作者：数据宝 刘俊伶
碳酸铁锂价格半年内上涨45%
受益于新能源汽车景气度提升，动力电池原材料需求量大增。从去年十月以来，磷酸铁锂价格持续上涨。Wind数据显示，国产磷酸铁锂4月12日最新报价4.95万元/吨，较去年10月初3.4万元/吨的低点上涨了45.59%。此外，国内相同用途的三元正极材料、三元前驱体以及镍钴原材料价格有所下降，但磷酸铁锂价格持续高位。
隆众资讯分析师曲音飞指出，虽然目前价格已处高位，但磷酸铁锂动力市场依然表现向好，龙头企业仍维持满产运行，行业整体开工率在65.72%。更值得关注的是，上游原材料碳酸锂的涨幅更远超磷酸铁锂，自去年10月以来价格快速翻倍。现在，涨价带来的成本压力正向产业链逐级传导，电解液、负极材料都出现明显的价格上涨。
自去年以来，磷酸铁锂电池在新能源汽车领域的市占率不断提升。在工信部发布的《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2021年第1批）》中，磷酸铁锂电池车型占比达到78%，除传统的专用车选择大幅选择搭载磷酸铁锂电池外，在新能源乘用车中磷酸铁锂电池占比也已经从此前最高的40%提升至50%。
磷酸铁锂电池由于安全性和成本低廉等优势，逐渐为各大车企所青睐。3月初，小鹏P7推出磷酸铁锂版车型，而在2月26日，特斯拉CEO马斯克也表示特斯拉将把一部分电动汽车由三元电池换为磷酸铁锂电池。目前来看，磷酸铁锂电池结合车企创新不断突破技术上限，打造出五菱宏光MINI EV、特斯拉Model 3等爆款车型。
根据中国汽车动力电池产业创新联盟近期发布的数据，3月我国动力电池销量共计8.9GWh，其中磷酸铁锂电池销售4.6GWh，同比增长270.3%，占总销量52%。1月-3月，磷酸铁锂电池累计销售11.1GWh，同比累计增长246.4%，高于行业整体201%的增速。从装车量上来看，3月磷酸铁锂装车量同比上升627.9%，前三月装车量同比累计上升603.3%，增速大超预期。
在新能源汽车以外的领域，磷酸铁锂电池也有广阔的空间。磷酸铁锂电池以高安全性、长循环优势成为电化学储能市场的不二之选。目前在储能领域，磷酸铁锂是最为广泛应用的材料。此外，在5G基站等领域磷酸铁锂也占有比较明显的优势。据川财证券估算，到2025年全球5G基站、新能源汽车以及可再生能源并网为磷酸铁锂提供的空间将超1万亿，国内市场空间也将达到6000亿元。
证券时报·数据宝统计显示，A股市场中布局磷酸铁锂产业链的概念股共有33家，目前已有12家披露了第一季度业绩预告，其中11家预增，1家预减。丰元股份、天赐材料预计第一季度业绩同比增幅超过500%，其他有7只个股业绩同比增幅在100%以上。
从近期表现来看，磷酸铁锂概念股经过了较大程度的回调。统计显示，3月以来共有7只个股累计跌幅超过10%，其中欣旺达、亿纬锂能累计下跌接近20%。10只个股逆市上涨，丰元股份3月以来累计上涨21.94%，圣阳股份、骆驼股份、龙蟠科技分别上涨15.64%、11.92%、11.70%。
骆驼股份发布第一季度业绩预告，预计实现归母净利润2.58亿元-2.88亿元，同比增长295.32%到341.29%。公司拥有磷酸铁锂电池产品主要包括高功率48V及12V启停电池、高能量密度汽车用电池、长寿命储能电池等。公司拥有多项磷酸铁锂电池设计及制造核心专利。
国轩高科为国内磷酸铁锂龙头，2020年度预计实现归母净利润1.3亿元-1.7亿元，比上年同期增长153.64%-231.68%，主要受益于公司动力锂电池产品平均销售价格比上年同期有所下降，上游原材料成本上升。公司公司2017年底推出32131磷酸铁锂圆柱电池打开乘用车应用空间，已经配套宏光MINIEV、奇瑞eQ等车型。
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