果从去年底至今这些基金持有中国中免的股票数量不变，那以今日开盘价292.82元至现价265.85元，基金持有机构日浮亏约65.35亿。
中国中免跌停，市场上有一个猜测是可能与日本核污水有关，因为这件事可能会对海洋经济造成一定冲击，导致海滨游客和消费下季。
不过厂长觉得这只是导火索，真正的原因还是杀估值，甭管业绩好坏，都先来一遍再说，属于无差别攻击，只要姓“茅”，谁都别想跑。
看来最近这是要一天杀一个大白马祭天的节奏！
重仓股频频暴雷，投资者如何应对？
可能有朋友会认为下跌的一个原因是市场不好，基民大量赎回，导致基金经理被迫卖出这些抱团股，但事实真的是这样吗？
今天中基协表示，截至3月末基金规模为17.22万亿元，环比增长0.34%。
这一定程度上说明，市场上的钱，并没有大幅减少，反而略有加仓，这些抱团股大跌，不排除是基金经理降仓位、调仓引发的。
也就是说，有可能是基金经理自身认为某些抱团股估值过高，涨幅不可持续，主动对自己的仓位进行了调整。
在现在这个环境下，可能有不少投资人会问：市场行情既然不好，咱们能不能选择暂时不买？
厂长觉得，股市风云变幻，专业的基金经理都没法100%判断未来走势，最多是减仓或者调仓至估值相对合理的公司，非专业的小散户应该了解自身的能力边界，就尽量不要想着靠自己择时了。
大家要明白，上涨很多时候就是几天的事情，而震荡或者下跌是常态，如果想要投资，想要参与这个市场，那就要耐得住寂寞。
厂长最近也和多个圈内大佬有过交流，大家普遍会觉得市场形势暂不明朗，不建议投资人在现在的时点all in，但也不要随意割肉。
目前应对市场的波动，普通投资人可以采取三种方式：公募基金组合、基金定投、平衡风格的新基金。
首先公募基金组合尽量还是以偏价值风格重仓大蓝筹的基金作为底仓，再适当配一些进攻型比较喜欢买中小盘公司的基金，这样攻守兼备，应对当下的市场行情还是一种不错的方式。
第二个是基金定投，这个适合比较青睐网红基金的朋友，由于网红基金重仓的基本都是抱团股，即便是节后这些股票大幅回撤后，他们的估值依然不低，但长期来看，他们依然是穿越周期的中坚力量，所以定投是能够摊薄持仓成本以及降低波动的一种利器。
最后一个就是平衡的新基金，新基金的优势在于没有历史包袱，0仓位开始投资，有一段三个月左右的建仓期，可以从容地选择估值相对较低的资产。
而新基金最好是没有行业偏好，全行业选股，而基金经理风格也最好是价值成长兼顾，平衡的风格更适合当下的市场环境。
下面是过去的5次大跌中，新成立的基金的表现：
数据来源：银河证券，截至：2021/3/5
从过往数据我们可以看出，绝大部分股灾时成立的新基金至今的业绩都相当不错，翻倍基也不在少数，简单来说，只要持有的时间足够长，基民大概率都能取得不错的收益。
最后，厂长也提醒大家注意下：投资组合中同一基金公司旗下产品的比例不要太多。
因为同一家公司的研究团队基本都是共用的，自然股票池也基本一致，这样旗下的基金经理的重仓股也容易重合，例如前面提到的交银施罗德旗下基金重仓顺丰，还有易方达几个基金经理的基金也重仓白酒。
如果投资组合里都是一家公司的多只基金产品，有可能会因为这个原因导致风险无法有效分散，进而无法有效控制整体组合的波动。
总的来说，近期还是建议大家轻仓，等一季度报后市场明朗点再加仓，而今年的机会大概率会存在于去年没怎么涨且估值合理的中小盘优质股票，风水轮流转。